Portföljen på ny rekordnivå

Flera innehav utvecklades starkt förra veckan, vilket förde portföljen till en ny toppnotering. Nu ökar vi på med ännu ett innehav.
13 maj 2014 21:00

Efter tre veckor med en svagare utveckling än index tog portföljen igen förlorad mark under förra veckan. Uppgången på 1,7 procent var klart bättre än index lyft på 0,4 procent. Drivande var uppgångar i flera bolag, där­ibland Swedol, Byggmax, Marine Harvest samt H&M. Och så har året startat bra för Mekonomen.

Även om marknaden varit fortsatt svag har Mekonomen tagit marknadsandelar. Ljuspunkten i rapporten var verkstadskedjorna som går raskt framåt. Värt att nämna är även att tidigare effektivitetsförbättrande åtgärder börjar synas i en högre bruttomarginal. Bolaget kommer nu att växla över till ökad försäljning, vilket bör ge en positiv resultateffekt under kommande kvartal. Vi behåller.

En stark rapport kom också från Tethys Oil med rekord i såväl produktion som det finansiella resultatet. Försäljningen höll dock inte jämna steg med produktionen och den så kallade underuttagspositionen ökade ganska kraftigt. Denna försäljning hamnar dock i nästkommande kvartal. Hög borr­aktivitet och utbyggnad som är självfinansierad samt äskat mandat att återköpa aktier skvallrar om ett mycket starkt kassaflöde framöver. Kurs­reaktionen blev måttlig, men det bör snart vara dags för aktien att klättra till nästa nivå.

Ny i portföljen denna vecka blir säkerhetsföretaget Securitas. Reaktionen på rapporten blev visserligen negativ då den spanska verksamheten fortsatte att överraska på nedsidan. I övrigt såg det bättre ut, framför allt i USA, men även i Europa syntes gröna skott. Vi lockas av bolagets stabilitet och den försiktiga värderingen. Det värsta ligger bakom bolaget och vi tror på bättre siffror framöver. Riktkurs 80 kronor.

Som en uppmärksam läsare noterade missade vi att justera för utdelningen i Semcon. Det rättar vi till denna vecka. Inköpskursen sänks med 2,50 kronor för att bättre spegla den avkastning vi erhållit och 4 000 kronor adderas till kassan. Samma sak gör vi med Byggmax. Inköpskursen sänks med utdelningen på 2,30 kronor och 4 370 kronor har lagts till kassan.

 

 

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.