Emissionsguiden
Lipigons nyemission: Befintliga ägare växlar upp
Emissionsguiden har tidigare skrivit om Lipigon Pharmaceuticals företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 37,4 Mkr brutto. Netto rör det sig om 33 Mkr efter emissionskostnader om 6,1 Mkr, varav 1,7 Mkr avser toppgarantiersättning i aktier och därmed inte minskar nettolikviden.
Nettolikviden kan dock bli högre än 33 Mkr, om bottengaranter väljer ersättning i aktier.
I samband med den föregående artikeln hissade vi två flaggor: “Kapitalbehov i trängt läge” och “Hög emissionskostnad”.
Insiders tecknar för nära 2 Mkr
Lipigon har mottagit teckningsåtaganden om 7,8 Mkr (20,8% av emissionen). Insynspersoner står för 1,9 Mkr av detta (se tabell nedan).
Totalt sett går deras ägande från 5,9 till 5,4% av aktierna, givet att emissionen blir fulltecknad och att insynspersoner inte tecknar ytterligare aktier vid sidan av sina teckningsåtaganden.
| Insynspersoners teckningsåtaganden | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission |
| Fredrik Lindgren (ledamot, tecknar via Magbaleo) | 1,36 | 3,64% | 3,64% | 3,64% |
| Eva Pinotti Lindqvist (ledamot) | 0,23 | 0,61% | 0,61% | 0,61% |
| Lars Öhman (styrelseordförande) | 0,15 | 0,39% | 0,83% | 0,51% |
| Hugo Petit (CFO, tecknar via Petit Consulting) | 0,08 | 0,20% | 0,20% | 0,20% |
| Johan Liwing (VD) | 0,07 | 0,18% | 0,18% | 0,18% |
| Jessica Martinsson (ledamot) | 0,05 | 0,13% | 0,13% | 0,13% |
| Johannes Hulthe (ledamot) | 0,00 | 0,00% | 0,24% | 0,06% |
| Stefan Pirrou (utvecklingschef) | 0,00 | 0,00% | 0,09% | 0,02% |
| David Westberg (ledamot) | 0,00 | 0,00% | 0,02% | 0,01% |
| Sammanlagt: | 1,93 | 5,15% | 5,94% | 5,36% |
| Källa innehav: Lipigon/Holdings | ||||
Merparten av teckningsåtagandena kommer emellertid från andra befintliga aktieägare, som i flertalet fall även agerar garantiåtagare.
| Övriga teckningsåtagare | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission | Garantiåtagande Mkr |
| Jan Lundberg (via Rekonstructa) | 1,75 | 4,69% | 4,69% | 4,69% | 1,50 |
| Sverker Forsén (personligen och via Bånt Holding) | 1,38 | 3,70% | 1,98% | 3,25% | 0,00 |
| RJAN Holding (Jonas Nilsson) | 1,05 | 2,81% | 2,81% | 2,81% | 0,75 |
| Bertil Lindkvist | 1,00 | 2,68% | 0,00% | 1,98% | 1,20 |
| Tuvedalen Limited | 0,28 | 0,76% | 0,76% | 0,76% | 10,50 |
| Daniel Nilsson | 0,21 | 0,57% | 0,57% | 0,57% | 2,00 |
| Claes Österlin | 0,17 | 0,45% | 0,45% | 0,45% | 0,25 |
| Sammanlagt: | 5,9 | 15,7% | 11,3% | 14,5% | 16,20 |
| * Källa innehav: Holdings. | |||||
Överlag är det fråga om en bred och konsekvent uppslutning bland betydande aktieägare. Jan Lundberg är Lipigons enskilt största ägare och har lämnat teckningsåtagande på 1,75 Mkr. Det finns alltså ingen storägare som “skolkar”, även om insynspersoners deltagande är klent på ledningssidan. Den samlade bilden gör att vi hissar en positiv flagga.
Befintliga ägare växlar upp
Om de med bäst insyn i bolaget tecknar rejält med aktier så visar det på stark framtidstro. Det är alltså väldigt positivt när befintliga storägare och/eller nyckelpersoner åtar sig att gå in ordentligt i en nyemission.
Emissionen omfattas av garantiåtaganden om 29,6 Mkr (79,2% av emissionen), vilket innebär att den är fullt säkerställd. 22,1 Mkr avser bottengaranti medan 7,5 Mkr avser toppgaranti.
Garanterna består av 22 parter. Större poster (utöver de som framgår i tabellen ovan) kommer från bolaget Alexam (2 Mkr), Olle Olsson (2 Mkr) samt Sven Sandberg (1,5 Mkr).
Bottengaranterna ersätts med 15% kontant eller 20% i aktier på garanterat belopp. Toppgaranterna får 23% i aktier. Det är höga nivåer, som hade lett till en flagga om det inte vore för att garantierna innebär att hela emissionen är säkerställd.
Teckningsperioden startar imorgon den 7 maj och pågår till och med den 21 maj. Aktien handlas för närvarande i 0,0968 kr, vilket är 7,6% över teckningskurs per aktie på 0,09 kr.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 26 maj.
Läs även:
Två flaggor i Lipigons företrädesemission
Emissionsguiden inleder bevakning av Lipigons företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.