Cloetta
Carnegie höjer godistillverkaren till köp
Carnegie ser flera skäl till att Cloetta kommer att kunna öka sin marginal under 2019-2020 och investmentbanken har blivit mer optimistisk om att snacks- och konfektyrbolaget når sitt 14-procentiga marginalmål.
Det skriver Carnegie i en analys där banken uppgraderar aktien till köp (behåll) och höjer riktkursen till 31 kronor (25).
I analysen tar Carnegie upp att synergier från förvärvet av Candyking väntas påverka positivt under 2019 och 2020.
Utöver det väntas flertalet åtgärder kunna förbättra lönsamheten i den förlusttyngda svenska lösgodisverksamheten med en positiv effekt från andra halvåret 2019, heter det i analysen.
”Om Cloetta når sitt marginalmål 2020 hamnar vår värdering på 35 kronor (inklusive utdelningar)”, skriver banken och lägger till att det med högre tillväxt även finns ytterligare utrymme i värderingen.
Cloettas justerade ebit-marginal på 10,6 procent under det första kvartalet var högre än Carnegies förväntningar vid 9,4 procent, trots negativa valutaeffekter och flaskhalsar i produktionen i kvartalet.
”Under andra kvartalet har Cloetta lätta jämförelsetal och vi räknar med en solid försäljnings- och marginaltillväxt”, skriver Carnegie.
Cloettaaktien hade klockan 10:20 på måndagen stigit med 5,5 procent till 28:40 kronor.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.