AktietipsAffärsvärldens köptips v.37
Av: Affarsvarlden .se
Publicerad 8 september 2009 17:48
8 kommentarer
Affärsvärlden rekommenderar köp för två av tre svenska oljebolag. Det tredje är precis som ett av skogsbolagen alldeles för dyr.
De tre stora svenska oljebolagen är vinnare på ett högre oljepris. Men det finns skillnader.
Affärsvärlden rekommenderar köp avPA Resourcessom kan överraska positivt i höst.
Bolaget är inne i en fast av stark produktionstillväxt, under andra kvartalet producerades 8 200 fat olja per dag, i slutet av kvartalet hade antalet ökat till 12 000. Och mer lär det bli.
Prognosen är att nå 20 000 fat per dag i slutet av året. Med finanserna på plats, kassaflödet under kontroll och ett fortsatt högt oljepris ser det lovande ut för PA Resources i höst.
Köpvärd är även konkurrentenAlliance Oil. Här är det affärsmodellen som förtjänar uppmärksamhet.
Kombinationen raffinaderiverksamhet och oljeproduktion ger förutom en stabilare tillvaro också skattefördelar i Ryssland. Detta då rysk skattelagstiftning gynnar bolag som helt kan försörja sina raffinaderier med egen olja.
Bolaget tjänar därför mer än de flesta om oljepriset skulle stiga ytterligare. Ett plus är att balansräkningen har stärkts av de senaste emissionerna samt hopp om kommande förvärv kan fungera som trigger för aktien.
Vänta däremot med köp avLundin Petroleum. Aktien är för dyr. De kommande månaderna kommer förvisso att bli fartfyllda.
Borrningar i ryska Laganskyblocket och i Norge, kan trigga kursen. Dessutom kommer bolaget att genomföra ytterligare en serie borrningar som i bästa fall kan skapa ytterligare 5 kronor i mervärde per aktie.
Men värderingen är utmanande och risken finns att uppgångar i oljepriset äts upp om något av borrhålen visar sig vara torrt.
Holmenär med sina 400 år på nacken en av börsens veteraner. Det senaste decenniet har totalavkastningen i genomsnitt varit 11 procent.
Mycket talar dock för att Holmen får svårt att slå index framöver. Medan skogs- och energirörelsen fortsätter att ticka på är tryckpapper ett stort frågetecken som riskerar att bli en belastning framöver.
När vinsten faller nästa år också och värderingen är utmanande hjälper det inte med hög direktavkastning. Affärsvärlden ser bättre värden i andra bolag med samma eller lägre värdering, som dessutom har bättre tillväxtutsikter.
Rekommendationen blir att vänta med köp av aktier i Holmen.
Mer att läsa från Nyheter
Bloggar som länkar hit
Kommentarer
Mellan klockan 06 och 19 på vardagar kan du kommentera artiklar.
8 kommentarer Sortera: Äldsta överst