Börsveckans heta femetta

Börsveckan tror inte på Securitas men däremot på ett högre bud på Niscayah. Tidningen har därutöver hittat fem köpvärda papper.

Annons
Taggar
Verktyg

Börsveckan är tveksamt till Securitas bud på Niscayah och till de synergieffekter som målas upp, dels då en av huvudanledningen till avknoppningen var att bolagen bäst arbetar separerade och dels då Niscayah varit en kronisk underpresterare med en svag underliggande efterfrågan.

"Med det sagt så ställer vi oss avvaktande till Securitas och ser inte att det skulle komma något positivt inom närtid som skulle kunna lyfta aktien", skriver tidningen.

Med en omsättning som i bästa fall lyfter ett par procent och en rörelsemarginal som historiskt haft svårt att lyfta är p/e 12 inget som lockar Börsveckan, även om kassaflödet är starkt och Securitas ger god direktavkastning.

"Fokus kommer istället att vara på tillväxt och lönsamhet de kommande kvartalen. Här räknar vi inte med några jättepositiva nyheter, särskilt efter budet på Niscayah", skriver tidningen som sänker rekommendationen till neutral.

I en separat kommentar för Niscayah bedömer Börsveckan att det finns goda chanser att det kommer ett högre bud.

"Tänkbara intressenter saknas inte och dessutom sitter en del riskkapitalbolag och räknar på Niscayah sedan tidigare. Vill man som aktieägare inte vänta på ett eventuellt högre bud så ska man sälja sina aktier över börsen istället för att låta innehavet konverteras till Securitas-aktier för dessutom 5 procent dyrare kurs idag", skriver tidningen.

Gunnebo befinner sig fortfarande i en turn around-situation, men bolaget bör ha goda möjligheter att överraska positivt framöver. Första kvartalet är alltid det sämsta och det går därför inte att dra några slutsatser av utfallet, även om förlusten minskade från 45 miljoner kronor till 7 miljoner.

"Positivt är emellertid att besparingsprogrammet börjat bita och att koncernen lyckats kompensera sig för höjda råvarupriser, vilket tyder på gott självförtroende hos företagsledningen", skriver Börsveckan som spår att Gunnebo i år tjänar runt 3 kronor per aktie och uppemot 4 kronor 2012.

"Håller de prognoserna framstår aktien som klart köpvärd efter årets kursfall", skriver tidningen.

Börsveckan tror sammantaget att de data som Active Biotech presenterat för Laquinimod innebär att preparatet har goda förutsättningar att dels nå marknaden och dels ta en marknadsandel som överstiger fem procent.

"Vi anser därför att Active Biotech är köpvärd", skriver Börsveckan.

Den viktigaste frågan är, som alltid, timingen. Active kommer att presentera en ny fas III-studie under det tredje kvartalet i år, kanske redan i juli eller augusti.

"Då tror vi att man bör äga aktien. Är man rejält riskbenägen köper man redan idag. En opportunistisk strategi, som kan vara klok, är att följa aktien noga de närmaste veckorna och försöka köpa vid sättningar" skriver tidningen.

Bahnhofs omsättningstillväxt om 30 procent, till 71 miljoner kronor, i det första kvartalet anses ge trovärdighet till dess aggressiva helårsprognos som pekar mot en omsättning på 330 miljoner och en rörelsemarginal på 14 procent.

"Men Bahnhof siktar högre än så och har även lämnat en reviderad prognos för 2012 då omsättningen väntas öka med ytterligare 30 procent och vinstmarginalen landa på 14 procent", skriver Börsveckan.

Det anmärkningsvärda med Bahnhof är att den snabba expansionen huvudsakligen skett organiskt och gått hand i hand med en god kostnadskontroll. Samtidigt anses bolaget inte främmande att köpa en större svensk eller europeisk konkurrent om rätt läge skulle uppstå.

"Det är svårt att inte ryckas med av Bahnhofs entusiasm, men även om man tar bolagets prognoser med en stor nypa salt framstår aktien som fortsatt köpvärd på en kurs kring 37 kronor", skriver Börsveckan.

