Börsveckans fem köpråd

Petter Stillström (Traction), Anders Nyrén (Industrisvärden), Jan Svensson (Latour), Mia Brunell (Kinnevik) och Johan Heijbel (Novestra).

Tipsa en vän om en artikel

Börsveckans fem köpråd

Börsveckan har granskat de Stockholmsnoterade investmentbolagen och kommit fram till att man vid investeringar i denna sektor bör se mer till substansen än rabatten.

Annons

Mer om Industrivärden A

Graf över Industrivärden A 1 V Översikt Nyheter Aktieindikatorn Bolagsinfo
Taggar

Börsveckan har hittat en hel del köpråd: Traction, Industrivärden, Kinnevik, Latour och Novestra. En aktie, Havsfrun, får säljrekommendation. De flesta är Börsveckan dock neutrala till.

Traction har en stark finansiell ställning och en mängd innehav som slagit index med råge i år. Ändå ligger substansrabatten på nära 30 procent, dubbelt så högt som det historiska genomsnittet. Börsveckan ser ingen anledning att Traction inte ska komma tillbaka till 15 procent och ser därför bolaget som bland de mest attraktive investmentbolag just nu.

Creades har fått en bra start sedan börsintroduktionen i februari och bolaget har en intressant portfölj. Men substansrabatten är för liten för att det ska vara ett bra köpläge, enligt Börsveckan som väljer att ge aktien en neutral rekommendation.

Den svaga börsen betyder en stängd avsättningsmarknad och ökade finansieringskostnader och detta drabbar private equity-bolagen med större transaktionsberoende än traditionella investmentbolag. Ratos är ett sådant och detta gör att Börsveckan ställer sig neutral till aktien just nu, trots Ratos fina historik och ett kursras som gör att aktien börjar se intressant ut.

Industrivärden, med sin rabatt i linje med det historiska snittet och en relativt hög skuldsättning, är på flera sätt Investors motpol, enligt Börsveckan. Industrivärden har också en mer attraktivt portfölj. Risken är rimlig och direktavkastningen bra. Detta tillsammans motiverar köp.

Kinnevik dras med rekordhög substansrabatt och detta tillsammans med att aktiviteten är hög och finanserna starkt, skapar fint köpläge, enligt Börsveckan. Om Kinneviks substansrabatt går ner mot historiska 25-procentsnivån, vilket inte ska ses som omöjligt, innebär det en uppsida på 35 procent vid dagens kurs 130 kronor.

Börsveckan gillar Latours mix: De noterade innehaven, med Assa Abloy i spetsen, är konjunkturstabila och bra på sikt och industrirörelsen ger en fin hävstång i bättre tider.

Havsfruns substansrabatt låg nära 50 procent vid slutet av april och det är mycket högt givet att investerare själva kan replikera en stor den av investeringsportföljen. Därtill är förvaltningskostnaderna fortfarande alldeles för höga. I fjol gick investeringsportföljen sämre än den index som Havsfrun själva jämför sig med och så har det sett ut de senaste fem åren. Det finns alltså ingen anledning att låta Havsfrun förvalta dina pengar, enligt Börsveckan.

Lilla Spiltan har Warren Buffet som förebild men resultatet skiljer sig åt ganska mycket. Sammantaget ser Spiltan lovande ut och kursen bör stiga i takt med substansvärdet. Den som vill köpa få vänta till onsdag då då näta handelsperiod inleds på Alternativa Aktiemarknaden. Börsveckan avstår dock för tillfället.

Öresund-aktien är inte anmärkningsvärt billig, portföljen är okej men inget extra och Börsveckan vill inte betala för tidigare prestationer när så mycket har förändrats. Rådet blir att passa.

Melker Schörling har byggt upp en imponerande portfölj, med spännande bolag som AAK och Hexagon samt defensiva alternativ som Securitas. Det har dock varit svårt att uppbåda något riktig entusiasm för Melker Schörling-aktien. Anledningen är att det finns större värde i att plocka russinen ur kakan i stället för att köpa hela buketten via Melker Schörling.

