Börsveckans heta femetta

Börsveckan tror inte på Securitas men däremot på ett högre bud på Niscayah. Tidningen har därutöver hittat fem köpvärda papper.

Annons

Taggar

Verktyg

Börsveckan är tveksamt till Securitas bud på Niscayah och till de synergieffekter som målas upp, dels då en av huvudanledningen till avknoppningen var att bolagen bäst arbetar separerade och dels då Niscayah varit en kronisk underpresterare med en svag underliggande efterfrågan.

"Med det sagt så ställer vi oss avvaktande till Securitas och ser inte att det skulle komma något positivt inom närtid som skulle kunna lyfta aktien", skriver tidningen.

Med en omsättning som i bästa fall lyfter ett par procent och en rörelsemarginal som historiskt haft svårt att lyfta är p/e 12 inget som lockar Börsveckan, även om kassaflödet är starkt och Securitas ger god direktavkastning.

"Fokus kommer istället att vara på tillväxt och lönsamhet de kommande kvartalen. Här räknar vi inte med några jättepositiva nyheter, särskilt efter budet på Niscayah", skriver tidningen som sänker rekommendationen till neutral.

I en separat kommentar för Niscayah bedömer Börsveckan att det finns goda chanser att det kommer ett högre bud.

"Tänkbara intressenter saknas inte och dessutom sitter en del riskkapitalbolag och räknar på Niscayah sedan tidigare. Vill man som aktieägare inte vänta på ett eventuellt högre bud så ska man sälja sina aktier över börsen istället för att låta innehavet konverteras till Securitas-aktier för dessutom 5 procent dyrare kurs idag", skriver tidningen.

Gunnebo befinner sig fortfarande i en turn around-situation, men bolaget bör ha goda möjligheter att överraska positivt framöver. Första kvartalet är alltid det sämsta och det går därför inte att dra några slutsatser av utfallet, även om förlusten minskade från 45 miljoner kronor till 7 miljoner.

"Positivt är emellertid att besparingsprogrammet börjat bita och att koncernen lyckats kompensera sig för höjda råvarupriser, vilket tyder på gott självförtroende hos företagsledningen", skriver Börsveckan som spår att Gunnebo i år tjänar runt 3 kronor per aktie och uppemot 4 kronor 2012.

"Håller de prognoserna framstår aktien som klart köpvärd efter årets kursfall", skriver tidningen.

Börsveckan tror sammantaget att de data som Active Biotech presenterat för Laquinimod innebär att preparatet har goda förutsättningar att dels nå marknaden och dels ta en marknadsandel som överstiger fem procent.

"Vi anser därför att Active Biotech är köpvärd", skriver Börsveckan.

Den viktigaste frågan är, som alltid, timingen. Active kommer att presentera en ny fas III-studie under det tredje kvartalet i år, kanske redan i juli eller augusti.

"Då tror vi att man bör äga aktien. Är man rejält riskbenägen köper man redan idag. En opportunistisk strategi, som kan vara klok, är att följa aktien noga de närmaste veckorna och försöka köpa vid sättningar" skriver tidningen.

Bahnhofs omsättningstillväxt om 30 procent, till 71 miljoner kronor, i det första kvartalet anses ge trovärdighet till dess aggressiva helårsprognos som pekar mot en omsättning på 330 miljoner och en rörelsemarginal på 14 procent.

"Men Bahnhof siktar högre än så och har även lämnat en reviderad prognos för 2012 då omsättningen väntas öka med ytterligare 30 procent och vinstmarginalen landa på 14 procent", skriver Börsveckan.

Det anmärkningsvärda med Bahnhof är att den snabba expansionen huvudsakligen skett organiskt och gått hand i hand med en god kostnadskontroll. Samtidigt anses bolaget inte främmande att köpa en större svensk eller europeisk konkurrent om rätt läge skulle uppstå.

"Det är svårt att inte ryckas med av Bahnhofs entusiasm, men även om man tar bolagets prognoser med en stor nypa salt framstår aktien som fortsatt köpvärd på en kurs kring 37 kronor", skriver Börsveckan.

Lagercrantz marginal har stadigt förbättrats från kvartal till kvartal och uppgick till 7,2 procent det senaste räkenskapsåret. Börsveckans bedömning är dock att det finns mer att hämta lönsamhetsmässigt.

"Man ska inte underskatta den hävstång som finns när kostnadsbasen är slimmad och volymerna snabbt ökar när efterfrågan stiger", skriver tidningen.

Förvärv och organisk tillväxt på omkring 8 procent väntas bidra till en total omsättning på lite över 2,5 miljarder kronor i år. Rörelsemarginalen väntas stiga en bit, till 7,8 procent och vinsten per aktie till 6,3 kronor, justerat för räntekostnader och schablonmässig skatt, vilket ger ett p/e-tal på cirka 10,5 till dagskurs 66 kronor.

