SHB ser betydande uppsida i gruvbolag

2016-02-26 14:03 Affärsvärlden SIX
Foto: Chris Maddaloni / TT

Den senaste tidens återhämtning i metallpriser är mycket positiv för Bolidens vinstutveckling i närtid, påpekar Handelsbanken i ett marknadsbrev på fredagen.

När Handelsbanken tittar förbi 2016-17 (då de använder en normaliserad prisprognos), räknar banken med att aktien handlas på under P/E 7. Detta ses som lockande givet den relativa stabiliteten i vinstutvecklingen (för branschen), den aktieägarvänliga ledningen, den överkapitaliserade balansräkningen och de förbättrade utsikterna för Aitik.

Sammantaget ser Handelsbanken stora möjligheter för en ökad lönsamhet framöver. Banken har höjt sina prognoser för Aitik, vilket kan innebära omkring 500 miljoner kronor i ytterligare kassaflöde om fem år och ökar det isolerade värdet för Aitik till omkring 63 kronor per aktie. Handelsbankens substansvärdering av Boliden uppgår till cirka 200 kronor per aktie och riktkursen 180 kronor per aktie, vilket innebär en betydande uppsida från dagens kurs. Rekommendationen köp upprepas.

Affärsvärlden SIX

Mest läst

Premiumnyheter

Aktuellt inom

Bostad & fastighet