Svolder har konsoliderat portföljen på senare år och rabatten ligger precis där den ska vara, enligt historiken. De största portföljinnehaven är bra bolag men inte särskilt lågt värderade. För den som jagar utdelning kan dock aktien vara bra då Svolders direktavkastning ligger på en bit över 5 procent.

Bure har fått revansch i år, efter ett riktigt dåligt 2011. Kursuppgången på 40 procent begränsar tyvärr uppsidan. Oddsen för att Bure ska få ner substansrabatten en del är inte så dumma men Börsveckan väljer ändå inte aktien, främst för att Börsveckan inte gillar det största innehavet, Micronic Mydata.

Investor har gett en hygglig avkastning över tiden och bolaget har varit mycket följsamt med konjunktur och belåning än vad som syns i den oförtjänst höga rabatten. Men Börsveckan gillar inte riktigt profilen på Investors portfölj.

Novestra har också gett bra avkastning de senaste tio åren. Bolaget har en koncentrerad, bra portfölj och för den som har tålamod att vänta ut kommande exits kan aktien bli en bra placering spå dagens kursnivå. Samtidigt ska man ha klart för sig att bolag med Novestras inriktning kan ha svårt för att hävda sig på dagens turbulenta aktiemarknad.

Vostok Naftas tillgångar har hög rabatt vilket speglar en knackig rysk ekonomin och svalt intresse för ryska aktier. Tinkoff och TNK-BP är de som lockar i Vostoks portfölj men det räcker nog inte för att motivera ett köp. Plusfaktorer är att bolaget arbetar målmedvetet för att sänka substansrabatten genom återköp och att huvudägaren Lukas Lundin har förklarat sig villig att likvidera hela bolaget om inte rabatten försvinner.

Av: Direkt / Affärsvärlden
Mejla reportern

Ekonominyheter
Mönstret som driver marknaden

Mönstret som driver marknaden

Den rådande marknadsmiljön gör det väldigt svårt för investerare som försöker hitta enskilda vinnaraktier till portföljen, så kallad stock picking, skriver Marketwatch.

Wall Street, amerikas flagga, usa.

Wall Street faller i inledningen

De stora aktieindexen faller och teknikbörsen Nasdaq är ned för åttonde gången på nio handelsdagar.

Sandviks nye vd Björn Rosengren.

Sandvik flaggar för avyttringar

Bolaget omorganiserar sina verksamheter inom affärsområdet Sandvik Venture.

Telia Company.

Mututredning mot Telia skrotas

Förundersökningen om mutbrott med anledning av Telias affärer i Azerbajdzjan läggs ner.

Carnegies huvudkontor.

Carnegie: Så slår nya bolagsskatterna

Nästa år kan en rad nya bolagsskatter träda i kraft och skatteklimatet kan förändras väsentligt för de svenska företagarna, enligt Carnegie Privatbank.

Annons
EU höjer svensk tillväxtprognos

EU höjer svensk tillväxtprognos

EU-kommissionen höjer sin BNP-tillväxtprognos för Sverige avseende 2016 och upprepar tillväxtbedömningen för 2017.

Banker sänken på börsen

Banker sänken på börsen

Stockholmsbörsen handlades likt de stora börserna i Europa lägre på tisdagen efter att ha öppnat runt nollstrecket. Sämsta sektorer i både Stockholm och Europa var banker och råvaror.

Lifcos vd Fredrik Karlsson och styrelseordförande Carl Bennet.

Guldkantat år för Bennets stjärna

Lifco gjorde ett rekordår 2015 – då belönas vd:n Fredrik Karlsson som leder fusionen rejält - ökad lön, miljonbonus och pension.

Apples vd Tim Cook

Cook: Kursraset en överreaktion

Apples vd Tim Cook anser att kursraset den senaste tiden i Apple är en kraftig överreaktion.

Iphone 6 Plus, apple

Apples längsta nedgångssvit sedan 1998

Apple fortsatte ned 0,1 procent på Wall Street under måndagen. Teknikaktien har därmed fallit i inte mindre än åtta handelsdagar i rad.

