”Året har fått en smakstart”

Din fond har stigit drygt 12 procent samtidigt som börsen stigit 4 procent. Vilken är hemligheten?

– Sverige Fokus är en koncentrerad produkt som tar ut svängarna rejält. Inför det här året valde jag att satsa offensivt på cykliska aktier.

När bytte du från en defensiv position?

– I samband med sättningen i augusti/september förra året. Då började jag byta fot.  

Hur tycker du själv att det har gått ?

– Just nu går det bra. Förra året slog vi index med dryga 2 procentenheter och detta år har ju fått en smakstart.

Vilka branscher tror du på?

– Industri är en tung sektor i fonden. Material är en annan tungt viktad sektor. Volvo och Boliden kan jag bekräfta bland innehaven.

V ilka branscher tror du inte på?

– Just nu har jag inget inom hälsovårdssektorn, inget inom telekomoperatörer och inga Hennes & Mauritz som nästan är en hel sektor. Det är en väldigt tydlig inriktning på cykliska innehav.

Något i byggbranschen?

– Nej, byggbranschen är främst en avspegling av den svenska konjunkturen. Vi försöker fånga in världskonjunkturen.

Hur många enskilda ­ aktieslag finns i fonden?

– Aldrig fler än 25. Just nu är det 20 och har historiskt varierat mellan 16 och 25 bolag.

Vilken är er strategi?

– Vi följer inte index utan ser till enskilda aktiers möjligheter. För ett år sedan var hälsovård min hemmaplan. Jag var positionerad för en kraftig sättning men var lite för tidigt ute.

Börjar det bli dags att byta tillbaka från cykliska aktier till läkemedel snart?

– Än är det inte dags. Inte om man, som jag, tror att marknaden har prisat in alltför stora problem framöver. Kan man bara stryka det sämsta utfallet – randscenarierna som jag kallar dem – exempelvis en nedmontering av euron, så är cykliskt att föredra.

Vad tror du om rapportsäsongen?

– Det kan bli väldigt blandat. Jag tror att förväntansbilden är ganska låg. Rapporterna kan överraska uppåt. Samtidigt syns en del ljus från USA, exempelvis arbetslöshetssiffrorna och statistiken över antalet nya bostäder, som kan tyda på att konjunkturen hämtar sig.

Vilka var de tre senaste aktierna du köpte?

– Scania, New Wave och Lind­ab.

Vilka var de tre senaste aktierna som du sålde?

– Kungsleden, Swedbank och Atlas Copco.

Hur går börsen i år?

– Jag bedömer att det kan bli ett ganska bra år. Mer än 15 procent upp.