Det amerikanska finansdepartementets emission av treårsobligationer för 32 miljarder möttes av stark efterfrågan då förhoppningarna ökade om att Federal Reserve kommer att tillföra nya stimulanser till ekonomin senare i veckan. En faktor som ökade efterfrågan var utsikterna för att Fed kan komma att förlänga sitt löfte om låga räntor in i 2015.

Räntan på treårsobligationerna blev 0,337 procent, jämfört med förväntningarna på 0,340 procent inför emissionen. Bid/covernivån blev 3,94, den högsta som noterats, jämfört med ett snitt på 3,51 vid de senaste tio auktionerna.

Indirekta budgivare, där utländska centralbanker ingår, köpte 36,8 procent av emissionen, jämfört med 34,1 procent i snitt de senaste tio emissionerna.

Treårsemissionen var den första av veckans auktioner, och följs av auktioner av tio- och 30-åriga obligationer på onsdag respektive torsdag.

På tisdagen varnade Moody's för att de kan komma att sänka USA:s kreditbetyg till Aa1 från Aaa om inte budgetförhandlingarna under 2013 resulterar i en nedåtgående skuldkvot. Standard & Poor´s sänkte sitt betyg den 5 augusti 2011 och har sagt att politiska och finansiella risker kan leda till ytterligare en sänkning.

Tidigt på onsdagsmorgonen är den amerikanska tvåårsräntan ned 1 punkt till 0,24 procent och tioåringen upp 2 punkter till 1,70 procent, jämfört med svensk stängning dagen före.

I eftermiddag publiceras importpriser för augusti samt grossistlager för juli och Fed inleder sitt tvådagarsmöte.

Onsdagen har utmålats som ödesmättad för finansmarknaderna, med flera viktiga händelser som bedöms ha potential att få eurokrisen att förvärras ytterligare. Först och främst ska den tyska konstitutionsdomstolen meddela beslut om huruvida den bedömer att stödfonden ESM är förenlig med den tyska författningen. Finansminister Wolfgang Schäuble har vid ett flertal tillfällen sagt att han är övertygad om att Tysklands roll i stödfonden kommer att godkännas av domstolen.

Marknadsbedömare antar också generellt att domstolen inte kommer att se ESM som oförenligt med författningen, men samtidigt lägga till ett antal villkor som ska vara uppfyllda för att Tyskland ska kunna ställa sig bakom framtida stödpaket.

På tisdagsmorgonen meddelade konstitutionsdomstolen att den kommer att meddela sitt beslut den 12 september som planerat, klockan 10.00, och att parlamentsledamoten Peter Gauweilers sena inlaga inte kommer att fördröja beslutet.

Innan det tyska beskedet, klockan 9.00, inleder EU-kommissionens ordförande Jose Manuel Barroso sitt linjetal om tillståndet i unionen.

En annan källa till oro är utfallet i det parlamentsval som Nederländerna håller på onsdagen. Sedan regeringskollapsen i våras har rädslan ökat för ett valresultat som innebär att Nederländerna inte kommer att stötta något mer räddningspaket för utsatta euroländer. Denna rädsla har ökat då eurokritiska socialisterna SP har vuxit i opinionsmätningarna.

På senare tid har däremot högerliberala VVD och socialdemokratiska PvdA seglat upp och kämpar om platsen som största parti, och skulle eventuellt kunna bilda koalition med proeuropeiska D66.

Japanska räntor pekar svagt uppåt på onsdagen samtidigt som Tokyobörsen stiger.

Japanska maskinorder överraskade i juli genom att oväntat stiga med 4,6 procent från månaden före och med 1,7 procent från ett år tidigare. Förväntningarna låg på en uppgång med 2,0 respektive en nedgång med 3,6 procent, enligt Bloomberg News enkät bland analytiker. Uppgången, som i månadstermer är den största sedan i december 2009, kom trots svag export och avtagande stöd för bilköp, som hotar att kväva den ekonomiska tillväxten. Flera stora order från stålindustrin bidrog till att lyfta orderingången på maskiner.

På valutamarknaden handlas dollarn nära fyramånaderslägsta mot euron inför Feds två dagar långa räntemöte. Dollarn försvagades på tisdagen efter varningen från Moody's om risk för sänkt kreditbetyg.

Euron står nu i 1:286 mot dollarn, jämfört med 1:283 vid svensk stängning dagen före.

Dollarn är stabil mot yenen en bit under 78-nivån.

Kronan har i sin tur blivit drygt 1 öre starkare mot dollar och har tappat marginellt mot euron.

På onsdagens internationella agenda finns också KPI-siffror från Frankrike, Tyskland och Spanien, brittisk arbetslöshet samt industriproduktion från euroområdet. Dessutom säljer Italien växlar under förmiddagen och Nya Zeeland lämnar räntebesked sent i kväll.

Här hemma publicerar Arbetsförmedlingen arbetslöshetssiffrorna för augusti, medan Mäklarstatistik och Valueguard rapporterar bostadspriser.

onsdag 5.45 (tisdag kl 16.15)
===================================

USD/SEK 6:5963 (6:6104) EUR/USD 1:2861 (1:2831)

EUR/SEK 8:4832 (8:4815) USD/JPY 77:85 (77:85)

Jp obl 2 0,10 (0,10) Jp obl 10 0,81 (0,80)

Ty obl 2 0,05 (0,04) Ty obl 10 1,54 (1,54)

US obl 2 0,24 (0,25) US obl 10 1,70 (1,68)