Dags att säkra en fin vinst

Portföljen plockar denna vecka hem en vinst och köper i stället aktier i ett låg­värderat tillväxtbolag.
27 maj 2014 21:00

Förra veckan slutade med en uppgång på 1,1 procent för ­portföljen, vilket var något bättre än index plus 0,9 procent. Bästa innehaven var Swedol, Tethys Oil och Marine Harvest, alla med uppgångar på cirka 3–4 procent.

Efter tre månader i portföljen väljer vi att säkra vinsten i teknik­konsulten Semcon. Vi tycker att aktien alltjämt är intressant, men hade förväntat oss en mer positiv reaktion på senaste rapporten. Aktien säljs med en totalavkastning på 14,3 procent, inklusive utdelningen på 2,50 kronor per aktie.

Tar plats i portföljen gör i stället vår bemanningsfavorit SJR, som levererade en urstark rapport för det första kvartalet. Omsättningstillväxt på 23 procent och en rörelsevinst som ökade med 82 procent var minst sagt imponerande. Bolaget sitter alltjämt med en stor nettokassa och de närmast obefintliga investeringsbehoven i branschen innebär att nästan hela års­vinsten kan delas ut.

I vår innebar det en utdelning på 4,50 kronor, vilket mot­svarar 94 procent av fjolårsvinsten. Nästa vår kan det mycket väl bli 6 kronor (eller mer), det skulle innebära minst 7,5 procents direktavkastning till nuvarande kurs. Illustrerar den låga värderingen gör också att ev/ebit på rullande tolv månader ligger på 10, vilket i vår mening är för lågt för ett kvalitetsbolag med kraftig medvind. Enda svagheten vi finner är att handeln i aktien är relativt tunn.

Marine Harvest handlades i förra veckan exklusive en utdelning på 5 norska kronor. Till fredagens NOK-kurs på 1,1149 kronor motsvarar det 7 247 kronor som vi lagt till kassan. Samma sak gör vi med Swedols utdelning på 0,20 kronor per aktie, vilket ger 1 000 kronor till kassan. Vi har samtidigt sänkt ingångskurserna för att bättre ska spegla avkastningen vi erhållit.

 

 

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.