Börsveckans heta femetta

Börsveckan tror inte på Securitas men däremot på ett högre bud på Niscayah. Tidningen har därutöver hittat fem köpvärda papper.

Annons
Taggar
Verktyg

Börsveckan är tveksamt till Securitas bud på Niscayah och till de synergieffekter som målas upp, dels då en av huvudanledningen till avknoppningen var att bolagen bäst arbetar separerade och dels då Niscayah varit en kronisk underpresterare med en svag underliggande efterfrågan.

"Med det sagt så ställer vi oss avvaktande till Securitas och ser inte att det skulle komma något positivt inom närtid som skulle kunna lyfta aktien", skriver tidningen.

Med en omsättning som i bästa fall lyfter ett par procent och en rörelsemarginal som historiskt haft svårt att lyfta är p/e 12 inget som lockar Börsveckan, även om kassaflödet är starkt och Securitas ger god direktavkastning.

"Fokus kommer istället att vara på tillväxt och lönsamhet de kommande kvartalen. Här räknar vi inte med några jättepositiva nyheter, särskilt efter budet på Niscayah", skriver tidningen som sänker rekommendationen till neutral.

I en separat kommentar för Niscayah bedömer Börsveckan att det finns goda chanser att det kommer ett högre bud.

"Tänkbara intressenter saknas inte och dessutom sitter en del riskkapitalbolag och räknar på Niscayah sedan tidigare. Vill man som aktieägare inte vänta på ett eventuellt högre bud så ska man sälja sina aktier över börsen istället för att låta innehavet konverteras till Securitas-aktier för dessutom 5 procent dyrare kurs idag", skriver tidningen.

Gunnebo befinner sig fortfarande i en turn around-situation, men bolaget bör ha goda möjligheter att överraska positivt framöver. Första kvartalet är alltid det sämsta och det går därför inte att dra några slutsatser av utfallet, även om förlusten minskade från 45 miljoner kronor till 7 miljoner.

"Positivt är emellertid att besparingsprogrammet börjat bita och att koncernen lyckats kompensera sig för höjda råvarupriser, vilket tyder på gott självförtroende hos företagsledningen", skriver Börsveckan som spår att Gunnebo i år tjänar runt 3 kronor per aktie och uppemot 4 kronor 2012.

"Håller de prognoserna framstår aktien som klart köpvärd efter årets kursfall", skriver tidningen.

Börsveckan tror sammantaget att de data som Active Biotech presenterat för Laquinimod innebär att preparatet har goda förutsättningar att dels nå marknaden och dels ta en marknadsandel som överstiger fem procent.

"Vi anser därför att Active Biotech är köpvärd", skriver Börsveckan.

Den viktigaste frågan är, som alltid, timingen. Active kommer att presentera en ny fas III-studie under det tredje kvartalet i år, kanske redan i juli eller augusti.

"Då tror vi att man bör äga aktien. Är man rejält riskbenägen köper man redan idag. En opportunistisk strategi, som kan vara klok, är att följa aktien noga de närmaste veckorna och försöka köpa vid sättningar" skriver tidningen.

Bahnhofs omsättningstillväxt om 30 procent, till 71 miljoner kronor, i det första kvartalet anses ge trovärdighet till dess aggressiva helårsprognos som pekar mot en omsättning på 330 miljoner och en rörelsemarginal på 14 procent.

"Men Bahnhof siktar högre än så och har även lämnat en reviderad prognos för 2012 då omsättningen väntas öka med ytterligare 30 procent och vinstmarginalen landa på 14 procent", skriver Börsveckan.

Det anmärkningsvärda med Bahnhof är att den snabba expansionen huvudsakligen skett organiskt och gått hand i hand med en god kostnadskontroll. Samtidigt anses bolaget inte främmande att köpa en större svensk eller europeisk konkurrent om rätt läge skulle uppstå.

"Det är svårt att inte ryckas med av Bahnhofs entusiasm, men även om man tar bolagets prognoser med en stor nypa salt framstår aktien som fortsatt köpvärd på en kurs kring 37 kronor", skriver Börsveckan.

Lagercrantz marginal har stadigt förbättrats från kvartal till kvartal och uppgick till 7,2 procent det senaste räkenskapsåret. Börsveckans bedömning är dock att det finns mer att hämta lönsamhetsmässigt.

"Man ska inte underskatta den hävstång som finns när kostnadsbasen är slimmad och volymerna snabbt ökar när efterfrågan stiger", skriver tidningen.

Förvärv och organisk tillväxt på omkring 8 procent väntas bidra till en total omsättning på lite över 2,5 miljarder kronor i år. Rörelsemarginalen väntas stiga en bit, till 7,8 procent och vinsten per aktie till 6,3 kronor, justerat för räntekostnader och schablonmässig skatt, vilket ger ett p/e-tal på cirka 10,5 till dagskurs 66 kronor.

Börsvärdet är 1,5 miljarder kronor och ställt mot Börsveckans prognostiserade helårsomsättning ger det en multipel på strax under 0,6.

