Rejäl rusning i spelbolaget

13 september 2016 22:00

Alimak Rekommendation: Köp Startkurs: 90,75 kronor Slutkurs: 90,50 kronor Utveckling: –0,3 procent OMXSPI: +3,9 procent

Vår positiva syn på Alimak, med en riktkurs på 122 kronor, fick sig en ordentlig törn i vintras. Kursen var nere och vände på 72 kronor.

Knappt 15 månader efter börsintroduktionen ligger aktien på nivåer strax under utförsäljningspriset 93 kronor per aktie. Det är ungefär samma nivå som för ett år sedan, då vi rekommenderade köp i aktien.

Bland missräkningarna ­under året märks motvind i Kina. Precis som tidigare anser vi att bolaget är välskött och att aktien bör kunna lyfta under hösten. Affärsvärlden behåller sin positiva syn på bolaget.

 

Cherry Rekommendation: Köp Startkurs: 52,75 kronor Slutkurs: 65 kronor Utveckling: +23,2 procent OMXSPI: –1,1 procent

Efter en period av svag lönsamhet bedömde vi att spelbolaget Cherry stod inför klara resultatförbättringar. Ett stort skäl var konsolideringen av Almor Holding från det andra halvåret och att Yggdrasil inte var fullt ut diskonterad i kursen. Aktien nådde vår riktkurs 65 kronor redan efter en dryg månad och aktien har fördubblats sedan dess. Ytterligare förvärv har tillkommit under året och Yggdrasil har haft en bättre utveckling än väntat. Sedan våren har aktien drabbats av spelfrossan på börsen och aktien är ner 35 procent sedan toppen. I Affärsvärlden nr 3/2016 sänkte vi rekommendationen till sälj.

 

Ekornes Rekommendation: Köp Startkurs: 92,25 kronor Slutkurs: 103,50 kronor Utveckling: +12,2 procent OMXSPI: +3,9 procent

I norska möbeltillverkaren Ekornes, mest känt för sina exklusiva Stressless-fåtöljer, såg vi ett tidigare kvalitetsbolag som hamnat snett. Ett bra förvärv, ny ledning och ett stort besparingsprogram talade för bättring.

Ett år senare har aktien stigit med drygt 12 procent, och därmed utvecklats betydligt bättre än börsen.

De två senaste kvartalsrapporterna har visat på fin vinsttillväxt, men fortsatt är det trögt med tillväxten. Nya besparingar väntar.

Aktien värderas alltjämt ­försiktigt på p/e 11 på kon­sensusprognosen för nästa år.

 

HMS Networks Rekommendation: Vänta Startkurs: 214 kronor Slutkurs: 266 kronor Utveckling: +24,3 procent OMXSPI: +3,9 procent

För ett år sedan var teknikbolaget HMS Networks en av årets kursvinnare. Affärsvärlden gillar bolaget, men bedömde aktien som fullvärderad på ev/ebit 24 på prognoserna för 2015. Det fanns inget utrymme för eventuella besvikelser. Under fjärde kvartalet kom ett bakslag med sämre orderingång och resultat än väntat och aktien backade 9 procent. I samband med Brexit vände aktien vid kursen 200 kronor och låg då efter index. I år har HMS levererat bra rapporter och under andra kvartalet nåddes nytt omsättningsrekord. Det har lyft aktien till ett nytt ATH och därmed har aktien utvecklats bättre än index.

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.