Lagercrantz marginal har stadigt förbättrats från kvartal till kvartal och uppgick till 7,2 procent det senaste räkenskapsåret. Börsveckans bedömning är dock att det finns mer att hämta lönsamhetsmässigt.

"Man ska inte underskatta den hävstång som finns när kostnadsbasen är slimmad och volymerna snabbt ökar när efterfrågan stiger", skriver tidningen.

Förvärv och organisk tillväxt på omkring 8 procent väntas bidra till en total omsättning på lite över 2,5 miljarder kronor i år. Rörelsemarginalen väntas stiga en bit, till 7,8 procent och vinsten per aktie till 6,3 kronor, justerat för räntekostnader och schablonmässig skatt, vilket ger ett p/e-tal på cirka 10,5 till dagskurs 66 kronor.

Börsvärdet är 1,5 miljarder kronor och ställt mot Börsveckans prognostiserade helårsomsättning ger det en multipel på strax under 0,6.

"Även det är billigt jämfört med andra teknikhandelsgrossister. Den låga värderingen ger fina hävstångseffekter på positiva marginalförbättringar och vi rekommenderar fortsatt köp i Lagercrantz", skriver tidningen.

För stålhandelsbolaget BE Group har tillväxten inte riktigt motsvarat förväntningarna, men när vändningen väl kommer kan det gå snabbt, menar Börsveckan.

"Med ökad efterfrågan och stigande priser finns det en stor potential i bolagets resultaträkning", skriver tidningen.

I år väntas BE Group tjäna cirka 3:50 kronor per aktie och kanske uppemot 5 kronor under 2012. Det ger p/e 8,5 räknat på nästa års resultat, vilket är lågt.

"Men osäkerheten i prognoserna är stor - åt båda hållen. Vi lutar åt att utfallet blir bättre, i varje fall under nästa år", skriver Börsveckan.

Av: Direkt / Affärsvärlden
Mejla reportern

Kommentarer

Debattinlägg blir automatiskt tillgängliga för andra användare så snart den som skrivit ett inlägg har publicerat det. Var och en ansvarar själv för innehållet i sina inlägg.

Det går inte längre att kommentera denna artikel.

1 kommentar

5
5
1
Nu visas kommentar 1-5
Ekonominyheter
GM stäms på miljardbelopp

GM stäms på miljardbelopp

Fordonstillverkaren General Motors stäms på tre miljarder dollar, cirka 22 miljarder kronor, för att ha lurat konsumenterna i sin hantering av återkallelser.

Wall Street, amerikas flagga, usa.

Fredagsmys på Wall Street

Börserna i USA handlas uppåt med stöd från ekonomisk optimism från Kina och Europa.

Hedgefondernas aktiefavoriter

Hedgefondernas aktiefavoriter

Factset har släppt en rapport över de 50 största hedgefonderna och deras innehav under tredje kvartalet.

Energiminister Ibrahim Baylan anser att Sverige har goda förutsättningar för förnybar energiproduktion.

Baylan: "Upp till marknaden att avgöra"

Energiminister Ibrahim Baylan (S) hoppas på havsbaserad vindkraft och blocköverskridande samtal. Men hur många reaktorer som ska stängas vet han inte. 1

Schweiz kan avgöra guldprisets framtid

Schweiz kan avgöra guldprisets framtid

Folkomröstningen i Schweiz om centralbankens guldreserv kan bli drivande för guldpriset i både det korta och långa perspektivet, det menar ETF Securities.

HSBC utreds av franska åklagare

HSBC utreds av franska åklagare

Franska åklagare har startat en utredning av HSBC:s schweiziska enhet om misstänkt pengatvätt med vinster från skattebedrägeri.

Annons
Rekord på Stockholmsbörsen

Rekord på Stockholmsbörsen

Ytterligare ett rekord har slagits på Stockholmsbörsen. OMXS-index hade strax innan klockan 11 stigit 0,7 procent till 461,5, den högsta nivån någonsin. 1

Statoil avslutar oljeriggs-kontrakt

Statoil avslutar oljeriggs-kontrakt

Norska oljebolaget Statoil har beslutat att avsluta sina kontrakt för oljeriggen Stena Carron, offshore Angola.

