Köp pressat skolbolag
KÖP. Den svenska skolan ligger högt upp på dagordningen för väljarna i höstens riksdagsval, och Internationella Engelska skolan (IES) lyfts relativt ofta fram i debatten som ett positivt exempel. IES är en populär friskola med 161 000 elever i kö till 24 000 platser, motsvarande knappt sju sökande per plats. Senaste kvartalet växte bolagets omsättning med 12,6 procent, i princip enbart tack vare ett högre elevantal.
Sedan slutet av januari har dock aktien tappat hela 25 procent. Bakom kurspressen ligger materialiserandet av flera av de risker som vi lyfte fram i vår analys för ett år sedan och som nu pressar lönsamheten.
Lönsamhetspressen lär fortsätta i närtid, vilket kan hämma aktien. På våra prognoser för nästa räkenskapsår (2018/2019) värderas aktien till p/e 14,8 och ev/ebit 10,9, vilket ändå är ett helt okej ingångsvärde i detta kvalitetsbolag som har fortsatt mycket goda tillväxtmöjligheter på sikt. Köp med riktkurs 78 kronor.
Det här är en sammanfattning av aktieanalysen
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.