Tipsa en vän om en artikel

Börsveckans heta femetta

Börsveckan tror inte på Securitas men däremot på ett högre bud på Niscayah. Tidningen har därutöver hittat fem köpvärda papper.

Annons
Taggar

Börsveckan är tveksamt till Securitas bud på Niscayah och till de synergieffekter som målas upp, dels då en av huvudanledningen till avknoppningen var att bolagen bäst arbetar separerade och dels då Niscayah varit en kronisk underpresterare med en svag underliggande efterfrågan.

"Med det sagt så ställer vi oss avvaktande till Securitas och ser inte att det skulle komma något positivt inom närtid som skulle kunna lyfta aktien", skriver tidningen.

Med en omsättning som i bästa fall lyfter ett par procent och en rörelsemarginal som historiskt haft svårt att lyfta är p/e 12 inget som lockar Börsveckan, även om kassaflödet är starkt och Securitas ger god direktavkastning.

"Fokus kommer istället att vara på tillväxt och lönsamhet de kommande kvartalen. Här räknar vi inte med några jättepositiva nyheter, särskilt efter budet på Niscayah", skriver tidningen som sänker rekommendationen till neutral.

I en separat kommentar för Niscayah bedömer Börsveckan att det finns goda chanser att det kommer ett högre bud.

"Tänkbara intressenter saknas inte och dessutom sitter en del riskkapitalbolag och räknar på Niscayah sedan tidigare. Vill man som aktieägare inte vänta på ett eventuellt högre bud så ska man sälja sina aktier över börsen istället för att låta innehavet konverteras till Securitas-aktier för dessutom 5 procent dyrare kurs idag", skriver tidningen.

Gunnebo befinner sig fortfarande i en turn around-situation, men bolaget bör ha goda möjligheter att överraska positivt framöver. Första kvartalet är alltid det sämsta och det går därför inte att dra några slutsatser av utfallet, även om förlusten minskade från 45 miljoner kronor till 7 miljoner.

"Positivt är emellertid att besparingsprogrammet börjat bita och att koncernen lyckats kompensera sig för höjda råvarupriser, vilket tyder på gott självförtroende hos företagsledningen", skriver Börsveckan som spår att Gunnebo i år tjänar runt 3 kronor per aktie och uppemot 4 kronor 2012.

"Håller de prognoserna framstår aktien som klart köpvärd efter årets kursfall", skriver tidningen.

Börsveckan tror sammantaget att de data som Active Biotech presenterat för Laquinimod innebär att preparatet har goda förutsättningar att dels nå marknaden och dels ta en marknadsandel som överstiger fem procent.

"Vi anser därför att Active Biotech är köpvärd", skriver Börsveckan.

Den viktigaste frågan är, som alltid, timingen. Active kommer att presentera en ny fas III-studie under det tredje kvartalet i år, kanske redan i juli eller augusti.

"Då tror vi att man bör äga aktien. Är man rejält riskbenägen köper man redan idag. En opportunistisk strategi, som kan vara klok, är att följa aktien noga de närmaste veckorna och försöka köpa vid sättningar" skriver tidningen.

Bahnhofs omsättningstillväxt om 30 procent, till 71 miljoner kronor, i det första kvartalet anses ge trovärdighet till dess aggressiva helårsprognos som pekar mot en omsättning på 330 miljoner och en rörelsemarginal på 14 procent.

"Men Bahnhof siktar högre än så och har även lämnat en reviderad prognos för 2012 då omsättningen väntas öka med ytterligare 30 procent och vinstmarginalen landa på 14 procent", skriver Börsveckan.

Det anmärkningsvärda med Bahnhof är att den snabba expansionen huvudsakligen skett organiskt och gått hand i hand med en god kostnadskontroll. Samtidigt anses bolaget inte främmande att köpa en större svensk eller europeisk konkurrent om rätt läge skulle uppstå.

