SHB sänker investeringsbolag

2016-01-22 12:38 Affärsvärlden SIX

Handelsbanken Capital Markets sänker rekommendationen för investeringsbolaget Creades till minska, från tidigare öka.

Riktkursen justeras ned till 205 kronor, från tidigare 225 kronor.

Det framgår av en analysuppdatering från efter Creades bokslut.

Handelsbanken ser en "sur cocktail" bli till när Creades förvaltningskostnadsandel ökat (till 1,8 procent av substansen i årstakt enligt banken) samtidigt som Creades-portföljen hålls defensivt positionerad med ökande andel lågavkastande nettokassa. Samtidigt har bankens separata analys av största Creades-innehavet Avanza sänkts till en mer negativ syn än tidigare.

Det enda positiva banken lyfter fram med bokslutet var det omfattande inlösenprogram som presenterats för 2016, där var 25:e Creades-aktie erbjuds lösas in mot 308 kronor kontant. Vidare är man positiva till näst största innehavet Lindab.

Risken är att Creades substansrabatt kommer att öka framöver är bankens slutsats. Handelsbanken ser numera själva en 15-procentig rabatt som motiverad för Creades, tidigare hade banken 10 procents rabatt som målnivå.

Affärsvärlden SIX

Mest läst

Premiumnyheter

Aktuellt inom

Bostad & fastighet