Åklagare stämmer katalanska ledare

Åklagare stämmer katalanska ledare

Åklagare i Spanien stämmer Kataloniens president Artur Mas, vice president Joana Ortega och utbildningschef Irene Rigau för bland annat olydnad, förvrängning av politiska processer och förskingring.

Dagens nya aktieråd

Bland dagens rekommendations- och riktkursförändringar sänks rekommendationen för två bolag samtidigt som ett bolag höjs till övervikt. 1

Kina sänker styrräntor

Kina sänker styrräntor

Den kinesiska centralbanken PBOC, Peoples Bank of China, meddelar sänkningar av vissa styrräntor.

Oljepump nära Bainville, Montana.

Oljepriserna lyfter efter
kinesisk räntesänkning

Råoljepriserna tog ordentlig ytterligare fart upp omkring lunchtid på fredagen, i spåren av oväntade räntesänkningar från Kinas centralbank.

Citigroup tas bort från valutapanel efter valutamanipulation

Citigroup tas bort från valutapanel efter valutamanipulation

Amerikanska Citigroup tas bort från Europeiska centralbankens valutapanel efter att ha fått böta 1 miljard dollar för valutamanipulation förra veckan, rapporterar Bloomberg.

Sverigedemokraternas ekonomisk-politisk talesperson Oscar Sjöstedt (tv) och Mattias Karlsson, tillförordnad partiledare, presenterar partiets höstbudgetmotion under en presskonferens.

Swedbank: Dags ta SD:s vapenskrammel på allvar

"Swedbanks huvudscenario är alltjämt att Sverigedemokraterna lägger ner rösterna men risken har ökat markant att de faktiskt kommer att rösta ned regeringens budgetförslag", resonerar Swedbank i en analys.

Daimler, Burberry och Easyjet.

Goldman Sachs 32 europeiska aktiefavoriter

Goldman Sachs spår en positiv utveckling för europeiska storbolag under 2015. Investmentbanken har plockat ut 32 av aktierna som kan stiga mest.

Lifco rusar efter börsnotering

Lifco rusar efter börsnotering

Lifco handlades ett par minuter in på sina första börsdag vid 110,75 kronor, 19 procent högre än noteringskursen.

Lifcos noteringserbjudande kraftigt övertecknat

Intresset för Lifcos börsnotering har "varit stort", både bland allmänheten i Sverige och bland institutionella investerare i Sverige och utlandet.

Danske: Sälj Ica-gruppen

Danske Bank nedgraderar Ica-gruppen från avvakta till sälj till följd av bolagets förvärv av Apoteket Hjärtat.

ECB-chefen Mario Draghi.

Draghi: Alltför låga inflationsförväntningar

Europeiska centralbanken bedömer att inflationsförväntningarna är alltför låga på kort sikt, även om de kan anses vara förankrade på lång sikt. 1

Airbus-order ger klirr i kassan för Rolls-Royce

Airbus-order ger klirr i kassan för Rolls-Royce

Brittiska Rolls-Royce har vunnit ett kontrakt värt 5 miljarder dollar för leverans av flygmotorer som ska driva 50 nya Airbus plan som amerikanska Delta Airlines beställt.

Northland kan räddas

Northland kan räddas

Det krisdrabbade gruvbolaget Northland Resources, som befinner sig i rekonstruktion, kan komma att räddas. 1

Kina tynger Volvo CE

Kina tynger Volvo CE

Volvo Construction Equipments rörelseresultat för det fjärde kvartalet 2014 kommer att påverkas negativt med cirka 650 miljoner kronor i form av en avsättning för förväntade kreditförluster i Kina.

Uppåt på Asienbörserna efter amerikansk statistik

Uppåt på Asienbörserna efter amerikansk statistik

De asiatiska börserna handlades på högre nivåer överlag på fredagen, med stöd av gårdagens amerikanska statistikskörd.

Assa Abloy förvärvar 
brasilianska företag

Assa Abloy förvärvar brasilianska företag

Låskoncernen Assa Abloy förvärvar låsbolaget Silvana och branddörrsföretaget Metalika.

