Embracer
Citi efter Embracer-raset på börsen: ”Investeringscaset är intakt”
Under torsdagsförmiddagen dyker aktien i Embracer med över 9% under hög omsättning.
Citis analytiker skriver i en snabbkommentar att gamingbolagets kvartalssiffror var mer eller mindre i linje med förväntan. Däremot är prognoserna aningen svagare än förhandstipsen.
Embracer guidar i rapporten för att det justerade rörelseresultatet kommande räkenskapsår 2024/2025 på proforma-basis i stort sett blir i linje med det nyss avslutade året. Men bolaget ser en betydande förbättring av fritt kassaflöde och Ebitdac-resultat för nästa räkenskapsår.
Citi räknar med ett justerat rörelseresultat på cirka 7,3 mdr kr för Embracer för 2024/25, jämfört med analytikerkårens förväntningar om 7,7 mdr kr. Analyshuset noterar också att gamingbolagets guidning för det kommande kvartalet verkar vara aningen svagare än konsensus.
För det första kvartalet räknar Embracer med ett “överlagt stabilt” justerat Ebit på årsbasis för affärsbenen Mobile Games och Tabletop Games, men begränsat justerat Ebit-bidrag från Entertainment & Services och PC/Console.
“Det tolkar vi som ett justerat rörelseresultat om 600 Mkr, jämfört med konsensus på 1,7 mdr kr”, skriver Citi.
I kommentaren understryker samtidigt Citi att rapporten inte på något meningsfullt sätt påverkar investeringscaset i Embracer, som just nu kretsar kring avyttringar och bolagets uppdelningen i tre.
Carnegie anser att delårsrapporten i stora drag var stabil med särskilt starka marginaler. Analyshuset förväntade sig en positiv kursreaktion i aktien men med brasklappen att aktien gått starkt inför rapporten. Större svängningar i värdepappret under dagen vore rimligt givet att en stor del av kapitalet i gamingbolaget är blankat, heter det.
Carnegie bedömer att analytikerkollektivet kommer skruva upp sina förväntningar med 1 till 3% för Embracers justerade rörelseresultat “kommande år”.
| Embracer, Mkr | Q4-2023/2024 | Konsensus | Förändring mot konsensus | Q4-2022/2023 | Förändring |
| Nettoomsättning | 8 875 | 9 407 | -5,7% | 9 356 | -5,1% |
| Organisk försäljningstillväxt, procent | -10 | -4 | |||
| Rörelseresultat | -20 378 | -95 | |||
| Justerat rörelseresultat | 1 426 | 1 403 | 1,6% | 915 | 55,8% |
| Justerad rörelsemarginal | 16,1% | 14,9% | 9,8% | ||
| Kassaflöde från löpande verksamhet | 1 801 | 1 643 | 9,6% |
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
