Evolution
Redeye: Hög värdering av underleverantören oroar
Det skriver Redeye i en analys som inte omfattas av någon uppdragsbevakning.
Som Nyhetsbyrån Direkt har rapporterat tidigare på onsdagen ser analysfirman andra mer attraktiva investeringar inom segmentet onlinespel och sätter den inledande analysen av Evolution ett rimligt värde på 280 kronor för aktien i ett basscenario.
”Evolution Gaming har överlägsna produkter i ett snabbväxande segment och ett imponerande facit när det gäller att utveckla bolagets erbjudande”, skriver Redeye som dock menar att det finns en risk i att bolaget redan har fångat en stor del av livekasino-marknaden, något som kan komma att begränsa den framtida tillväxten. Detta till trots menar Redeye att försäljningen åter kan komma att dubbleras till 2022.
Dessutom har de senaste åren starka kursutveckling gjort värderingen ansträngd och Redeye anser att de nuvarande kursnivåerna är rimliga.
De senaste året har aktien stigit med närmare 160 procent och handlades på onsdagsförmiddagen till 284 kronor, alltså nästan i linje med Redeyes basvärdering.
”Vi ser emellertid en överhängande risk för nedgångar (”setbacks”) i aktiekursen i det korta perspektivet efter den snabba stegringen i resultatmultiplarna. Som en konsekvens ser vi för närvarande andra mer attraktiva investeringar inom onlinebettingsegmentet”, skriver Redeye.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.