"Även det är billigt jämfört med andra teknikhandelsgrossister. Den låga värderingen ger fina hävstångseffekter på positiva marginalförbättringar och vi rekommenderar fortsatt köp i Lagercrantz", skriver tidningen.

För stålhandelsbolaget BE Group har tillväxten inte riktigt motsvarat förväntningarna, men när vändningen väl kommer kan det gå snabbt, menar Börsveckan.

"Med ökad efterfrågan och stigande priser finns det en stor potential i bolagets resultaträkning", skriver tidningen.

I år väntas BE Group tjäna cirka 3:50 kronor per aktie och kanske uppemot 5 kronor under 2012. Det ger p/e 8,5 räknat på nästa års resultat, vilket är lågt.

"Men osäkerheten i prognoserna är stor - åt båda hållen. Vi lutar åt att utfallet blir bättre, i varje fall under nästa år", skriver Börsveckan.

Av: Direkt / Affärsvärlden
Mejla reportern

Kommentarer

Debattinlägg blir automatiskt tillgängliga för andra användare så snart den som skrivit ett inlägg har publicerat det. Var och en ansvarar själv för innehållet i sina inlägg.

Det går inte längre att kommentera denna artikel.

1 kommentar

5
5
1
Nu visas kommentar 1-5
Ekonominyheter
Ane Uggla

Här är näringslivets lönetopp

Ane Uggla tjänade 120 miljoner kronor förra året, dubbelt så mycket som tvåan i inkomstligan, förre Meda-chefen Anders Lönner.

Goda nyheter för Medivir

Goda nyheter för Medivir

Kommentar Försäljning av Olysio, Medivirs preparat mot hepatit C, minskade med nästan 5 procent. Det är illa, men bättre än för fyra veckor sedan.

OW Bunker-chef häktad

OW Bunker-chef häktad

En hög tidigare chef inom skandalbolaget OW Bunker har häktats för bedrägeri, rapporterar danska medier. 

Tuff start för intressant Powercell

Bränslecellsbolaget Powercell faller kraftigt på börsen under sin första handelsdag. Det tidigare Volvoprojektet som bolagiserades 2009 har nu slutfört en emission på 108 miljoner kronor och genomfört en listning på First North. Börsvärdet uppgår till 245 miljoner kronor.    1

Då intar Lundins guldklimp börsen

Lundin Gold kommer på måndag att noteras på Nasdaq Stockholm.

Annons

Domstol godkänner Northlands konkurs

En domstol i Luxemburg har godkänt en konkursansökan från gruvbolaget.

Failcons grundare Cass Phillipps

Startup-sjukan: Missbruk och svåra depressioner

Hon sätter ljuset på Silicon Valleys mörka baksida.

Wall Street, amerikas flagga, usa.

Wall Street fortsätter upp

Wall Street höll sig precis ovanför nollstrecket efter två dagar av kraftig uppgång. 1

Tidig uppgång på börsen raderades ut

Tidig uppgång på börsen raderades ut

Stockholmsbörsen inledde fredagens handel uppåt men tappade sedan successivt mark och handlas efter lunchtid i en oregelbunden tendens.

Lars Nyberg.

Telia-chefens rekordstora lönelyft

Förre Telia Sonera-chefen Lars Nyberg fick ett rejält lönelyft på 116 procent förra året. Hans taxerade inkomst blev nästan 38 miljoner kronor.

DI: Dags plocka upp aktien efter raset

Lucara Diamond har fallit över 30 procent på börsen sedan i somras. Men utsikterna är ljusa, skriver Dagens Industri i en aktieanalys.

Oljebolagets vd köper storpost

Vd:n i det kanadensiska oljebolaget har köpt en stor andel aktier i egna bolaget.

Henry Ohlsson, ny vice riksbankschef.

Han blir ny vice riksbankschef

Riksbanksfullmäktige beslutade idag enhälligt att utse Henry Ohlsson till ny ledamot i Riksbankens direktion och vice Riksbankschef. Det framgår av ett pressmeddelande.

Negativ trend. Medicinteknikföretaget Aerocrine har svårt att vända förlusttrenden.

Börsbolagschefen måste förklara sig

Medicinteknikbolaget Aerocrine är i djup knipa. Nu tvingas vd Scott Myers förklara vad bolaget ska göra för att komma till rätta med problemen.

Luften ur 3D-sektorn

Luften ur 3D-sektorn

Den tidigare så heta 3D-printingsektorn har svalnat. Uteblivna volymorder, större konkurrens och mer rimliga förväntningar har halverat sektorn i år.

Shelton och Petrogrand upplöser korsägande

Shelton och Petrogrand upplöser korsägande

Shelton Petroleum och Petrogrand har ingått avtal om att lösa upp korsägandet mellan bolagen genom byte av aktieinnehav.

Omvänd vinstvarning från Nolato

Plastkomponenttillverkaren Nolatos Telecom-segment kommer att redovisa extraordinärt höga volymer under det fjärde kvartalet.

