Dow Jones Industrial Average-index var vid 16.30-tiden 1,0 procent högre på 9.344. S&P 500-index steg med 0,9 procent till 1006,1, medan Nasdaq Composite gick upp med 0,8 procent till 1.990.

Omsättningen nådde 313 miljoner aktier på New York-börsen, medan Nasdaq-börsen hade omsatte 550 miljoner aktier.

Arbetslösheten sjönk till 9,4 procent i juli, jämfört med oreviderade 9,5 procent i juni. Det var första gången arbetslösheten sjunkit sedan i april förra året.

Analytiker väntade att arbetslösheten skulle ha ökat till 9,6 procent.

"Marknaden har extremt fokus på ekonomin och jobben, så en förbättring i något av de båda leder till en förbättring på aktiemarknaden. Det står klart att det värsta är över för ekonomin och att den håller på att läka", säger David Katz, investeringschef på Matrix Asset Advisors, till Bloomberg News.

Uppgångarna var breda och på Dow Jones storbolagslista var det bara två aktier som låg på minus, nämligen Du Pont och Intel som sjönk med 0,7 respektive 0,3 procent.

Ledarna kom från flera olika sektorer. Aktier som IBM, American Express och Caterpillar såg till att lyfta index högre.

En annan vinnare i inledningen var rapporterande försäkringsjätten AIG, som steg efter att ha presterat den första kvartalsvinsten sedan 2007. Aktien har rusat de senaste dagarna efter att en sektorkollega också kunnat visa upp ett positivt resultat. Dagens inledande uppgång på 13 procent innebär att aktien inte är långt ifrån att dubbleras, om man jämför med tisdagens stängningskurs.

Grafikkortstillverkaren Nvidia klättrade 5,9 procent efter att ha spått en försäljning för det tredje kvartalet på 831 miljoner dollar, vilket var mer än analytikernas förväntningar som låg på 757 miljoner dollar.

Bioteknikbolaget Genzyme föll med 2,1 procent efter att Goldman Sachs sänkt sin riktkurs på aktien och samtidigt lagt till den på sin conviction sell-lista.

På obligationsmarknaden noterades de flesta räntor upp efter arbetslöshetsstatistiken och tioåringen steg 10 punkter till 3,85 procent.