Köpvärd ventilationsaktie

Systemair är inget fynd på dagens kursnivå. Men med en stabil tillväxt och marginaler som är på väg upp platsar bolaget definitivt i en långsiktig portfölj.
25 maj 2010 21:00

Affärsvärlden rekommenderade köp av Systemair mitt under brinnande finanskris i oktober 2008. Då sattes riktkursen till 65 kronor. Nu är den där, efter att ha varit uppe och vänt på 78 kronor i slutet av mars.

Systemair tillhör de bolag som tilllämpar brutet räkenskapsår, 1 maj till 30 april. Det gör att vi inte vet utfallet för fjärde kvartalet som redovisas först 3 juni. Med tanke på att byggverksamhet normalt hämmas av kalla vintrar kanske förväntningarna inte ska ställas alltför högt. Men redan i förra rapporten kommunicerades en försiktigt positiv syn på de närmaste kvartalen.

Enligt vår prognos blir vinsten per aktie för räkenskapsåret som avlutades 30 april 3,6 kronor.

Nästa år tror vi att försäljningen ökar igen och att rörelsemarginalen kan ligga något över bolagets mål på 10 procent.

Vi räknar med att vinsten per aktie ökar till 5,2 kronor. På dagens kursnivå handlas aktien då till p/e 12,7. Det är inte särskilt dyrt för ett bolag med Systemairs imponerade historik.

Riktkursen på ett års sikt blir 73 kronor och vi upprepar därmed vår köprekommendation.

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.