Vinsten ökar för Opus Group

Opus Group redovisar ett ökat resultat efter finansnetto för det tredje kvartalet 2014.

Vinsttapp för Shelton Petroleum

Shelton Petroleums resultat före skatt sjönk kraftigt för det tredje kvartalet 2014.

Japans premiärminister Shinzo Abe.

Shinzo Abe upplöser parlamentet

Japans premiärminister Shinzo Abe upplöste parlamentet på fredagen och kommer att hålla nyval den 14 december.

Airbus tar miljardorder

Airbus tar miljardorder

Airbus har fått en order på 12 militära tankerflyg från franska staten. Ordervärdet inklusive tjänster är 3 miljarder euro.

Verisec till börsen

It-säkerhetsföretaget Verisec, genomför en nyemission och noterar sig på börsens sidolista First North.

Lorenzo Grabau, vd för Kinnevik.

Kinnevik: Djupt besvikna över Zalando-aktiens utveckling

Investmentbolaget Kinneviks vd Lorenzo Grabau är "djupt besviken" över Zalando-aktiens utveckling sedan börsnoteringen i oktober. 1

Best Buy lyfte på Wall Street

Best Buy lyfte på Wall Street

USA-börserna steg på torsdagen med detaljhandel och energibolag i täten. Flera detaljhandelsbolag inkom med delårsrapporter.

Nordea: Oljeprisfallet drabbar norsk tillväxt

Nordea: Oljeprisfallet drabbar norsk tillväxt

Oljepriset har fallit med över 30 dollar per fat sedan sommaren och marknaden befarar att det kommer att påverka den norska tillväxten.

Volvo misstänks för konkurrensbrott

Volvo misstänks för konkurrensbrott

Volvo och andra lastbilsföretag kan ha brutit mot EU:s konkurrensbestämmelser.

Valutasmäll sänker österrikisk bank

Valutasmäll sänker österrikisk bank

Österrikiska Raiffeisen Bank International (RBI) faller hårt på börsen i Wien efter en kvartalsrapport som visar på en oväntat hård valutasmäll i Ryssland.

Apple öppnar 
utveckling i Lund

Apple öppnar utveckling i Lund

Apple har öppnat ett utvecklingskontor på Mobile Heights i Lund och blir granne med Ericsson och Sony Mobile.

Börsblock Fyndköper två kursförlorare

En kinesisk räntesänkning bidrog till en stark avslutning på börsveckan. Portföljen hade inga problem att hänga med utan drygade återigen [...]

ANALYSENRöd prislapp på it-bolaget

Enea värderas till förvånansvärt låga multiplar. Aktiemarknaden är för pessimistisk kring tillväxtmöjligheterna.

Även solen har fläckar

Tidningen Jan Glevén Även solen har fläckar

Klarar Ica och Axfood ett skifte likt det hos Wal-Mart?

Grund värdegrund

Tidningen Erik Hörstadius Grund värdegrund

Värdegrund är ett smurford. Det kan betyda vad som helst – och därigenom förtrycka vem som helst.

Den stora konspirationen om oljepriset

Tidningen Anders Lundborg Den stora konspirationen om oljepriset

Oljepriskonspirationen kan vara riktig. Men spelar det någon roll?

Annons
Annons

Vinnare & förlorare

Aktienamn Förändring Aktuellt värde
Lundi... +8,8% 38,7
Anoto... +8,2% 0,2
Sensy... +7,7% 0,9
Mediv... -6,9% 105,2
NSP H... -4,4% 15,2
Nordi... -3,8% 0,0

Räntor, valutor, olja

Ränta Förändring Aktuellt värde
3 mån -0,00 0,00%
Valuta Förändring Aktuellt värde
Dollar +0,02kr 7,47
Euro -0,01kr 9,25
Olja Förändring Aktuellt värde
Brent $/fat +1,02$ 80,35
Se fler Vinnare och Förlorare

Hitta konsulten

Sök bland tusentals konsulter på nya Konsultguiden.se