Ommöblering efter rapporter

Facit efter en stökig rapportvecka är att portföljen backade 1,5 procent medan OMX Affärsvärldens generalindex tappade 1,8 procent. Sedan start är avkastningen 20,3 procent vilket är 8,5 procentenheter bättre än index.

Veckans höjdpunkt var Intrum Justitia som gick i mål efter en kursuppgång på 10,3 procent. Bilia levererade som väntat en stark rapport. Trist nog hade tydligen alla andra också handlat på detta rykte och kursen föll tillbaka. Vi tackar för oss och säljer med 0,4 procents förlust.

En nedgång i början av veckan sänkte Doro och aktien såldes med automatik, förlusten blev 5,1 procent. SSAB åkte ur portföljen under dramatiska former i torsdags morse. En vinst som var mindre än hälften mot förväntat och minskad produktion under resten av året gjorde marknaden besviken. Då aktien öppnade direkt på 95 kronor utlöstes stopploss och aktien såldes till denna kurs. Facit minus 11,2 procent.

Det betyder att vi har fyra lediga platser i portföljen. Den första går till Axis, ledande leverantör av digitala nätverkskameror (se analys sid 50). Riktkursen sätts till 116 kronor (stopploss 100 kronor).

Vi chansar på att plocka upp forskningsbolaget Bioinvent som rasade 15 procent förra månaden på nyheten om att bolaget avbryter en studie avseende vissa indikationer för cancerpreparatet TB403. Bolaget har en lång rad möjligheter att utveckla nya substanser. Dessutom jobbar Bioinvent med antikroppssubstanser som är svåra att kopiera. Vår fundamentala riktkurs är 35 kronor, men kortsiktigt siktar vi på 30 kronor (stopploss 24 kronor).

Ytterligare en teleoperatör tar plats i portföljen. Nämligen Millicom. Svag dollar och färre nya kunder har skickat ned kursen 13 procent sedan början av september. Vi tar fasta på att intäkterna per kund ökar i vissa regioner och räknar med att intresset återvänder. Riktkursen blir 691 kronor (stopploss 606 kronor).

Inte långt efter att vi upprepat vår köprekommendation i Wesc meddelade bolaget att skolanseringen går klart över förväntan.

Den positiva utvecklingen håller alltså i sig och vi positionerar oss redan nu inför rapporten den 3 december. Wesc har flera gånger tidigare släppt försäljningssiffror före rapporter, så det är inte omöjligt med goda nyheter lite tidigare.

Efter en kort rekyl, delvis beroende på inlösenprogrammet på 5 kronor per aktie, tror vi det är dags för en ny topp i den stigande trenden. Vi siktar på 135 kronor (stopploss 109 kronor).