09.15: Ett tiotal journalister är på plats. Jag var först. Vi borde bli insläppta i salen snart.
09.30: Rådmannen sitter fast i trafiken. Förhandlingarna hoppas börja om 20 minuter.
09:45: Vi väntar fortfarande på att bli insläppta.
09.53: Förhandlingen har inletts. Åklagaren går igenom åtalspunkterna och gör vissa ändringar. Det handlar om datum och stavningar på namn och andra detaljer. Försvaret har inga invändningar och det hela ses som ren formalia.
- Beloppet ska vara 178 274 euro, säger åklagaren.
Domaren upprepar och rättar i protokollet.
Försvaret har inga synpunkter.
10.05: Åklagaren går igenom åtalspunkterna. Han vill att punkterna 1-24 i gärningsbeskrivningen ska ses som uppsåtliga. Han ändrar sig också angående skatteanklagelserna att de även ska vara avsedda andras kapitalinkomster.
Försvaret har inget att kommentera.
10.07: Åklagaren har ordet och får inleda slutpläderingen.
10.13: Åklagaren:
- De grova skattebrotten gäller 2005. När tillslaget gjordes 2007
underättades de två åtalade om de kunde hjälpa polisen men det blev inget av
det, säger han.
- När de släpptes ur häktet i maj rättar de upp deklarationerna från 2006 efter att ha kontrollerat att det inte finns något ärendet hos skatteverket. De har uppgivit att detta var en frivillig rättelse. Det kan man göra, säger åklagaren.
Han menar dock att den frivilliga rättelsen tyder på att de inte haft någon avsikt att deklarera i efterhand.
Sammanfattningsvis är det inte fråga om någon frivillig rättelse.
Brottsliga förvärv är inte skattepliktiga. Men det handlade om värdepapper. Därför borde det tas upp till beskattning, säger åklagaren.
10.25: Brottsliga förvärv är inte skattepliktiga. Men det handlade om värdepapper. Därför borde det tas upp till beskattning, säger åklagaren.
Angående dubbelbestraffning anser åklagaren att detta inte är relevant att diskutera.
- Europakonventionen innehåller skyddsregler för den enskilde. Bland annat regler om dubbelbestraffning. Reglerna tar sikte på en brottmålsrättegång, säger åklagaren. Men skattetillägg ska anses som en brottspåföljd. Vi sitter i en brottmålsrättegång här. Men skattefrågorna kommer tas upp i länsrätten senare. Skatteverkets beslut vinner inte laga kraft. De kan omprövas hur många gånger som helst. Men när det kommer upp i länsrätten kan inte Skatteverket meddela några nya beslut. Det är inte relevant om det handlar om dubbelbestraffning eftersom vi ligger före. Vi måste därför invänta länsrättens dom innan det kan bli tal om dubbelbestraffning.
Angående insiderdelarna är de uppdelade i fyra punkter:
- Carnegie-delen.
- Morgan-Stanley-delen,
- Ett antal andra bolag där källan är oklar.
- Brotten består i att insiderinformation som fåtts har utnyttjas. Vi kan inte visa varifrån informationen kommer. Men lagen kräver inte detta utan förbjuder endast handel som grundar sig på insiderinformation, säger åklagaren.
10.31: - Det finns inga erkännanden på någon punkt. Här i rätten har det hållits föredragningar om motiven för att gå in och handla. Det talas om rykten i media. Och att affärer har skett efter spekulationer i media. Det talas om tekniska analyser som låg till grund för handlandet. Allt detta är efterhandskonstruktioner, säger åklagaren.
- "Nordea-mannens" förklaringar till sin aktiehandel blir väldigt konstig. Till exempel går han in och köper Volvo då de går med förlust. Sedan flaggar Cevian för inköp och Volvo-aktien går upp. Många sådana samband finns, menar åklagaren.
10.41: Åklagaren försöker visa på att "Cevian-mannen" och "Nordea-mannen" genom att ofta byta banker försökte slå ut bankernas alarm för oseriösa investerare.
Åklagaren försöker hitta förklaringen till de märkliga köpen av räntepapper. Åklagaren menar att "Nordea-mannen" försöker bygga upp ett förtroende om att han är en ordentlig investerare.
- Hade det varit en seriös verksamhet hade man samarbetat med åklagaren från början. De svar åklagaren fick under förundersökningen var; ” Det tar vi på rättegången”, ”Jag talar inte om tredje part”.
Nordea-mannen slängde även ut en telefon då han blev gripen, den så kallade jokertelefonen. Detta var för att inte visa sitt samband med Cevian-mannen, vars nummer fanns i telefonen, menar åklagaren.