Saab får order på halv miljard

Saab får order på halv miljard

Saab och det brasilianska försvarsministeriet, genom Aeronautics Command - Comaer, har ingått avtal gällande support och underhåll för Gripen NG.

Högre kurser i Asien efter Fed-besked

Högre kurser i Asien efter Fed-besked

Asienbörserna stiger generellt på fredagen med bränsle från beskeden från amerikanska Federal Reserve tidigare i veckan.

Skanska miljardsäljer kontorsprojekt i Polen

Skanska miljardsäljer kontorsprojekt i Polen

Byggbolaget Skanska säljer ett kontorsprojekt i Wroclaw i Polen för 117 miljoner euro, motsvarande cirka 1 miljard kronor.

Wolfgang M Neumann.

Rezidor vinstvarnar

Hotelloperatören Rezidor Hotel Group vinstvarnade sent på torsdagen.

Sänkt kreditbetyg för Venezuela

Sänkt kreditbetyg för Venezuela

Kreditvärderingsföretaget Fitch har sänkt kreditbetyget för Venezuela till CCC, från tidigare B. Det framgår av ett pressmeddelande.

Försäkringsbolag bedöms som systemkritiskt

Det amerikanska försäkringsbolaget Metlife har bedömts vara en systemkritisk finansiell institution av FSOC (Financial Stability Oversight Council), framgår det av ett pressmeddelande.

Air France-KLM vinstvarnar igen

Air France-KLM vinstvarnar igen

Air France-KLM reviderar ned sin ebitda-prognos för 2014 med "ytterligare 200 miljoner euro", enligt ett pressmeddelande.

Oracle lyfte efter stark rapport

Oracle lyfte efter stark rapport

Kurserna på börserna i New York letade sig högre för andra dagen i rad på torsdagen och stängde på dagshögsta.

Skandalbolag mörkades i OW Bunker-prospektet

Skandalbolag mörkades i OW Bunker-prospektet

Riskkapitalbolaget Altor anklagas nu för mörkläggning inför skandalbolaget OW Bunkers börsnotering i våras. Det dotterbolag i Singapore som orsakade konkursen nämndes inte i noteringsprospektet. 1

Nordea: Rubelvolatiliteten består

Nordea bedömer att volatiliteten för den ryska rubeln kommer att förbli extrem.

Lukrativt optionsprogram kan 
ge Johan Carlström 70 miljoner

Lukrativt optionsprogram kan ge Johan Carlström 70 miljoner

Brottsmisstänkte före detta vd:n Johan Carlström kan sannolikt tjäna 70 miljoner kronor på Fingerprint Cards incitamentsprogram.

Ford tvingas återkalla 
en halv miljon bilar

Ford tvingas återkalla en halv miljon bilar

Fordonstillverkaren Ford tvingas gå samma väg som flera andra biltillverkare redan gjort när bolag nu utökar sin återkallelse relaterad till krockkuddar tillverkade av Takata.

Industrivärdens storägare Fredrik Lundberg och bolagets ordförande Sverker Martin-Löf.

Fredrik Lundberg: Sverker sköter sig utmärkt

Industrivärdens storägare Fredrik Lundberg uttalar sig nu om avslöjanden kring SCA-topparna och Sverker Martin-Löfs avhopp från ordförandeposten i Industrivärden. 2

Vattenfall säljer aktieposten i polska Enea.

Vattenfall säljer infrastruktur för miljarder

Vattenfall har sålt infrastruktur för kraftöverföring till vindkraftparken Thanet på Englands östkust för 2 miljarder kronor till elnätsbolaget Balfour Beatty.

Börsblock Småbolagen höll emot

Portföljen klarade förra veckans börsfall riktigt väl tack vare en hög andel småbolag i portföljen. Börsen surnade till rejält i [...]

ANALYSENHusvagnar med dåligt drag

Husvagns- och husbilstillverkaren Kabe har svårt att växa på en hemmamarknad som hackar. Trots en låg värdering är det bäst att avvakta.

Han är vinnaren 
på SCA-skandalen

Krönikor Jon Åsberg Han är vinnaren på SCA-skandalen

Han är vinnaren 
på SCA-skandalen

Skandalen i SCA har många förlorare men också en tydlig vinnare. 4

Vem blir nästa vinnare?

Vem blir nästa vinnare?

Med klassiska urvalskriterier erhålls fem aktier med potential att bli nästa års vinnare.

Annons
Annons

Vinnare & förlorare

Aktienamn Förändring Aktuellt värde
Image... +26,6% 2,9
Eniro +23,3% 6,1
Shelt... +19,7% 11,8
Rezid... -15,4% 27,5
Svold... -9,7% 102,0
Bacti... -8,1% 17,0

Räntor, valutor, olja

Ränta Förändring Aktuellt värde
3 mån -0,00 0,04%
Valuta Förändring Aktuellt värde
Dollar +0,04kr 7,74
Euro +0,01kr 9,46
Olja Förändring Aktuellt värde
Brent $/fat +3,03$ 62,30
Se fler Vinnare och Förlorare

Hitta konsulten

Sök bland tusentals konsulter på nya Konsultguiden.se