Börsveckans heta femetta

Börsveckan tror inte på Securitas men däremot på ett högre bud på Niscayah. Tidningen har därutöver hittat fem köpvärda papper.

Annons
Taggar
Verktyg

Börsveckan är tveksamt till Securitas bud på Niscayah och till de synergieffekter som målas upp, dels då en av huvudanledningen till avknoppningen var att bolagen bäst arbetar separerade och dels då Niscayah varit en kronisk underpresterare med en svag underliggande efterfrågan.

"Med det sagt så ställer vi oss avvaktande till Securitas och ser inte att det skulle komma något positivt inom närtid som skulle kunna lyfta aktien", skriver tidningen.

Med en omsättning som i bästa fall lyfter ett par procent och en rörelsemarginal som historiskt haft svårt att lyfta är p/e 12 inget som lockar Börsveckan, även om kassaflödet är starkt och Securitas ger god direktavkastning.

"Fokus kommer istället att vara på tillväxt och lönsamhet de kommande kvartalen. Här räknar vi inte med några jättepositiva nyheter, särskilt efter budet på Niscayah", skriver tidningen som sänker rekommendationen till neutral.

I en separat kommentar för Niscayah bedömer Börsveckan att det finns goda chanser att det kommer ett högre bud.

"Tänkbara intressenter saknas inte och dessutom sitter en del riskkapitalbolag och räknar på Niscayah sedan tidigare. Vill man som aktieägare inte vänta på ett eventuellt högre bud så ska man sälja sina aktier över börsen istället för att låta innehavet konverteras till Securitas-aktier för dessutom 5 procent dyrare kurs idag", skriver tidningen.

Gunnebo befinner sig fortfarande i en turn around-situation, men bolaget bör ha goda möjligheter att överraska positivt framöver. Första kvartalet är alltid det sämsta och det går därför inte att dra några slutsatser av utfallet, även om förlusten minskade från 45 miljoner kronor till 7 miljoner.

"Positivt är emellertid att besparingsprogrammet börjat bita och att koncernen lyckats kompensera sig för höjda råvarupriser, vilket tyder på gott självförtroende hos företagsledningen", skriver Börsveckan som spår att Gunnebo i år tjänar runt 3 kronor per aktie och uppemot 4 kronor 2012.

"Håller de prognoserna framstår aktien som klart köpvärd efter årets kursfall", skriver tidningen.

Börsveckan tror sammantaget att de data som Active Biotech presenterat för Laquinimod innebär att preparatet har goda förutsättningar att dels nå marknaden och dels ta en marknadsandel som överstiger fem procent.

"Vi anser därför att Active Biotech är köpvärd", skriver Börsveckan.

Den viktigaste frågan är, som alltid, timingen. Active kommer att presentera en ny fas III-studie under det tredje kvartalet i år, kanske redan i juli eller augusti.

"Då tror vi att man bör äga aktien. Är man rejält riskbenägen köper man redan idag. En opportunistisk strategi, som kan vara klok, är att följa aktien noga de närmaste veckorna och försöka köpa vid sättningar" skriver tidningen.

Bahnhofs omsättningstillväxt om 30 procent, till 71 miljoner kronor, i det första kvartalet anses ge trovärdighet till dess aggressiva helårsprognos som pekar mot en omsättning på 330 miljoner och en rörelsemarginal på 14 procent.

"Men Bahnhof siktar högre än så och har även lämnat en reviderad prognos för 2012 då omsättningen väntas öka med ytterligare 30 procent och vinstmarginalen landa på 14 procent", skriver Börsveckan.

Det anmärkningsvärda med Bahnhof är att den snabba expansionen huvudsakligen skett organiskt och gått hand i hand med en god kostnadskontroll. Samtidigt anses bolaget inte främmande att köpa en större svensk eller europeisk konkurrent om rätt läge skulle uppstå.

"Det är svårt att inte ryckas med av Bahnhofs entusiasm, men även om man tar bolagets prognoser med en stor nypa salt framstår aktien som fortsatt köpvärd på en kurs kring 37 kronor", skriver Börsveckan.

Lagercrantz marginal har stadigt förbättrats från kvartal till kvartal och uppgick till 7,2 procent det senaste räkenskapsåret. Börsveckans bedömning är dock att det finns mer att hämta lönsamhetsmässigt.

"Man ska inte underskatta den hävstång som finns när kostnadsbasen är slimmad och volymerna snabbt ökar när efterfrågan stiger", skriver tidningen.

Förvärv och organisk tillväxt på omkring 8 procent väntas bidra till en total omsättning på lite över 2,5 miljarder kronor i år. Rörelsemarginalen väntas stiga en bit, till 7,8 procent och vinsten per aktie till 6,3 kronor, justerat för räntekostnader och schablonmässig skatt, vilket ger ett p/e-tal på cirka 10,5 till dagskurs 66 kronor.

Börsvärdet är 1,5 miljarder kronor och ställt mot Börsveckans prognostiserade helårsomsättning ger det en multipel på strax under 0,6.

