Kortsiktigt kanske inte oljeservicebolagetFred Olsen Energyär någon kursraket.

Bolaget som är noterat på Oslobörsen hyr ut borriggar och borrfartyg till företag som letar efter gas och olja. Kunderna är ofta stora företag som BP, Petrobras och Statoil Hydro.

Hyreskontrakten är långa, kontrakten för flera av riggarna löper långt in i år 2013. För innevarande år har Fred Olsen kontrakt på 84 procent av sin kapacitet och 75 procent för 2010.

Det ger en bra och förutsägbar vinstutveckling. Stiger sedan oljepriset hänger dagsraterna med.

Det gör bolaget till en vinnare på högt oljepris. Fred Olsen är ger också ordentlig utdelning, en direktavkastning på 5-10 procent är inte illa. Så även om kurspotentialen i dagsläget är begränsad så är potentialen vid högre oljepris och hög direktavkastning svår att motstå.

KalmarföretagetElectragruppenriskerar att få det tufft framöver. Butiker som Siba, Onoff och Elgiganten gör allt för att konkurrera ihjäl varandra med lockpriser på telefoner, platt-tv och bärbara datorer. Prispressen är stenhård.

I den miljön försöker Electragruppen göra sig ett namn med butikskedjor som Audio Video, Ringup och Digitalbutikerna. I en tid där storleken betyder allt för att överleva på radio- och tv-marknaden är Kalmarföretagets affärsidé, att stödja små handlare med enklare it-lösningar, transporter och lagerhållning, inget att yvas över.

I år kryper försäljningen under en miljard kronor för att sedan öka igen nästa år. Men det räcker inte för att aktien ska vara intressant. Aktien handlas till p/e 10 på vår vinstprognos för nästa år. Det är högt för att vara en grossist. Rekommendationen blir sälj.

En misslyckad tillväxtsatsning och höga kostnader gör att vi passar på programvaruföretaget Readsoft. Bolaget har knappast rosat marknaden de senaste åren trots sin starka position inom dokumentautomation. En marknad som har och väntas fortsätta med 15 procent per år. Men trots det har Readsoft svårt att tjäna några pengar och första halvåret i år var det röda siffror på nedersta raden. Det stora problemet är kostnaderna som i jakten på tillväxt har tillåtits skena i väg och förra höstens besparingsprogram har ännu inte gett några avtryck i siffrorna. Aktien handlas i dag enligt våra prognoser till p/e 15 på nästa års vinst. Vi tror inte att marknaden är villig att betala mer i dagsläget och väljer att avvakta med att köpa.