Enligt uppgift till Bloomberg News kommer Spanien att få en nödutbetalning från stödpaketet för landets banker till följd av att ECB i juli införde begränsningar för hur mycket de lånar ut mot säkerheter i statsobligationer. Dessa begränsningar tvingade Spanien att överge en tidigare plan att låta den nationaliserade storbanken Bankia låna hos ECB och banken får i stället rekapitaliseras med stödpengarna, enligt Bloomberg News källa.

Detta bidrog till att dra upp statsobligationsräntorna i såväl Spanien som Italien initialt under morgonen, men spanska räntor har sedan kommit ned igen. Den spanska tioårsräntan är framåt lunch ned 2 punkter till 6,62 procent medan den italienska motsvarigheten är upp 5 punkter till 5,82 procent.

I Europas kärna är det små rörelser med den tyska tioåriga statsobligationsräntan upp 1 punkt till 1,56 procent. Den svenska tioårsräntan handlas oförändrat till 1,52 procent.

Detaljhandeln i Storbritannien överraskade positivt i juli och försäljningen inklusive bensin steg 0,3 procent från i juni, väntat var en nedgång med 0,1 procent enligt Bloomberg News prognosenkät. Samtidigt reviderades försäljningen i juni upp rejält, vilket också var det som analytikerna framför allt tog fasta på eftersom det ökar förhoppningarna om att det svaga BNP-utfallet under det andra kvartalet kommer att revideras upp.

"Tittar man på trenden har den varit mycket högre det senaste året och det är ingen tillfällighet. Inflationen har sjunkit och det finns 335.000 fler personer i arbete, och de spenderar", sade Alan Clarke vid Scotiabank, till Reuters.

Pundet stärktes efter statistiken samtidigt som brittiska statspappersräntor steg 1-2 punkter.

Inflationen i euroområdet var som väntat 2,4 procent i juli, i linje med den preliminära statistiken, och oförändrat från i juni. Kärninflationen var samtidigt 1,7 procent.

Kinas premiärminister Wen Jiabao sade på onsdagen att dämpad inflation tillåter mer utrymme för att justera penningpolitiken och att positiva tecken börjar synas i ekonomin, ett uttalande som gav visst stöd åt riskaptiten i nattens asiatiska handel.

Amerikanska marknadsräntor fortsatte uppåt efter svensk stängning på onsdagen efter stark detaljhandel och industriproduktion, liksom ett ökat förtroende bland landets husbyggare. Bättre statistik under senare tid har dämpat förhoppningarna om ytterligare stimulansåtgärder från Federal Reserve.

"Även om den ekonomiska statistiken är fortsatt blandad fortsätter det att synas tecken på stabilisering. Tillbakadragna marknadsförväntningar på Fed-lättnader har återspeglats i högre USA-räntor, men har ännu inte påverkat marknadsvolatiliteten, som fortsatt är på låga nivåer", skrev Barclays Capital i ett marknadsbrev som citeras av Reuters.

Den tioåriga USA-räntan har framåt lunchtid på torsdagen stigit 4 punkter till 1,82 procent, från onsdagens svenska stängning, och ligger därmed runt de högsta nivåerna på tre månader.

Nya ledtrådar om tillståndet i den amerikanska ekonomin kommer till eftermiddagen då det släpps statistik över antalet nyanmälda arbetslösa förra veckan, bostadsbyggandet i juli samt Philadelphia Fed Index för augusti.

Antalet nyanmälda arbetslösa väntas ha ökat 4.000 personer till 365.000, bostadsbyggandet spås ha minskat med 0,5 procent och Philadelphia Fed Index ha stigit till -5,0 från -12,9 i juli, enligt Bloomberg News enkäter bland analytiker.

På valutamarknaden har yenen försvagats på bred front på den bättre amerikanska statistiken och de därmed nedjusterade förväntningarna på ytterligare lättnader från Federal Reserve. Mot dollarn försvagades yenen till den lägsta nivån på en månad, upp mot 79:40, innan den sjönk tillbaka till 79:20.

Euron stärktes under natten mot dollarn för att sedan tappa igen och handlas framåt lunch i princip oförändrat på 1:227, jämfört med onsdagens svenska stängning.

Kronan har sedan onsdagen stärkts ett knappt öre mot dollarn till 6:71 och ett knappt öre mot euron till 8:23.