Välkommen, du har tillgång till Premium-materialet via ett samarbete med Telia Zone!

Analytiker: Recipharms bud kan väcka konkurrerande bud

2019-11-18 10:57

Kontraktstillverkaren Recipharms bud på Consort Medical undervärderar det brittiska inhalationsbolaget. Det anser RBC Capital enligt en analys.

Recipharm har bjudit 10:10 brittiska pund per aktie, vilket värderar Consort till 505 miljoner pund eller nästan 6,3 miljarder kronor.

Enligt RBC är framförallt Consorts division Bespak, inom "drug delivery", en värdefull tillgång.

Samtidigt framhåller RBC Capital att Consorts aktie för närvarande är pressad som en följd av kortsiktigt negativa faktorer. Här nämner investmentbanken problem vid Aesica-fabriken samt en ihållande effekt från fjolåret förseningar i pipeline.

"Vi tror därför att budet undervärderar bolaget, särskilt när man tar hänsyn till kostnadssynergierna på 10 miljoner pund som Recipharm har identifierat", skriver RBC.

Vidare påpekar investmentbanken att det finns flera andra CDMO-aktörer (kontraktstillverkarbolag) i sektorn, som genomgått en omfattande konsolidering det senaste decenniet. RBC räknar med att andra kommer att "undersöka affären närmare" till den här prisnivån för Consort.

Vid 10.20-tiden hade Consort Medical stigit 43 procent till 10:38 pund, vilket var över Recipharms budnivå om 10:10 pund.

Direkt Affärsvärlden

Mest läst

Premiumnyheter

Aktuellt inom