Handelsbankenlyfter fram att den svenska annonsmarknaden underliggande växte sekventiellt med 4 procent i det andra kvartalet.

Banken tror därför inte längre på en tvåårig nedgång och har följaktligen höjt estimaten förMTG:s verksamhet inom fri-tv, vilket i sin tur har lyft prognosen för bolagets vinst per aktie 2010 och 2011 med 17 procent.

Fotbolls-VM går av stapeln i juni nästa år. Banken konstaterar att den positiva effekten på annonsmarknaden när EM har arrangerats har växt för varje mästerskap. Trenden har inte varit lika tydlig vad gäller VM men banken konstaterar att mästerskapet denna gång går i Sydafrika, det vill säga samma tidszon som Skandinavien.

"Därför förväntar vi oss en positiv effekt i det andra kvartalet 2010", heter det i analysen.

MTG:s nuvarande värdering kring 10,5 gånger ebit-vinsten är enligt Handelsbanken "mycket attraktiv". Samtidigt framhålls att aktier som Schibsted och Eniro, med större finansiell utväxling i balansräkningarna, kan komma att gå bättre vid en marknadsåterhämtning.

Handelsbanken Capital Marketshar höjt sin riktkurs förElektatill 150 kronor, från 135, efter bolagets rapport häromdagen.

Bankens ökarekommendation ligger kvar.

Det framgår av en rapportkommentar daterad den 16 september.

Handelsbanken har höjt riktkursen på MTG till 360 kronor, från tidigare 330 kronor. Rekommendationen köp står samtidigt fast.

Det framgår av en analys från den 15 september.

Handelsbanken Capital Marketshar sänk rekommendationen påMetrotill öka, från köp, men höjt riktkursen till 1:20 kronor, från 1:10.

Det framgår av en analys daterad 15 september.

Svensk reklamdata och oberoende analyser från bland annat Zenith Optimedia och IRM indikerar en förbättrad reklammarknad 2010. Handelsbanken har därför sänkt sina förlustestimat för Metro till cirka 1 miljon euro 2010.

På en underliggande basis verkar ebit-förlusterna ha halverats under tredje kvartalet, jämfört med samma kvartal året innan och detta skulle vara ett väsentligt trendbrott. Men septemberutvecklingen är fortfarande något oregelbunden och estimaten för fjärde kvartalet osäkra, skriver Handelsbanken.

Metroaktiens värdering är inte så lockande med tanke på att bolaget går med förlust men har gott stöd i en styckningsmodell. Motiveringen för rekommendationssänkningen är att det är osannolikt att Metro gör stora avyttringar i verksamheten.

Handelsbanken Capital Marketsser en klar logik i attSwedish Matchsäljer sin cigarrdivision även om en försäljning inte väntas äga rum inom de närmaste åren.

Det skriver banken i en analys daterad 15 september där rekommendationen köp upprepas samtidigt som riktkursen höjts till 170 kronor (160).

Handelsbankens basscenario är att en försäljning av cigarrverksamheten skulle inbringa strax över 14 miljarder kronor och att majoriteten av överskottet kan komma att skickas vidare till aktieägarna sannolikt i form av återköp.

I en intervju med Nyhetsbyrån Direkt i förra veckan kommenterade Swedish Match vd Lars Dahlgren bolagets nuvarande struktur och huruvida den ansågs vara långsiktig.

- Ja, det skulle jag vilja säga. Men det är aldrig något som är skrivet i sten när det gäller den här typen av frågor, sade han bland annat.