Välkommen, du har tillgång till Premium-materialet via ett samarbete med Telia Zone!

Carnegie: Köpläge i läkemedelsbolaget

2015-11-23 13:41

Carnegie träffade Medas vd och finanschef under förra veckan och bedömer efter mötet att risken är liten för att bolaget inte ska lyckas nå ett nytt licensavtal med Mundipharma gällande rättigheterna till Betadine.

Det skriver banken i ett marknadsbrev på måndagen.

Omförhandling av licensavtalet har oroat marknaden, men Carnegie tror snarare att det kan utökas till att även omfatta andra europeiska marknader, däribland Tyskland. Ett sådant avtal bör heller inte riskera att tynga kassaflödet så pass mycket att framtida förvärv äventyras, enligt banken.

Carnegie spår dessutom fortsatt att Meda finansiellt kommer vara redo för ett nytt stort värdeskapande förvärv under 2016, vilket skulle kunna addera uppemot 30 procent på vinst per aktie kommande år.

Värderingsmässigt handlas aktien för närvarande till ett justerat P/E om 8,7 på Carnegies estimat för 2016, vilket tillsammans med en fritt kassaflödes-yield om 11 procent bedöms vara "mycket attraktivt".

Rekommendationen köp och riktkursen 145 kronor upprepas.

Affärsvärlden SIX

Mest läst

Premiumnyheter

Aktuellt inom