Säkra vinsten i kursraketen

ANALYS. Bolaget har en lovande produkt, men värderingen har dragit iväg för mycket. Affärsvärlden tror att bättre köplägen kan komma framöver.
23 januari 2019 18:01
Säkra vinsten i kursraketen - aktier-index-penna-affarsvarlden-700_binary_6895032.jpg

SÄLJ. Mölndalsbolaget I-Techs debut på First North i maj förra året togs emot väl av marknaden. Den första tiden på börsen har varit en veritabel succé och kursen har rusat med 245 procent sedan introduktionen.

Bolaget är, namnet till trots, inte någon ny startup som försökt rida på Apples framgångar. I-Tech är resultatet av ett forskningsprojekt från Chalmers som inleddes i början av 2000-talet, och som sedan 2013 leds förtjänstfullt av vd Philip Chaabane. I-Tech har tagit fram en substans, Selektope, som motverkar marin påväxt på fartyg, vilket ökar bränsleåtgången och leder till stora energiförluster för rederierna.

Såväl produkt som ledning övertygar i I-Tech. Bolaget har dessutom en fin balansräkning där pengarna ser ut att räcka fram till den prognostiserade lönsamheten. Men värderingen är ansträngd. På Affärsvärldens optimistiska prognoser hamnar price/sales för innevarande år på 32. I ett fortsatt optimistiskt scenario når I-Tech sitt försäljningsmål på 100 miljoner kronor år 2020. På målprognoserna handlas aktien till ett p/s-tal över 9.

Utöver den höga värderingen finns det ett antal riskfaktorer att ta hänsyn till. Bolaget är i princip beroende av två kunder, som agerar på en marknad som är avhängig den globala konjunkturen och en alltmer hotad världshandel. Dessutom går en lockup-period ut i maj i år. Det kan bli trångt i dörren om storägarna vill säkra vinster i vår.

Hatten av till de aktieägare som har varit med på I-Techs angenäma börsresa, men på dessa nivåer är det svårt att motivera en högre värdering av bolaget. Affärsvärlden rekommenderar sälj, men kommer hålla ett öga på I-Tech under 2019.

Det här är en sammanfattning av aktierådet Säkra vinsten i raketen

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.
Annons från Invesco
Annons från Trapets