– Med tanke på framgångarna som vi har haft under de gångna åren har jag beslutat att det är dags för någon annan att ta över ledningen för Citigroup, sade Pandit i ett uttalande.

Någon mer utförlig förklaring till varför Pandit så plötsligt avgår från sin post har ännu inte framkommit, men Citigroups styrelseordförande Michael O'Neil säger att styrelsen "respekterar hans beslut".

Även den operativa chefen, John Havens, lämnar banken som ett direkt resultat till att Pandit hoppar av.

Ny styrelsemedlem och vd blir Michael Corbat. Han har utsetts av en enhällig styrelse och har tidigare varit Citigroups chef för regionerna i Europa, Mellanöstern och Afrika.

Indiskfödde Pandit, 55, tillbringade sin tidiga karriär på Morgan Stanley och utsågs till vd för Citigroup 2007, sedan hans hedgefond Old Lane Partners köpts upp av banken. Tillsammans med John Havens navigerade han genom 2008 och den globala finanskrisen, när amerikanska skattebetalare fick rädda banken från en total kollaps.

Under fem år på posten har Citigroup betalat runt 261 miljoner dollar (cirka 1,7 miljarder svenska kronor) i ersättning till Pandit, varav kostnaden för hedgefonden utgjorde 165 miljoner dollar, skriver Bloomberg News.

Så sent som i måndags redovisade Citigroup ett resultat för det tredje kvartalet som överglänste analytikernas förväntningar, vilket gladde investerarna. Tisdagens besked överaskade Wall Street och bankens aktier sjönk med 2,6 procent i den tidiga handeln.