Faktorinvesteringar har momentum

Aktieurval efter olika egenskaper eller karaktäristika har seglat upp som en av de heta trenderna på senare år. Så kallad factor investing, eller faktorinvesteringar, innebär i korthet att aktier sållas ut efter egenskaper som är generiska – till exempel lönsamhet, tillväxt, storlek, momentum och volatilitet. Det handlar alltså inte om olika geografiska marknader eller branscher som traditionellt sett ofta har varit de huvudsakliga kategorierna i fondförvaltning.

Målet är att nå en avkastning som är bättre än de traditionella breda indexen utan att öka risken eller i många fall till och med sänka den. Metoden är inte ny utan har rötter ända tillbaka till 1930-talet. Den fick ett uppsving efter att den gigantiska norska oljefonden gjorde en grundlig analys 2009 om orsakerna till att oljefonden underpresterat under finanskrisen.