Boliden stiger på fallande börs

Boliden stiger på fallande börs

Stockholmsbörsen har tappat i styrka efter handelsstarten.

David Einhorn

Yelp-aktien rusar i efterhandeln

Yelp-aktien steg med 6 procent i efterhandeln sedan hedgefonden Greenlight Capital, kontrollerad av finansmannen David Einhorn, skrivit positivt om bolaget i sitt senaste brev till investerarna.

Lundin köper av Statoil

Lundin köper av Statoil

Oljebolaget Lundin Petroleum köper Statoils andel på 15 procent i Edvard Griegfältet samt andelar i två rörledningar (Edvard Grieg och Utsirahöjden) och betalar med nyemitterade egna aktier.

IMF-chefen Christine Lagarde.

IMF sänker Asien-prognoser

IMF sänker sina tillväxtprognoser något för Asien.

Boliden klår prognoserna

Boliden klår prognoserna

Vinsten för första kvartalet blev högre än vad analytikerna räknat med.

Blandat på Asienbörserna

Blandat på Asienbörserna

De ledande börserna i Asien handlades oregelbundet på tisdagen där japanska börser håller helstängt.

Stark svensk industriproduktion

Stark svensk industriproduktion

Sveriges industriproduktion steg med 5,5 procent i årstakt i mars. Jämfört med månaden innan var produktionen upp med 1,4 procent, enligt SCB.

Ökad orderingång

Orderingången till den svenska industrin ökade med 2,1 procent årstakt i mars.

Svag tjänsteproduktion

Den svenska tjänsteproduktionen steg i mars med 1,2 procent jämfört med motsvarande månad föregående år.

Meda sviker förväntningarna

Meda sviker förväntningarna

Specialty Pharma-bolagets vinst nådde inte upp till analytikernas prognoser.

Australien sänker räntan

Australiens centralbank, Reserve Bank of Australia, meddelar att styrräntan sänks från 2,00 procent till 1,75 procent.

Ökad förlust för Tradedoubler

Ökad förlust för Tradedoubler

Internetannonsförmedlingsbolaget Tradedoubler redovisar ett resultat före skatt på -15 miljoner kronor för det första kvartalet 2016.

Förlust för Tethys Oil

Förlust för Tethys Oil

Oljebolaget Tethys Oil redovisar ett resultat före skatt på -2 miljoner dollar för det första kvartalet 2016.

Börsblock Blandade bankrapporter

Portföljen höll emot ganska väl när börsen backade i förra veckan. Danske Bank överraskade med en oväntat stark rapport, medan [...]

ANALYSENUtmaningar dämpar vinsttillväxten

Swedish Match är stabilt och aktieägarvänligt. Mot det ska ställas tuff konkurrens inom såväl snus som cigarrer samt regleringsrisker.

Annons
Annons
Avgå alla! Avgå alla!

Tidningen Jan Larsson Avgå alla! Avgå alla!

Fredrik Reinfeldt valde en annan och mer osentimental taktik vid drev mot de moderata statsråden.

Någon köpare? Hallå?

Tidningen Jon Åsberg Någon köpare? Hallå?

Hur länge överlever Ericsson som självständigt bolag?

Gräset är grönare

Tidningen Jonas Elofsson Gräset är grönare

Sveriges komparativa fördel har aldrig varit låga skatter och en smidig bostadsmarknad.

Annons
Annons

Vinnare & förlorare

Aktienamn Förändring Aktuellt värde
Finge... +5,8% 493,1
SkiSt... +3,9% 114,3
Pfizer +3,8% 272,0
Venue... -24,4% 1,3
Old M... -13,6% 20,9
Doro -12,8% 64,8

Räntor, valutor, olja

Ränta Förändring Aktuellt värde
Valuta Förändring Aktuellt värde
Dollar +0,04kr 8,03
Euro +0,05kr 9,24
Olja Förändring Aktuellt värde
Brent $/fat -0,80$ 45,03
Se fler Vinnare och Förlorare

Hitta konsulten

Sök bland tusentals konsulter på nya Konsultguiden.se