DI: Köp en stor stark

2012-04-26 06:48 Jonas Karström

Lägre p/e-tal än konkurrenterna samt marknadsledande position på jättemarknaden Ryssland, som är höglönsam, gör att köpläge närmar sig.

Carlsberg världens fjärde största ölbryggerier värderas lägre än de tre större konkurrenterna, AB Inbev, Heineken, och SAB Miller.

Årets p/e-tal för Carlsberg är 12 medan de tre större konkurrenterna ligger på mellan 15 till 17 gånger den förväntade vinsten, enligt DI Dimension.

Investerare avskräcks av de ryska riskerna, men Carlsberg är störst på den ryska marknaden, vilket underskattas i dagens värdering. De senaste årens motigheter i Ryssland tror DI Dimension kan vända i och med att ryssarna får mer pengar i plånboken. De senaste tre åren har dock alkoholinköpen minskat till 64 liter per person och år i Ryssland.

Den ryska marknaden är världens fjärde största marknad och är idag Carlsbergs största marknad, där 30 procent av intäkterna genereras och 40 procent av rörelseresultatet finns.

Dessutom får aktien extra draghjälp i och med sommarens fotbolls-EM och OS i London.

Nästa rapport den 9 maj kommer inte bli speciellt bra eftersom höjda skatter i Ryssland fått effekten att folk hamstrat under fjärde kvartalet men mindre baksmällor kan ge tydligare köpläge, enligt DI Dimension.

Jonas Karström

Mest läst

Premiumnyheter

Aktuellt inom

Bostad & fastighet