Nibe
Pareto: Mindre krävande värdering efter raset – Nibe höjs till behåll
Pareto medger att även den nuvarande prissättningen av aktien (p/e-tal på 37 och 33 för 2022 respektive 2023), är väldigt krävande men att det finns ett fundamentalt stöd för kursen, förutsatt att förvärvsaktiviteten kan återupptas i samband med att pandemirestriktioner fasas ut.
Ny riktkurs är 93 kronor (95). Den är framtagen genom en diskonterad kassaflödesanalys och räknar med fortsatta förvärv från Nibe.
Nibe släpper också snart Q4-rapporten den 17 februari. Pareto förväntar sig en solid efterfrågan med en lägre rörelsemarginal på 13,9 procent (15,3).
”Vi förväntar oss att komponentbrist, produktionsineffektivitet, kostnadsinflation och spotköp till högre nivåer kommer att resultera i en betydande press på marginalerna på kort sikt och minska fjärde kvartalets rörelseresultat med 8 procent”, skriver analyshuset.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