"Även det är billigt jämfört med andra teknikhandelsgrossister. Den låga värderingen ger fina hävstångseffekter på positiva marginalförbättringar och vi rekommenderar fortsatt köp i Lagercrantz", skriver tidningen.

För stålhandelsbolaget BE Group har tillväxten inte riktigt motsvarat förväntningarna, men när vändningen väl kommer kan det gå snabbt, menar Börsveckan.

"Med ökad efterfrågan och stigande priser finns det en stor potential i bolagets resultaträkning", skriver tidningen.

I år väntas BE Group tjäna cirka 3:50 kronor per aktie och kanske uppemot 5 kronor under 2012. Det ger p/e 8,5 räknat på nästa års resultat, vilket är lågt.

"Men osäkerheten i prognoserna är stor - åt båda hållen. Vi lutar åt att utfallet blir bättre, i varje fall under nästa år", skriver Börsveckan.

Av: Direkt / Affärsvärlden
Mejla reportern

Kommentarer

Debattinlägg blir automatiskt tillgängliga för andra användare så snart den som skrivit ett inlägg har publicerat det. Var och en ansvarar själv för innehållet i sina inlägg.

Det går inte längre att kommentera denna artikel.

1 kommentar

5
5
1
Nu visas kommentar 1-5
Ekonominyheter
Wall Street, amerikas flagga, usa.

Sval utveckling på Wall Street

Marknaden smälte bolagsrapporter med blandade utfall tillsammans med stark sysselsättningsstatistik.

Spykers vd Victor Muller.

Spyker undviker konkurs

Holländska sportbilstillverkaren Spyker, som tidigare var Saab Automobiles ägare, är inte längre i konkurs.

Alibaba faller i förhandeln

Alibaba faller i förhandeln

E-handelsbolaget Alibaba faller nära 7 procent i förhandeln i USA efter att ha presenterat sin rapport för det tredje kvartalet, oktober-december.

Börspodden: Aktien kan stiga 40 procent

I torsdagens program tar Börspodden upp Lexingtons notering på First North.

Livsmedelsjätte lägger ned över 40 butiker

Livsmedelsjätte lägger ned över 40 butiker

Brittiska livsmedelsjätten Tesco har tillkännagivit vilka olönsamma butiker som kommer att stängas ned som en del av bolagets omfattande besparingsåtgärder.

Annons
Rapporterande verkstadsbolag 
stiger på Stockholmsbörsen

Rapporterande verkstadsbolag stiger på Stockholmsbörsen

Stockholmsbörsen handlas något högre under torsdagseftermiddagen där bland annat dagens rapportbesked från Sandvik, Autoliv och Atlas Copco tas emot positivt på marknaden.

Dagens nya aktieråd

Dagen har bjudit på en diger mängd riktkursförändringar, men även ett par rekommendationsjusteringar.

Ett oljeborrtorn i Williston, North Dakota, USA.

UBS: Då återhämtar sig oljepriset

Schweiziska banken UBS räknar med att det kommer att ta oljepriset flera år innan det hunnit återhämta sig till sin gamla nivå. 2

Subprimelånen fick skulden för finanskrisen 2008.

Subprimelånen gör comeback

De ökända subprimelånen som ansågs vara den stora boven till finanskrisen 2008 är på väg tillbaka. Den här gången i en ny form och med ett nytt smeknamn, skriver Bloomberg. 4

Beskedet som lyfter Atlas Copco

Beskedet som lyfter Atlas Copco

Bolaget når inte upp till förväntningarna men aktien stiger på höjd utdelning.

Kristdemokraternas avgående partiledare Göran Hägglund.

”Elva år är en lång tid”

Göran Hägglund meddelar att han avgår som partiledare för Kristdemokraterna. 5

Autoliv slår förväntningarna

Bilsäkerhetsföretaget Autoliv ökar vinsten under fjärde kvartalet.

Enorm bankaffär på gång i Asien

Långivaren BOC Hong Kong Holdings uppges överväga en försäljning av dess dotterbolag Nanyang Commercial Bank, NCB.

Cherry köper 51 procent av Game Lounge

Spelbolaget Cherry har tecknat avtal om att förvärva 51 procent av aktierna i det Maltabaserade affiliatebolaget Game Lounge.

”Det finns stora risker med att ha en för koncentrerad portfölj”, säger Stefan Kopperud.

”Köpläge i mobilbolaget”

Stefan Kopperud, som förvaltar DNB Småbolagsfond, DNB Sweden Micro Cap och Skandia Småbolag Sverige, diskuterar småbolag, den stora bredden i fonderna samt sina favoritaktier.

Shell lägger ned investeringar 
om 15 miljarder dollar

Shell lägger ned investeringar om 15 miljarder dollar

Shell planerar att dra ned sina investeringar under de kommande tre åren med 15 miljarder dollar, motsvarande ungefär 123 miljarder kronor, på grund av oljeprisfallet.

Svensk detaljhandel svagare än väntat

Svensk detaljhandel svagare än väntat

Den svenska totala detaljhandeln steg på årsbasis i december, dock inte lika mycket som väntat.

