Det framgår av en analys daterad den 11 mars.

Enligt Öhmans "capex-checklista", som omfattar ett trettiotal operatörer, planerar nästan 60 procent av dessa att öka sin capex, medan nästan 30 procent planerar att hålla den oförändrad. De övriga, som innehåller några stora nya aktörer på marknaden, planerar att minska sin capex.

Öhman uppskattar att capex, det vill säga investeringar i infrastruktur, totalt kommer att öka med runt 2 procent 2010 och runt 6 procent år 2011 till 67 respektive 70 miljarder dollar.

Som marknadsledare är Ericsson väl positionerat för att dra fördel av capexökningen under andra halvåret 2010 och 2011, skriver Öhman, som samtidigt noterar att Ericssons position inom Tier 1 operatörer i Europa är högre än hos Tier 2 aktörer, vilket är till bolagets fördel.

På mogna marknader är tillväxten inom mobil datatrafik stark, vilket enligt analysen beror på en högre andel av avancerade smartphones som till exempel iPhone bland mobilanvändarna. Detta leder till kapacitetsproblem för operatörerna och därmed ytterligare investeringar.

Den genomsnittliga utnyttjandegraden för nätverk i städer med hög befolkningstäthet kommer att nå 60 procent under andra halvåret 2010. Givet de investeringar som krävs för att hantera detta bedömer Öhman att det kommer en liknande återhämtningseffekt under andra halvåret 2010 och 2011 som den som inträffade 2004, då marknaden ökade med nästan 20 procent efter en nedgång med cirka 13 procent året innan.

Öhmans estimat för Ericssons vinst per aktie 2010 är runt 30 procent högre än konsensus. Skillnaden beror till största del på förväntningarna för försäljningen där marknaden väntar sig oförändrad försäljningen för nätverk, inklusive Nortel förvärvet, medan Öhman väntar sig en ökning med 5 procent 2010. För 2011 bedömer Öhman att försäljningen inom Networks ska öka med 8 procent.

Med ett p/e tal på 13,2 för 2011 års estimat handlas Ericsson enligt analysen för närvarande till nästan 30 procents rabatt mot sektorn.

Öhman har rekommendationen outperform på Ericsson.