10.56: - Vi har tittat på investeringsverksamhet från 2005. Vi skulle tro mer på det här om det varit så att de lämnat sina arbeten 2004 och satsat helhjärtat på aktiearbete, säger åklagaren. Både Nordea-mannen och Cevian-mannen hade fullt upp på jobbet. Men de gjorde en mängd korta affärer som krävde mycket tid. Vi har lyssnat av deras telefoner. Vi kommer dock in i ett sent skede. Det vi hör är korta samtal som inkommer om att någon har ett tips. Sedan görs en överenskommelse för samtal på en fast lina.
11.02: - Såg du att Ofelia bajsade ner sig till ett visst belopp, har vi hört i avlyssningar säger åklagaren. Ofelia var en omskrivning till OMX. Innan Cevian-mannen går in och köper OMX använder han sig av orden att han behöver geara upp. Det känner vi igen från mäklarsamtalen om Intentia.
Åklagaren visar på andra exempel där Cevian-mannen går in tidigt i ett bud för att kunna få maximal utdelning.
11.04: Åklagaren visar genom hänvisning till telefonavlyssningen att Cevian-mannen över telefon begärt information om finansiering, inbokade möten mellan rådgivare och kunder, aktiva mandat hos rådgivaren, uppgifter om inblandade bolag, bedömning av risker, kontantbud, sannolikheten för bud och så vidare.
11.16: Åklagaren diskuterar huruvida en uppgift är allmänt känd. Det finns ett oerhört kvalitetskrav på den informationen Cevian-mannen grundar sina handlingar på. Men Cevian-mannen vet att uppgifterna är sanna. Han har förstahandsinformation, menar åklagaren.
- Sedan sker väldigt stora kontantbelopp som tas ut av Cevian-mannen. Han drar inte igång något leverne som får grannarna att börja snacka. Pengarna är tipspengar och han ser till att myndigheterna inte notifieras om pengarna.
11.31: Rättens ordförande utlyser en paus om 15 minuter. De åtalade går ner till tingsrättens café och köper bubbelvatten.
11.43: - De bolag som nu ska tas upp är de som vi kallar säljandelen. Trots att Nordea-mannen har ett heltidsarbete och är småbarnsförälder kommer han fram till de här investeringarna snabbare än säljavdelningar med egna analysteam. Nu finns en invändning att det är väl inget konstigt att investera i Skandia, Visma, Telia Sonera och Volvo. Men det är tidpunkterna som är anmärkningsvärda. Han handlar direkt efter att viktig information nått ledningen i de olika bolagen, säger åklagaren.
11.46: Åklagaren går vidare till åtalets starkaste bevis.
- Det som visar att de handlar tillsammans och utnyttjar insiderinformation är vinstdelningsarken. De flesta är förstörda. Arken visar hur vinsterna för de olika affärerna delas upp där de åtalades förkortningar finns med.
Cevian-mannen och Nordea-mannen sitter lugnt och lyssnar. Cevian-mannen börjar dock skruva på sig när åklagaren blir mer detaljerad om excel-arket som visar på vinstdelning.
11.52: - Ett excel-ark skickades av Nordea-mannen till Cevian-mannen. Det här dokumentet skiljer sig från andra vinstdelningsdokument. I det här fallet redovisas bara det som är redovisat för Mr. Bling. Det här styrker att det här är en vinstredovisning till Mr. Bling för bland annat vinsten i Visma. Det är även bara halva vinsten i Gambro som redovisas. Den andra hälften går till Mr. White. Som det är redovisat är det tipspengar som fördelas mellan Cevian-mannen och Nordea-mannen, säger åklagaren.
11.59: Åklagaren har kommit fram till åtalspunkten 1, angående köp av Visma 2005.
- Säljaren Capital beslutade för att investera. Nordea-mannen köper in sig i Visma för sju miljoner kronor. Nordea-mannen gör inga långa affärer. Så han går in och kliver av. Förklaringen som ges är att det är en rekylinvestering. Capital tar sitt beslut om investering den 11 april. Den 12 april när börsen öppnar går Nordea-mannen in och köper.
12.03: - Även Visma-affären finns med på ett vinstdelningsdokument. Det menar vi styrker att affären gjordes tillsammans.
12.08: Förhandlingarna avbryts för lunch återsamlas klockan 13.15.
Inifrån rättsalen under pausen.
13.32: - När det gäller Metzo 2005 finns den här affären på ett vinstdelningsblad där det de åtalades initialer står. Företaget är inte utskrivet med hela namnet utan det står Mat i kanten. Där kan man se att det är 100 000 aktier som är inköpta för 14.98, försäljningspriset är antecknat som 16,25. Sedan finns vinsten antecknad i en kolumn. Detta dokument har alltså Nordea-mannen delat med någon annan, säger åklagaren.