Börsvärdet är 1,5 miljarder kronor och ställt mot Börsveckans prognostiserade helårsomsättning ger det en multipel på strax under 0,6.

"Även det är billigt jämfört med andra teknikhandelsgrossister. Den låga värderingen ger fina hävstångseffekter på positiva marginalförbättringar och vi rekommenderar fortsatt köp i Lagercrantz", skriver tidningen.

För stålhandelsbolaget BE Group har tillväxten inte riktigt motsvarat förväntningarna, men när vändningen väl kommer kan det gå snabbt, menar Börsveckan.

"Med ökad efterfrågan och stigande priser finns det en stor potential i bolagets resultaträkning", skriver tidningen.

I år väntas BE Group tjäna cirka 3:50 kronor per aktie och kanske uppemot 5 kronor under 2012. Det ger p/e 8,5 räknat på nästa års resultat, vilket är lågt.

"Men osäkerheten i prognoserna är stor - åt båda hållen. Vi lutar åt att utfallet blir bättre, i varje fall under nästa år", skriver Börsveckan.

Av: Direkt / Affärsvärlden
Mejla reportern

Kommentarer

Debattinlägg blir automatiskt tillgängliga för andra användare så snart den som skrivit ett inlägg har publicerat det. Var och en ansvarar själv för innehållet i sina inlägg.

Det går inte längre att kommentera denna artikel.

1 kommentar

5
5
1
Nu visas kommentar 1-5

Startsidan

Finansguruns favoriter

Finansguruns favoriter

Kände finansprofilen Marc Faber, som länge trott på en nedgång på marknaden, pratade på onsdagen om vilka områden på marknaden han faktiskt tror på.

EU underkänner 
 stöd till Ryanair

EU underkänner
stöd till Ryanair

Det irländska flygbolaget måste betala tillbaka 10 miljoner euro till Frankrike.

UBS ser stora risker för europeiska banker i Ukraina och Ryssland

UBS estimerar att europeiska banker har minst 60 miljarder euro i lån i Ryssland och Ukraina.

SSAB och ABB åt 
 skilda håll på börsen

SSAB och ABB åt
skilda håll på börsen

Stockholmsbörsen handlas inom ett snävt intervall på onsdagen. Rapporterande ABB och SSAB tilldrar sig investerarnas intresse med skilda kursrörelser.

Bilkedja stiger på köptips

Bolaget stiger ordentligt på börsen efter en SHB-strateg gett köptips för aktien.

Annons
Storbritanniens premiärminister David Cameron.

Britter exporterar vapen till Moskva

Storbritannien exporterar fortfarande vapen och militär utrustning till Ryssland.

Bill Ackman, chef för hedgefondfirman Pershing Square Capital Management.

Herbalife: Vi kan komma att stämma hedgefondtoppen

Herbalifes finanschef menar att bolaget kan komma att lämna in en stämningsansökan mot investeraren Bill Ackman. 1

Hexpol når inte hela vägen fram

Polymerbolagets vinst före skatt ökade för det andra kvartalet 2014, dock inte lika mycket som analytikerna hade väntat sig.

Boeing höjer helårsprognos

Boeing höjer helårsprognos

Amerikanska flygjätten spår 7,90-8,10 dollar per aktie för 2014.

Glaxosmithkline sänker helårsprognos

Det brittiska läkemedelsbolaget Glaxosmithkline sänker sin helårsprognos för 2014 och spår nu en liknande nivå på resultatet per aktie för kärnverksamheten, Core EPS, jämfört med 2013 givet antagandet om oförändrade valutakurser.

Ny konkurs i 
portugisisk finanssfär

Ny konkurs i portugisisk finanssfär

Ett andra holdingbolag i den krisdrabbade portugisiska Espírito Santo-sfären, Rioforte, har ansökt om konkursskydd i Luxemburg.

Två ukrainska plan nedskjutna

Två ukrainska stridsflygplan har skjutits ned i den östra delen av Ukraina.

Indutrade missar prognoserna

Teknikhandelsföretaget Indutrade redovisar ett resultat efter finansnetto på 222 miljoner kronor (202) för det andra kvartalet 2014. Väntat enligt SIX News/Inquiry Financials enkät var 230 miljoner kronor.

Vattenfalls vd Øystein Løseth.

Varmt väder
tynger Vattenfall

Det svenska energibolaget redovisar ett resultat före skatt om -3,1 miljarder kronor i det andra kvartalet 2014 (-29). 1

SSABs vd och koncernchef Martin Lindqvist.

Stark försäljning för SSAB

Stålbolagets vinst efter finansnetto kom in långt under förväntan. Bolagets försäljning steg dock mer än väntat.

Google ville köpa Spotify

Google ville köpa Spotify

Google ville förra året köpa musiktjänsten Spotify, men prislappen avskräckte, skriver Wall Street Journal.