McDonalds

McDonalds lyfter på vd-avgång

Don Thompson meddelade sin avgång efter att ha suttit tre år på vd-posten. McDonalds aktie avancerade i efterhandeln på beskedet.

Olof Faxander, vd på Sandvik.

Sandvik slår förväntningarna

Verkstadskoncernens vinst efter finansiella poster kom in 11 procent bättre än väntat. 1

Fed-besked satte press på Asienbörserna

Fed-besked satte press på Asienbörserna

De asiatiska börserna handlades överlag lägre på torsdagen.

Stigande förtroende i tillverkningsindustrin

Konfidensindikatorn för tillverkningsindustrin steg i januari. Samtidigt sjönk indikatorn något för det totala näringslivet.

Barometerindikatorn över förväntan

KI:s barometerindikator uppgick i januari till 105,6.

Minskad optimism bland svenska hushåll

De svenska hushållens förtroendeindikator sjönk oväntat.

SEB:s vd Annika Falkengren.

Sämre än väntat för SEB

SEB redovisar ett rörelseresultat som kom in under förväntan. Utdelningen för 2014 föreslås dessutom bli lägre än väntat. 1

Nokia missar prognoserna

Nokia missar prognoserna

Nokias rapporterade rörelseresultat blev lägre än väntat.

Kunder utanför en bankomat i Grekland.

Negativa utsikter för Grekland

Kreditvärderingsföretaget Standard & Poors sänker utsikterna för Greklands kreditbetyg till negativa från tidigare stabila.

Valutaeffekter slår mot Oriflame

Valutaeffekter slår mot Oriflame

Oriflames försäljning sjönk med 5 procent i det fjärde kvartalet. Valutaeffekterna påverkade dock negativt med 10 procent..

Telia Soneras vd Johan Dennelind.

Telia-prognos under konsensus

Teleoperatörens vinst före skatt kom in högre än väntat för det fjärde kvartalet 2014, men bolagets ebitda-resultat före engångsposter kom in under förväntan. Samtidigt spår Telia Sonera ett oförändrat ebitda-resultat exklusive engångsposter 2015 jämfört med 2014.

Höjd riktkurs för storbanken

S&P Equity Research bibehåller rekommendationen "starkt köp" för banken och höjer riktkursen till 114 kronor från tidigare 106 kronor.

Intrum Justitia initierar återköpsprogram

Intrum Justitia initierar återköpsprogram

Kredithanteringsföretaget Intrum Justitias styrelse har beslutat att ta det mandat som stämman gav i april 2014 i anspråk genom att initiera ett återköpsprogram.

Bank of Englands ordförande Mark Carney.

BoE: Viss deflation trolig

Bank of Englands ordförande Mark Carney har uppgivit att Storbritannien sannolikt kommer att uppleva viss deflation men att de sjunkande mat- och energipriserna är otvetydigt positivt.

SEB: Milt duvaktigt uttalande från Fed

SEB: Milt duvaktigt uttalande från Fed

SEB:s bedömning av Feds penningpolitiska uttalande är att det är "milt duvaktigt". SEB bedömer fortsatt att en första räntehöjning sker först i september.

Nedåt på Wall Street 
efter Fed-besked

Nedåt på Wall Street efter Fed-besked

Efter en positiv inledning sänktes kurserna på New York-börserna av Federal Reserves penningpolitiska besked.

Börsblock Adderar ett Bennet-bolag

ECB-chefen Mario Draghi ordnade en riktig börsfest i förra veckan när han aviserade kvantitativa lättnader. Drivande i uppgången på Stockholmsbörsen [...]

ANALYSENTillfällig svacka i klädkedjan

Kappahls senaste kvartal bjöd på både bra och dåliga nyheter. I ett längre perspektiv övertrumfar potentialen alltjämt riskerna.

Annons
Annons
Tangentbord, bärbar dator.

Stavfel fick ett 124 år gammalt företag att kollapsa

Det walesiska företaget gick omkull efter ett stavfel hos brittiska myndigheter. Nu kan den brittiska staten få betala nära 9 miljoner pund i ersättning.

Riksbankens kamp ensam och hopplös

Tidningen Olof Manner Riksbankens kamp ensam och hopplös

Från politiskt håll är det ganska tunt med efterfrågestimulerande åtgärder

Annons
Annons

Vinnare & förlorare

Aktienamn Förändring Aktuellt värde
IFS A +11,6% 260,0
Bong +8,4% 1,2
Midso... +7,7% 42,0
SEMAFO -6,0% 26,6
Lundi... -5,9% 28,2
Midway B -5,5% 15,5

Räntor, valutor, olja

Ränta Förändring Aktuellt värde
3 mån - -%
Valuta Förändring Aktuellt värde
Dollar +0,05kr 8,28
Euro +0,06kr 9,37
Olja Förändring Aktuellt värde
Brent $/fat +0,62$ 49,09
Se fler Vinnare och Förlorare

Hitta konsulten

Sök bland tusentals konsulter på nya Konsultguiden.se