14.04: - Då har vi kommit fram till åtalspunkten 4, Metzo 2006. Kvartalsrapporten för Metzo hade kommit till Gardell. Cevian-mannen är analysschef och får del av rapporten. Den här rapporten överträffar marknadens förväntningar. Sedan blev det lite konstigt. Kursen steg blixtsnabbt när rapporten kom. Efter en kvart var den tillbaka på noll. De första nyhetsartiklarna som kom ut handlade om att Metzo överträffat marknadens förväntningar. Vi menar att Nordea-mannen fick de här uppgifterna av Cevian-mannen i förväg.
Argumentationen visar på ett beteende hos Nordea-mannen där han agerar på information från Cevian-mannen och inte efter den information som görs tillgänglig för allmänheten.
Hela åklagarens upplägg den här dagen har gått ut på att visa samröre mellan handel och förhandsinformation mellan Cevian-mannen och Nordea-mannen.
De andra fyra herrarnas roll som sitter i salen med varsin advokat har inte kommenterats närmare än av åklagaren.
14.09: - Vi har kommit fram till åtalspunkten 6 om Volvo. Volvo var en investering som låg hos Cevian. Volvo ska man in i. Men man kan inte göra det innan pengarna är på plats. Den 9 juni köper Nordea-mannen aktier i Volvo. Den 1 juli ska Cevian köpa stora mängder aktier för att få styrelseplatser i Volvo. Den 1 juli går aktien ner och Cevian-mannen vänder aktien ryggen och gör en förlust på 60 000 kronor. I september har Cevian köpt tillräckligt mycket aktier i Volvo för att behöva flagga. Dagen innan flaggning köper Nordea-mannen aktier i Volvo och gör en vinst med 91,9 procent vilket ger 305 000 kronor. Det gör han för att han har använt sig av insiderinformation. Även om det var en mycket liten investering.
14.16: - I Telia Sonera var Cevian-mannen djupt involverad. Både Nordea-mannen och Pokerspelaren köper därför köpoptioner i Telia. Den investeringen görs för att Cevian-mannen läckt information till dem. Även den informationen läcks till Dagens Industri. Artikeln kändes initierad och Cevian anlitar en säkerhetskonsult, berättar åklagaren som han menar är ytterligare ett exempel på samröre och hur media manipuleras för att informationen ska anses vara känd för allmänheten.
14.20: Nordea-mannen får veta av Cevian-mannen att Old Mutual vill förvärva Skandia. Därför handlar han upp stora optioner i Skandia vilket ska ge stora vinster. I media publiceras sedan många negativa artiklar om Old Mutual men han fortsätter att köpa köpoptioner för närmare tio miljoner kronor.
- Vi har fått en beskrivning om hur Skandia såg på det här. På Skandia hade man den uppfattningen att alla tidsplaner hade överskridits och att det indikativa budet borde revideras kraftigt uppåt då kurserna för försäkringsbolag hade stigit sedan det indikativa budet lades. Så alla sitter och väntar på en revidering uppåt. Det känner Nordea-mannen till. Ingen har dock räknat med att aktien skulle gå ner. Då Nordea-mannen får information om att budet reviderats nedåt säljer han allt och räddar ett antal miljoner. Då han får tag i informationen att budet ska revideras ner tidigare än allmänheten har hans förlust blivit mycket mindre än om han handlat med den information marknaden hade vid säljtidpunkten, menar åklagaren varför även detta ska ses som insiderhandel.
14.22: Rätten tar paus i 15 minuter.
14.40: Slutpläderingarna fortsätter och det är fortfarande åklagaren som har ordet. Bland åhörarna som befinner sig längst bak i salen är det förutom ett femtontal journalister tre kortklippta herrar bärandes jeans och collegetröja som tagit plats i ett hörn.
Cevian-mannen sitter som klistrad framför sin laptop. Nordea-mannen tittar upp och ner på åklagaren. Mellan dem sitter deras advokater. Båda äldre herrar i 60-års åldern.
Åklagaren fortsätter att redovisa affärer de åtalade genomfört.
Det åklagaren gör nu är att han försöker visa på ett investerarmönster som inte är rationellt så tillvida man inte har tillgång till insiderinformation. Det handlar om Carnegie.
14.44: Åklagaren har nu kommt fram till åtalspunkt 11 angående Frans Maas. Som ny på Carnegie i Köpenhamn är Dansken med i projektet. Även om han inte är högt uppsatt är det inte konstigt om han ställer frågor om projektet.
- Dansken satt då på information. Cevian-mannen förklarade att han läst en artikel där det står att DSV jagat en fussionspartner. Det finns ingen information om vilket bolag det är som gäller eller när man ska gå in. Varför går han inte i DSV som har starka rekommendationer och dessutom är bolaget som han följer.