Minskad vinst för ABB

Minskad vinst för ABB

Industrikoncernen redovisar ett minskat operationellt rörelseresultat för årets andra kvartal.

Rottneros vänder till vinst

Skogsbolaget Rottneros redovisar ett resultat efter finansiella poster på 31 miljoner kronor (-20) för det andra kvartalet 2014.

Apple föll marginellt 
 efter kvartalsrapport

Apple föll marginellt
efter kvartalsrapport

Det amerikanska it-bolaget Apple handlades ned marginellt i efterhandeln, efter att bolaget inkommit med en blandad delårsrapport sent i går.

Rezidor minskar vinsten

Hotelloperatören Rezidor Hotel Group redovisar ett ebitda-resultat på 31 miljoner euro för det andra kvartalet 2014 (35). Ebitda-marginalen uppgick till 12,5 procent (14,0).

EU vidgar Google-utredning

EU vidgar Google-utredning

EU:s antitrustenhet förbereder sig för att utöka sina utredningar av sökjätten Google på flera fronter, bland annat genom att återigen gå igenom en föreslagen uppgörelse från februari.

Deutsche Bank faller efter reprimand från New York Fed

Deutsche Banks amerikanska ledning har mottagit en reprimand från Federal Reserve Bank of New York rapporterar Wall Street Journal.

Intäkterna ökar för Telenor

Den norska teleoperatören rapporterar ökade intäkter samt ett ökat ebitda-resultat för det andra kvartalet 2014.

Frankrike fullföljer 
 rysk fartygsaffär

Frankrike fullföljer
rysk fartygsaffär

Samtidigt som EU överväger fler sanktioner mot Ryssland går Frankrike framåt med sina planer på att förse landet med krigsfartyg, rapporterar BBC.

Microsofts resultat sämre än väntat

Microsofts resultat sämre än väntat

Programvarubolaget Microsoft redovisar ett resultat på 0,55 dollar per aktie för det brutna räkenskapsårets fjärde kvartal (0,66). Siffran är för resultatet är rapporterat värde, eller GAAP.

Börsjättarna nyanställer - utomlands

Börsjättarna nyanställer - utomlands

Antalet anställda i de största svenska börsbolagen har ökat rejält under det senaste året, visar TT:s genomgång. Men i regel är det inte på hemmaplan som personalstyrkorna växer.

Apple gör rekordstor beställning av Iphone 6

Apple gör rekordstor beställning av Iphone 6

Apple har beställt stora kvantiteter av de två kommande versionerna av Iphone 6.

Amerikanska konsumentpriser stiger

Konsumentprisindex (KPI) i USA var upp 0,3 procent under juni jämfört med närmast föregående månad. Marknadens prognos var att KPI skulle öka med 0,3 procent i månadstakt.

Videograb från presentation av ubåtskonstruktionen A26, nästa generations svenska ubåt från Kockums, på Kockums kontor i Malmö.

Saab slutför Kockums-köp

Försvarskoncernen Saabs förvärv av det svenska varvet Thyssen Krupp Marine Systems, tidigare Kockums, har nu slutförts.

Bill Ackman, chef för hedgefondfirman Pershing Square Capital Management.

Hedgefondtoppens uttalande
får Herbalife-aktien på fall

Hälsokostbolaget föll rejält efter att investeraren Bill Ackman sagt att han under tisdagen tänker presentera tunga bevis på att bolaget är en "otrolig bluff".

Analyshusens nya aktieråd

Ett skogsbolag och en teknikkonsult får sänkta rekommendationer av Handelsbanken i dagens analysflöde. Samtidigt höjer DNB ett stålbolag till behåll.

Media: Telia tittar 
 på att sälja Yoigo

Media: Telia tittar
på att sälja Yoigo

Telia Sonera har börjat sondera intresset hos operatörer så som Orange Spain och Jazztel för att köpa det spanska dotterbolaget Yoigo.

G7-landet med 
starkast återhämtning

G7-landet med starkast återhämtning

Enligt tankesmedjan EY Item Club är Storbritannien den snabbast växande ekonomin bland världens sju största industrialiserade ekonomier.

Börsblock Köper aktie inför rapport

Fyra av fem portföljbolag levererade starka rapporter i förra veckan. Nu tar vi position inför en ny rapport. Förra veckan [...]

ANALYSENIndrivaren lägger i överväxel

Finans- och inkassobolaget Intrum Justitias nya affärsområde växer så det knakar. Och är mer lönsamt. Det bäddar för kurslyft.

Annons
Annons

Vinnare & förlorare

Aktienamn Förändring Aktuellt värde

Räntor, valutor, olja

Ränta Förändring Aktuellt värde
3 mån - -%
Valuta Förändring Aktuellt värde
Olja Förändring Aktuellt värde
Brent $/fat +0,06$ 108,09
Se fler Vinnare och Förlorare

Hitta konsulten

Sök bland tusentals konsulter på nya Konsultguiden.se