"Det är svårt att inte ryckas med av Bahnhofs entusiasm, men även om man tar bolagets prognoser med en stor nypa salt framstår aktien som fortsatt köpvärd på en kurs kring 37 kronor", skriver Börsveckan.

Lagercrantz marginal har stadigt förbättrats från kvartal till kvartal och uppgick till 7,2 procent det senaste räkenskapsåret. Börsveckans bedömning är dock att det finns mer att hämta lönsamhetsmässigt.

"Man ska inte underskatta den hävstång som finns när kostnadsbasen är slimmad och volymerna snabbt ökar när efterfrågan stiger", skriver tidningen.

Förvärv och organisk tillväxt på omkring 8 procent väntas bidra till en total omsättning på lite över 2,5 miljarder kronor i år. Rörelsemarginalen väntas stiga en bit, till 7,8 procent och vinsten per aktie till 6,3 kronor, justerat för räntekostnader och schablonmässig skatt, vilket ger ett p/e-tal på cirka 10,5 till dagskurs 66 kronor.

Börsvärdet är 1,5 miljarder kronor och ställt mot Börsveckans prognostiserade helårsomsättning ger det en multipel på strax under 0,6.

"Även det är billigt jämfört med andra teknikhandelsgrossister. Den låga värderingen ger fina hävstångseffekter på positiva marginalförbättringar och vi rekommenderar fortsatt köp i Lagercrantz", skriver tidningen.

För stålhandelsbolaget BE Group har tillväxten inte riktigt motsvarat förväntningarna, men när vändningen väl kommer kan det gå snabbt, menar Börsveckan.

"Med ökad efterfrågan och stigande priser finns det en stor potential i bolagets resultaträkning", skriver tidningen.

I år väntas BE Group tjäna cirka 3:50 kronor per aktie och kanske uppemot 5 kronor under 2012. Det ger p/e 8,5 räknat på nästa års resultat, vilket är lågt.

"Men osäkerheten i prognoserna är stor - åt båda hållen. Vi lutar åt att utfallet blir bättre, i varje fall under nästa år", skriver Börsveckan.

Av: Direkt / Affärsvärlden
Mejla reportern

Ekonominyheter
Stockholmsbörsen.

Börsen störtdyker

Nedgången på Stockholmsbörsen tilltar ordentligt. Förnyad oro över tillväxtutsikterna i världsekonomin blossar upp igen.

Wall Street, amerikas flagga, usa.

Tungt fall på Wall Street

USA-börserna inledde veckans handel med att falla tillbaka rejält sedan oljepriset åter backat.

Aktierna som bränner hål i portföljen

Aktierna som bränner hål i portföljen

Glöm oljan. Det är bankerna vi ska oroa oss för, skriver CNN Money.

Storbolagen blinkar rött

Storbolagen blinkar rött

Fallet tilltar på Stockholmsbörsen under måndagen, tyngd av nedgångar i samtliga storbolag.

HD:s nye chef på äventyr i Söderhavet

HD:s nye chef på äventyr i Söderhavet

Högsta domstolens blivande ordförande Stefan Lindskog har tagit ett exklusivt extraknäck. Nästa månad undervisar han svenska jurister i semesterparadiset Nya Kaledonien i Söderhavet.

Annons
Sänkt kreditbetyg för SKF

Sänkt kreditbetyg för SKF

Kreditvärderingsföretaget Moody's har sänkt sitt kreditbetyg för kullagertillverkaren SKF till Baa2. Utsikterna anses vara stabila.

ÅF

Starka siffror från ÅF

Teknikkonsulten rapporterar en vinst som steg mer än väntat. Styrelsen föreslår också en höjd utdelning.

Hexatronic-koncernen omsätter över 600 miljoner kronor på årsbasis. Aktien har rusat fram och är fortsatt intressant.

Privata Affärer tar in teknikkoncern i portföljen

Privata Affärer tar hem vinsten i NCC och köper in en teknikkoncern till portföljen.

.

DI: Köpvärd fönstertillverkare

Dagens Industri ger fönstertillverkaren en köprekommendation i måndagens tidning.