14.55: - Åtalspunkt 14 Gambro. Där fick man ett uppdrag från Investor att förbereda ett bud på Gambro. Morgan Stanley fick den uppgiften. Cevian-mannen förvärvar ett par dagar efter att uppdraget landat hos M&S optioner i Gambro. Hon fortsätter att köpa fler optioner i Gambro. Sedan när budet kommer förekommer ett långt samtal mellan Cevian-mannen och en ytterligare åtalad som befinner sig i salen, Mr. White. Efter att budet blir känt upphör kontakten under sju veckor mellan Mr. White och Cevian-mannen. Mr. White finns med på vinstfördelningsschemat. Där redovisas att hälften av transaktionernas vinster går till Mr. White. Vi vet inte om Mr. White fick några pengar men de finns bokförda i vinstdelningsschemat, säger åklagaren.
15.32: - Då har vi kommit fram till åtalspunkt 17 Biacore. Cevian-mannen fick inte tag i så många aktier han ville ha. Men han handlar ändå. När han går in och handlar och försöker få tag i ett block på 150 000 aktier är det en mycket anmärkningsvärd handel och den sker kort tid innan budet kommer.
Nordea-mannen har innan budet kommer förvärvat aktier för 30 miljoner och Cevian-mannen för 15 miljoner. De båda har fått insiderinformation och handlat. Men hur de har fått den kan vi inte redovisa, säger åklagaren.
15.43: - När det gäller Hiq. Cevian-mannen går in strax innan det kommer en kvartalsrapport och det är den han spekulerar i. Hade han följt med branschen hade han kunnat gå in mycket tidigare. Hiq kommer med sin starkaste rapport q4 04 men han går in q1 05. Hiq har då börjat ett projekt att förvärva det finska Ixonos och Cevian-mannen går in och köper aktier i Ixonos. Dagen innan Ixonos kommer in med sin rapport för 2005 vilket är en bra rapport går Cevian-mannen in. Aktien stiger med 20 procent. Då har Cevian-mannen redan lämnat Ixonos. Det är helt uppenbart att han har haft någon som läckt information om att HiQ ska förvärva Ixonos.
15.51: - Åtalspunkt 19. När det gäller Intentia går Cevian-mannen i vanlig ordning in först och följs av Pokermannen. Även här har vinstdelningsdokument påträffats hos Nordea-mannen. Han köper 150 000 aktier i Intentia som finns med i vinstdelningsdokumentet. Vinsten blev 217 500 minus cortage på 17 610. I Intentia-affären finns en okänd person med som är en av de tre personer som får ta del av vinsten. Här har man agerat på insiderinformation även om vi inte har någon information om varifrån insiderinformationen kommer.
16.02: I de senaste åtalspunkterna har Pokerspelarens roll inte nämnts noterar rättens ordförande. Åklagaren får då svårt att redovisa Pokerspelarens beteende men kommer till slut fram till att Pokerspelaren alltid agerar på information från Cevian-mannen. Han följer hans handelsmönster.
16.16: - Under rättegången har Nordea- och Cevian-mannen uppgett att de gjort transaktioner som är byggda på analyser. Men åklagarsidan menar att alla dessa analyser är efterhandskonstruktioner. Ser man på den här handeln är det bara Nordea-mannen som handlar. Han har inte haft tid att göra några analyser. Utan dessa grundar sig på information han fått av Cevian-mannen. Det är inte så att dessa två gjort djupa analyser utan bygger på information de fått av de andra åtalade. Pokermannen är en spelare, trots att han gått på Handelshögskolan en kort tid har han inte byggt sin handel på egna analyser. Det handlar om ordergivning från Cevian-mannen till Pokermannen.
- Angående påföljder finns ingen omfattande praxis när det gäller insiderbrott. I förarbetena står det att man ska jämföra insider med bedrägeribrott. De domar som finns har inte många fängelsedomar. Det finns ett fall där vinning på fyra miljoner kronor gav ett och ett halvt års fängelse. Men det här målet är något helt annat. Här har två personer byggt upp ett system som vi aldrig tidigare skådat. Man måste se på helheten och se systematiken för att dessa affärer inte ska upptäckas av olika finansinspektioner. Här har man omfattande insiderhandel med vinster på höga belopp.
16.28: Högst upp i straffskalan hamnar Nordea- och Cevian-mannen. Angående skattebrotten är värdet minst tre år. Angående personen från Morgan and Stanley borde även det grova insiderbrottet hamna högt på straffskalan. Samma resonemang gäller dansken. Hans brott är grovt. Sedan gäller den sista åtalade. Hans roll har varit att agera skyddsmantel för Cevian-mannen. Han har upprättat felaktiga dokument när Cevian-mannen blev kund på Nordea. Han har varit ett måste för att Cevian-mannen ska kunna bedriva affärerna.
16.30: Därmed avslutas dagens förhandlingar och kommer att fortsätta på fredag klockan 9.00 i Stockholms tingsrätt. Förhandlingarna är öppna för allmänheten.
