Handelsbanken om Kappahl, Svolder, Stora Enso

Handelsbankenhar höjt sin rekommendation förKappahltill köp från tidigare minska, med en riktkurs på 38 kronor per aktie, upp från tidigare 26.

Det framgår av en analys daterad den 18 mars.

I analysen skriver banken att Kappahl har en stabil position på en tuff marknad tack vare trogna kunder som drivs mer av behov än av ett “det är fint att ha”-tänk.

Handelsbanken förväntar sig höjda priser för att möta allt högre löner och hyror.

Banken skriver dessutom att man tror att utdelningen kommer att sänkas med en tredjedel till 3 kronor per aktie, vilket ändå motsvarar en direktavkastning på 10 procent.

Vinstprognosen höjs med 4-6 procent, främst på grund av positiva valutaeffekter.

Handelsbanken har sänkt sin rekommendation påAmer Sportstill minska från tidigare öka. Samtidigt sänker banken riktkursen till 5 euro från tidigare 6,5 euro.

Det framgår av en analys daterad den 18 mars.

Handelsbanken har sänkt riktkursen påStockmanntill 8 euro per aktie, ned från tidigare 9 euro. Samtidigt upprepar banken rekommendationen minska.

Det framgår av en analys daterad den 18 mars.

Handelsbanken anser att kostnadsbesparingarna inte är tillräckliga för att motverka trycket på försäljningsmarginalen.

Enligt banken är bolaget en av de dyraste detaljhandelsbolagen i Norden, trots dess anpassning.

Handelsbanken har sänkt riktkursen förReijlerstill 48 kronor, från tidigare 50, men samtidigt upprepat sin öka-rekommendation efter att ha träffat bolagets ledning.

Det framgår av en analys daterad den 18 mars.

Handelsbankens analytiker har dragit ned sina förväntningar på 2009 års resultat med 13 procent, vilket förklarar riktkurssänkningen.

Analytikerna har tagit fasta på ledningens budskap om att den finländska verksamheten påverkats i hög grad av konjunkturnedgången och de har därför sänkt sina marginalantaganden Finlandsverksamheten från 8 till 6,5 procent för 2009. Utöver det har Handelsbanken även räknat in ytterligare avsättningar till Alecta med 5 miljoner kronor.

Handelsbanken har dragit ned sin vinstförväntning förStora Ensomed 18 procent för 2009, sett till justerad ebitnivå, efter skogsbolagets vinstvarning.

Banken räknar nu med en vinst för helåret på 254 miljoner euro för justerad ebit.

Samtidigt har prognosen för kassaflödet höjts med 5 procent som en följd av de lägre investeringarna (capex), vilket ger extra stöd åt utdelningsförväntningarna på 0:20 euro per aktie för åren 2008-2011. Direktavkastningen ger i sin tur stöd åt Handelsbankens riktkurs, som kvarstår oförändrad på 4:00 euro.

Rekommendationen öka kvarstår, enligt analysen som är daterad den 19 mars.

Värderingsrabatten i förhållande till substansen iSvolderär omotiverat hög, 25 procent, skriver Handelsbanken i en rapportanalys från den 19 mars.

Banken ser en chans att rabatten åter krymper, kanske inte ned mot tidigare nivåer kring 15 procent men väl ned mot 20 procent, och håller därför fast vid sin öka-rekommendation för aktien. Riktkursen ligger på 40 kronor.

SHB ser en kurspotential på sammantaget 13 procent i Svolders portfölj, baserat på de riktkurser banken har för enskilda aktier.

Svolder har dragit ned sin skuldsättning och nettoskulden motsvarar nu 1,5 procent av de totala tillgångarna. Den starka balansräkningen bedöms kunna bidra till att minska rabatten. Dessutom ger det investeringskapacitet, påpekar banken.

Bernstein höjer riktkursen för H&M till 300 kronor, från tidigare 285. Rekommendationen är market perform.

Det skriver Reuters.

Aktien stängde på 317 kronor i fredags.

nullnullnullnull