Mäklarfirmornas nya favoriter

Köp Securitas och Lindex, men gör dig av med dina fastighetsaktier. Det är några råd som sprids från Stockholms mäklarfirmor just nu.
19 juni 2006 06:59

Enskilda ser flera triggers i Securitas

Med en kurspotential på över 20 procent rekommenderar Enskilda sina kunder att köpa Securitas. Rekommendationen motiveras med en attraktiv värdering. “Aktien handlas till 5 procents rabatt mot sektorn vilket är ovanligt då aktien tidigare handlats med premie”, skriver Enskilda i analysen.

Det finns ytterligare faktorer som gör Securitas intressant bland annat en eventuell försäljning av divisionen Cash Handling. Analyshuset tror den blir av och att besked kring detta kommer under nästa vecka.

Aktie: Securitas
Analys: Enskilda
Riktkurs: 159 kronor
Rekommendation: Köp
Datum: 9 juni

Köp Lindex inför rapport
Lindex värderas med premie trots positiva framtidsutsikter
Inför Lindex tredje kvartalsrapport den 27 juni rekommenderar Swedbank köp med en kurspotential på drygt 20 procent. Köprekommendationen motiveras med en attraktiv värdering (P/E 14) i kombination med förväntningar om fortsatt bra vinstlyft.
Swedbank anser att en stark konsumtion i Norden i allmänhet och Sverige i synnerhet bör ha gynnat Lindex. “Med bra kollektioner, fortsatt förbättring inom Dam och hård kostnadskontroll anser vi att vinstutsikterna är starka”, skriver de i analysen. Trots detta värderas aktien med en premie jämfört med sektorn, vilket Swedbank anser vara obefogat eftersom förutsättningar för vinstförbättringar är goda. Särskilt då företaget har en imponerande bruttomarginalsutveckling. Swedbank tror exempelvis att bruttomarginalen kommer ligga så högt som 61,4 procent för tredje kvartalet, vilket skulle vara en förbättring med närmare två procentenheter jämfört med föregående kvartal. Logistikförbättringar samt en begränsad REA ligger till grund för antagandet. Lägg till att det råder stor kontroll på kostnadssidan inom företaget. Enbart utgifterna för marknadsföring och butiksexpansion får öka.
Negativt är dock att bolagets huvudägare, Cevian Capital, minskar sitt innehav i bolaget.

Aktie: Lindex
Analys: Swedbank
Riktkurs: 125 kronor
Rekommendation: Köp
Datum: 7 juni

Enskilda: “Sälj dina fastighetsaktier!”
Enskilda tror inte att fastighetsbolagen går någon positiv framtid tillmötes och rekommenderar därför folk att minska eller sälja sitt innehav i sektorn. Detta trots att fastighetsaktierna backat med över 20 procent sedan i april och därmed gått sämre än index – trots börsfallet. Analyshuset menar att framtida höjningar av räntorna talar emot fastighetsbolagen. “Det leder i förlängningen till att värdena i fastighetsföretagen sjunker”, skriver Enskilda i analysen.
Det enda som kan ses som positivt för sektorn är att arbetslösheten minskar vilket i sin tur leder till att hyrorna ökar. Detta gör att Enskilda ökar rekommendationen från minska till öka för såväl Castellum som Fabege. Men analyshuset påpekar samtidigt att detta är de enda två aktierna de är positiva till inom sektorn. Exempelvis sänks rekommendationen för Wihlborgs från öka till minska.

Aktie: Fastighetsbranchen
Analys: Enskilda
Rekommendation: Sälj
Datum: 12 juni

Malcolm Rothmaier-Svensson

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.