Tre träffsäkra aktieråd

Bahnhof

Rekommendation: Köp

Startkurs: 89,50 kronor

Slutkurs: 110 kronor

Utveckling: +22,9 procent

OMXSPI: +18,0 procent

RÄTT Huvudargumenten för att köpa Bahnhof var att bolaget växte betydligt snabbare än marknaden med stabila vinster och bra direkt­avkastning. Dessutom var rabatten omotiverat hög relativt jämförbara konkurrenter.

Aktien steg med 23 procent och nådde riktkursen 110 kronor den 15 maj. Kursutvecklingen blev därmed bättre än börsen. Dock blev det skrämsel­hicka i bokslutskommunikén då resultatprognosen för 2015 var oväntat låg.

I förra delårsrapporten höjde Bahnhof emellertid prognosen för såväl tillväxt som resultat och aktien fick ny fart. Nu handlas aktien kring rekord­nivåer nära 140 kronor.

Biogaia

Rekommendation: Vänta

Startkurs: 180 kronor

Slutkurs: 299 kronor

Utveckling: +66,1 procent

OMXSPI: +12,5 procent

FEL När vi valde att avvakta i Biogaia kände vi en viss oro på grund av den höga värderingen med ett p/e-tal över 30 i kombination med stagnerande tillväxttakt i Europa. Den oron kom dock på skam.

Försäljningen har hittills i år ökat drygt 30 procent, valutarensat och exklusive tidigare engångsbetalning från Nestlé. Även rörelseresultatet har förbättrats rejält.

Den starka utvecklingen avspeglas också i en mycket stark kursutveckling. Om den starka operativa utvecklingen fortsätter förtjänar Biogaia en hög tillväxt­värdering.

Husqvarna

Rekommendation: Köp

Startkurs: 53,85 kronor

Slutkurs: 65 kronor

Utveckling: +20,7 procent

OMXSPI: +15,5 procent

RÄTT Husqvarna var en av våra verkstadsfavoriter under fjolåret. En pressad värdering i kombination med omfattande omstruktureringsåtgärder gjorde att vi såg uppsida i aktien.

Vår riktkurs på 65 kronor nåddes den 10 februari. Några veckor senare tog vi ner rekommendationen till vänta, eftersom värderingen kommit upp och bolaget börjat möta motvind från den starkare dollarn.

Efter en rapportbesvikelse präglad av valutamotvind höjde vi åter till köp i förra veckan i nummer 44/2015, då värderingen kommit ner och omstruktureringarna fortsatt biter bra.

Nolato

Rekommendation: Köp

Startkurs: 170 kronor

Slutkurs: 205 kronor

Utveckling: +20,6 procent

OMXSPI: +13,0 procent

RÄTT Aktiekursen i den skånska plast- och gummispecialisten Nolato har utvecklats som en behaglig dröm under det senaste året.

Uppgången har varit stabil utan tvära kast. Aktien som för ett år sedan kostade 170 kronor handlas nu för 222 kronor, strax under toppnivåerna från tidigare i höstas. Vår riktkurs nåddes redan 2 februari i år efter blott tre månader.

Bolagets tre affärsområden, Medical, Telecom och Industrial, har under perioden utvecklats precis så bra som någon hade kunnat önska. Aktien framstår alltjämt som intressant.