Trots rejäl uppvärdering finns mer att hämta i Medivir. Sedan Börsveckan sänkte rekommendationen på Medivir från köp till avvakta för ett halvår sedan har flera positiva nyheter kommit fram, mest spännande är de starka resultaten från en fas-II-studie med TMC 435 mot Hepatit C. Den avgörande studien, fas-IIb, för TMC 435 väntar nu och både ändpunkten med studien och konkurrensen inom hepatitområdet är tuff.
Börsveckan anser att marknadens höga förväntningar på Medivir är väl grundande och rekommenderar därför köp.
Även Knowit får tummen upp, lågkonjunktur och kursuppgång till trots. Rapporten förra veckan var stabil och aktien handlas till p/e 10 på fjolårsvinsten vid kursen 66 kronor. Givet den historiska tillväxtnivån på 25 procent i snitt de senaste fem åren är det billigt om man tror att Knowit kan komma tillbaka på tillväxtspåret.
Vd Anders Nilssons kommentarer i samband med bokslutet kan visserligen inte riktigt bekräfta en klar förbättrad efterfråga men eftersom bolagets stabila bas av ramavtal, cirka 60 procent av intäkterna i dag, borgar för en viss stabilitet, enligt Börsveckan.
Connecta trotsar den svaga konsultmarknaden och ger utdelning i toppklass - Börsveckan gillar. Bolaget höjde sin utdelning från 4:06 till 5:50 i samband med bokslutet och ger därmed aktien hög direktavkastning vilket i sin tur stärker bilden av Connecta som en av de bättre it-aktierna.
Connectas affärsmodell med en kombination av management och it-kompetens är framgångsrik. För innevarande år kommer bolagets marginaler troligen att stärkas ytterligare och resultatet bör hamna runt 5:50 kronor per aktie vilket ger p/e 11,6. Med företagets generösa utdelningspolicy skulle detta säkra nivån även för 2010 vilket gör att bolaget kan ståta med en direktavkastning på 8,5 procent, vilket inte är illa i dagens ränteläge.
Connecta är bakgrund för vissa av ledningspersonerna i Avega, vilket återspeglas i boalgets höga kvalitetskrav på medarbetare. Avega anställer endast specialiserade konsulter med minst fem års erfarenhet. Bolaget har en årsomsättning runt 225 miljoner, den ringa storleken är i sig en riskfaktor. Å andra sidan har bolaget stabila kunder, som Länsförsäkringar, Ericsson, PPM och Swedish Match. Nu handlas aktien strax under 20 kronor, vilket ger p/e 10 baserat på förväntningarna på årets resultat. Detta är klart attraktivt för ett tillväxtbolag med god lönsamhet och en stabil balansräkning, skriver Börsveckan.
Haldex exponering mot kommersiella fordon gör att 2010 blir åter ett tufft år och så sent som i januari införde bolaget ytterligare sparåtgärder. CVS är den division som brottats mest med lönsamheten och kommer att få det tufft att lyfta sin marginal väsentligt. I stället borde de två mindre divisionerna kompensera och där ser det ljusare ut. Det är just på marginalsidan där Haldex har goda möjligheter att överraska positivt när efterfrågan stiger, skriver Börsveckan. Det är inte självklart om man ska köpa Haldex nu eller vänta men Börsveckan lutar åt det förstnämnda, med motiveringen att se fram emot ett betydande vinstluft nästa år.
BTS har klarat lågkonjunkturen galant vilket förstärker bilden av ett riktigt kvalitetsbolag. Aktien må sakna trigger men är väl värd att äga, skriver Börsveckan. BTS sysslar med företagsutbildning, med bas i upplevelsebaserad inlärning. Om man tittar historiskt har den organiska tillväxten varit 13 procent de senaste tio åren och vinsten har dubblats sedan 2004. Balansräkningen är stabil och rörelsen kräver inte att någon stor del av vinsten återinvesteras.
Nolato presenterade en stark bokslutsrapport och höjer utdelningen. Bolaget fortsäter att framgångsrikt bredda kundmixen framgångsrikt och minska den tidigare kraftiga exponeringen mot telekombranschen, till förmån för den stabila medicin- och läkemedelssektorn. Det bådar gott inför framtiden. Utöver det har Nolato en mycket stark balansräkning och utöver höjd utdelning finns det utrymme för fler förvärv inom Medical. Med ett rullande p/e-tal på 14,5 lockar Nolato till köp, skriver Börsveckan.
Drillcon provborrar åt gruvbolag. Lågkonjukturen har slagit hårt mot bolaget men ljusare utsikter för råvarubranschen bör spilla över på Drillcon. En hygglig utveckling under krisen, stundande trendbrott i den negativa resultatutvecklingen och den måttliga värderingen gör Börsveckan positiva till aktien. Noterbart är att Traction gått in som storägare.