Sahlgrenska medger felaktiga Vitrolife-inköp

Sahlgrenska sjukhuset har utan upphandling köpt medicinteknik för elva miljoner kronor av företaget Vitrolife, där sjukhusdirektör Barbro Fridén sitter i koncernstyrelsen, uppger GT/Expressen.

Mats Qviberg.

HQ-direktörer i rätten

En framgångsrik karriär kan sluta bakom lås och bom. På tisdag inleds rättegången mot finansmannen Mats Qviberg och hans underhuggare för härvan kring kraschade HQ Bank.

Peab tar stor nedskrivning 
för Mall of Scandinavia

Peab tar stor nedskrivning för Mall of Scandinavia

Byggbolaget Peab meddelar en nedskrivning på 800 miljoner kronor kopplat till köpcentrumet Mall of Scandinavia i Solna, vilket är Peabs största projekt någonsin.

Mannen som avslöjade Bernie 
Madoff varnar för nya pyramidspel

Mannen som avslöjade Bernie Madoff varnar för nya pyramidspel

Harry Markopolos säger att han har identifierat tre nya pyramidspel som håller på att blåsa investerare på sina pengar.

Fortsatt dödläge i Argentina-förhandlingar

Fortsatt dödläge i Argentina-förhandlingar

Dödläget i förhandlingarna kring Argentinas inställda skuldbetalningar kvarstår, trots fredagens erbjudande om 6,5 miljarder dollar till landets amerikanska borgenärer. Det rapporterar Dow Jones Newswires med hänvisning till källor med insyn.

Peugeot-Citroën betalar miljardersättning till Iran

Den franska biltillverkaren Peugeot-Citroën kommer att betala 446 miljoner dollar, motsvarande 3,7 miljarder kronor, till Iran i ersättning för dess tillbakadragande 2012.

Uppåt på Asienbörserna

Uppåt på Asienbörserna

Det var ett fåtal asiatiska börser som var öppna för handel på måndagen, och facit blev högre indexnoteringar.

Assa Abloy höjer utdelningen

Assa Abloy höjer utdelningen

Låskoncernens omsättning ökade mer än väntat, men vinsten blev lägre än prognostiserat.

Fler flyger med Finnair

Fler flyger med Finnair

Finska flygbolaget Finnairs passagerartrafik (RPK) ökade med 6,3 procent i januari, jämfört med samma månad i fjol.

Tung förlust för Anoto

It-utvecklingsbolaget Anoto Group redovisar ett resultat före skatt på -42 miljoner kronor för det fjärde kvartalet 2015.

Börsblock Två nya aktier till portföljen

Efter en mellanvecka för portföljen åker ett bolag ut, medan två nya tar plats. Den volatila börsutvecklingen fortsatte i förra [...]

ANALYSENVärderas för försiktigt

Lindab har haft en relativt trög utveckling sedan finanskrisen, men det finns vissa ljusglimtar. Förväntningarna är lågt ställda relativt historiska multiplar och vinsttillväxten i närtid.

Annons
Annons
Riksbanken – gör oss en tjänst

Tidningen Lena Hagman Riksbanken – gör oss en tjänst

Ett flexibelt inflationsmål skulle vara bättre anpassat till dagens verklighet.

Tynande handelsplats

Tidningen Jonas Elofsson Tynande handelsplats

I dag är chef för Stockholmsbörsen ett gig i väntan på något bättre. Den förlorade statusen speglar en börs i förfall.

Annons
Annons

Vinnare & förlorare

Aktienamn Förändring Aktuellt värde

Räntor, valutor, olja

Ränta Förändring Aktuellt värde
3 mån - -%
Valuta Förändring Aktuellt värde
Dollar -0,01kr 8,44
Euro +0,01kr 9,46
Olja Förändring Aktuellt värde
Brent $/fat +0,09$ 32,97
Se fler Vinnare och Förlorare

Hitta konsulten

Sök bland tusentals konsulter på nya Konsultguiden.se