Euron har stärkts mot såväl dollar som yen och Asienbörserna har stigit, efter att EU:s ledare under natten till måndagen kommit överens om ett nytt mycket omfattande krispaket för att stabilisera marknaderna.

Europas ledare har uppenbarligen försökt gå från att vara reaktiva till proaktiva. Ekofin, EU:s finansministrar, kom efter nattmangling överens om en europeisk "stabiliseringsmekanism" som uppgår till 500 miljarder euro. Av dessa utgör 440 miljarder euro som ska kunna användas på samma sätt som det redan beslutade lånepaketet till Grekland på 110 miljarder euro. Euroländerna ska genom bilaterala lån eller garantier säkra lånen, om paketet behöver aktiveras.

Dessutom utvidgas en existerande nödfond, för länder utanför euroområdet, med 60 miljarder euro och till att även kunna omfatta euroländer.

Utöver detta bidrar IMF med minst 220 miljarder euro. Totalt omfattar krispaketet därmed minst 720 miljarder euro.

"I spåren av krisen i Grekland, så är situationen på de finansiella marknaderna bräcklig och det fanns en risk för smittspridning som vi behövde ta itu med. Vi har därför vidtagit de slutliga stegen av stödpaketet till Grekland, etablerandet av en europeisk stabiliseringsmekanism och ett starkt åtagande för att accelerera den finanspolitiska konsolideringen, där detta behövs", skriver ekofin i ett uttalande.

EU-länderna kommer också att snarast påbörja de nödvändiga reformerna för att komplettera det nuvarande ramverket och säkra finanspolitisk uthållighet i euroområdet.

Josef Pröll, Österrikes finansminister, sade efter mötet att "detta är en tydlig signal till marknaderna" och att de aldrig tidigare "tagit ett sådant steg",

"Det här är 'shock and awe', del två och i 3-D. Detta är i sanning överväldigande kraftfullt, och bör vara mer än tillräckligt för att stabilisera marknaderna på kort sikt, förhindra panik och begränsa riskerna för smittspridning", sade Marco Annunziata, chefekonom på Unicredit i London, enligt Bloomberg News.

ECB-rådet beslutade samtidigt, vid ett extrainkallat möte på söndagen, att genomföra interventioner på marknaderna för offentliga och privata obligationer för att säkra djupet och likviditeten i dessa marknadssegment som är dysfunktionella.

"Målet för detta program är att ta itu med dåligt fungerande värdepappersmarknader och återupprätta en lämplig transmissionsmekanism i penningpolitiken. Omfattningen av interventionerna kommer att beslutas av ECB-rådet", skriver ECB.

Genom att köpa statsobligationer på andrahandsmarknaden kringgår ECB reglerna som förbjuder direkt utlåning från centralbanken till medlemsländer. Interventionerna ska steriliseras för att absorbera likviditet och se till att den penningpolitiska hållningen inte påverkas.

ECB beslutade också att genomföra nya 3- och 6-månadersrepor med full tilldelning och även att återuppta swapavtalen med Federal Reserve för dollarfinansering. Det senare åtföljs av liknande beslut från BOE, BOJ och SNB.

Ekonomikommissionär Olli Rehn karaktäriserade ECB:s åtgärder som "mycket betydelsefulla operationer".

På valutamarknaden har euron stärkts mot dollarn, från 1:266 vid svensk stängning i fredags till 1:294 på måndag morgon. Yenen har tappat från 114:90 till 119:80 mot euron och från 91:50 till 92:60 mot dollarn. Kronan har sedan svensk stängning i fredags stärkts 23 öre till 7:49 mot dollarn och 9 öre till 9:69 mot euron.

"De policyansvariga har gjort en stor rörelse efter att marknaderna lagt ökat tryck på dem att agera. Att inte göra något var inte ett alternativ eftersom det skulle fått folk att tänka på default i Grekland och en upplösning av euroområdet. Utvecklingen gynnar euron", sade Masahide Tanaka, valutastrateg på Mizuho Trust & Banking, till Bloomberg News.

Tokyobörsen var upp nästan 1,5 procent på måndagen, och japanska statsobligationer steg 1-3 punkter med den tioåriga benchmarkräntan upp 3 punkter till 1,31 procent.

USA-räntorna, som stigit redan på fredagen, fortsatte att stiga 8-10 punkter i den asiatiska handeln på måndagen. Den tvååriga statsobligationen handlas på 0,93 procent, 15 punkter upp från fredagens svenska stängning, medan tioåringen är 19 punkter upp på 3,57 procent.

Marknaderna har tidigare präglats av stor nervositet, vilket fått de policyansvarig att agera. Ett tecken på ökad marknadsoro är att de korta låneräntorna steg i slutet av förra veckan. Till exempel steg räntan på tremånaders interbanklån i dollar (Libor) steg till 0,43 procent på fredagen från 0,37 procent på torsdagen.

Det är den högsta nivån sedan i augusti efter att riskaverta banker blivit mindre benägna att låna ut till varandra. Libor-nivån har varit i stort sett stabil sedan i augusti men börjat röra sig uppåt igen från mars i år.

Även andra räntor visar på en mer ansträngd likviditetssituation. Ränteskillnaden mellan Libor-fixingen och swapnoteringen för förväntad Fedränta, Libor-OIS-spreaden, ökade 5 punkter, till 18,5 punkter. TED-spreaden, skillnaden mellan tremånaders statsskuldsväxel och interbankräntan, ökade samtidigt 4 punkter till 31 punkter.

Såväl G7 som G20 uttryckte på måndagen sitt stöd till det europeiska stödpaketet. I fredags hade finansministrar och centralbankschefer en telekonferens inom G7 en telekonferens om den europeiska skuldkrisen. De officiella kommentarerna om vad som dryftades har varit få, men Kanadas finansminister Jim Flaherty sade att G7-länderna delat en "brådskande känsla" om behovet att begränsa de finansiella skadeverkningarna från den grekiska krisen. Han sade också att det funnits en samstämmighet bland om att det behövs en "tydlig" respons, utan att ge ytterligare information om samtalet.

På måndagens agenda står bland annat dansk och norsk KPI för april. G10/BIS har möte i Basel och Bank of England meddelar räntebesked klockan 13, där samtliga analytiker i Bloomberg News enkät spår oförändrad ränta.

På tisdagen publiceras KPI-utfallet i Sverige i april från SCB, med en väntad inflationstakt på 1,3 procent enligt SME Direkts prognosenkät, och bland annat ett statistikknippe från Kina med detaljhandel, industriproduktion och KPI.

På onsdagen blir det preliminära BNP-utfall för första kvartalet i en rad större europeiska länder och för euroområdet som helhet. På fredagen inväntas bland annat detaljhandel och industriproduktion i april från USA.

måndag kl 6.10 (fredag kl 16.15)

==================================

USD/SEK 7:4894 (7:7294) EUR/USD 1:2950 (1:2661)

EUR/SEK 9:6988 (9:7848) USD/JPY 92:61 (91:49)

Jp obl 2 0,18 (0,17) Jp obl 10 1,31 (1,28)

Ty obl 2 0,53 (0,50) Ty obl 10 2,80 (2,75)

US obl 2 0,93 (0,78) US obl 10 3,57 (3,38)