Aktietips"Sälj telejätten"
Av: Direkt / Affärsvärlden
Publicerad 26 november 2009 08:52
1 kommentar
I torsdagens upplaga av Veckans Affärer publicerar tidningen två aktierekommendationer, sälj Teliasonera, köp Skistar.
Efter att Teliasonera meddelade att det tillsammans med ryska Altima ska bilda ett nytt bolag med deras respektive innehav i Megafon och Turkcell, rusade Teliasoneras aktie med 6 procent och flera analyshus höjde sina riktkurser.
Det finns dock flera frågetecken kring uppgörelsen, menar Veckans Affärer.
"Först och främst måsta givetvis ryska och turkiska myndigheter godkänna affärer. De gamla fienderna Teliesonera och Altimo ska komma överens om detaljerna. Men framför allt bygger affären på att de kan lösa en rad tvister med det turkiska bolaget Cukurova som äger Curokova som äger 26 procent av Turkcell", skriver Veckans Affärer.
Enligt tidningen är ambitionen att Altimo ska ta över Cukurovas aktier som ska läggas i det nybildade bolaget, men att det finns en stor risk att affären "hamnar i en långbänk".
De stora förändringarna på operatörsmarknaden, som lider av fallande marknad inom fast telefoni, men tillväxtmöjligheter i bredband, är utmaningar som Teliasonera delar med andra europeiska telemonopol. Men icke desto mindre kommer de här starka trenderna att fortsätta och till och med förstärkas, enligt Veckans Affärer.
Teliasonera är mer fullvärderad än sina konkurrenter, och möjligheterna för att bolaget ska kunna fortsätta att överraska marknaden med sitt sparprogram blir mindre för varje år. Rekommendationen blir sälj.
Veckans Affärer ger däremot den motsatta rekommendationen för Skistar, och menar att "Skistar är ett unikt bolag på börsen".
Det gäller verksamheten, lönsamheten, men även unikt "i så måtto att finanskrisen i stort sett är över när det gäller börskursen. Efter en närmast kursdubbling i år noteras bolaget bara en tia under rekordnoteringen från slutet av 2006", skriver Veckans Affärer.
Tidningen ser potential i bolaget som är mycket större än väderrisker. Bolaget har lyckats öka liftkortspriset mer än den allmänna inflationen de senaste åren vilket ses som ett tecken på att kunderna uppskattar produkten trots att det blir dyrare år för år.
Veckans Affärer ser även potential i bolagets markbestånd om "hela" 5,5 miljoner kvadratmeder mark.
Skistars affärsmodell är så pass unik och kassaflödet så starkt att aktien är värd åtminstone 175 kronor eller 30 procent mer än dagens kursnivå, trots att bolaget betalas till toppkurs, skriver Veckans Affärer.
Mer att läsa från Nyheter
Bloggar som länkar hit
Kommentarer
Mellan klockan 06 och 19 på vardagar kan du kommentera artiklar.
1 kommentar