Välkommen, du har tillgång till Premium-materialet via ett samarbete med Telia Zone!

Aptitlig fågelaktie

2019-02-06 18:03
Foto: Johan Nilsson/TT

ANALYS Scandi Standard växer snabbt, men lönsamheten haltar. Affärsvärlden ser ett intressant läge.

KÖP Kycklingkoncernen Scandi Standard har växt snabbt sedan börsintroduktionen 2014. Det har dels handlat om god organisk tillväxt i Norden, där kycklingkonsumtionen är låg kontra övriga Europa och USA, dels om förvärv.

Flera faktorer talar för fortsatt god aptit på kyckling. Miljö- och hälsoskäl väger tungt, men även pris. Vidare är Scandi Standard duktiga på att ta fram nya produkter, bland annat illustrerat av snabb tillväxt inom segmentet Ready-to-eat.

På lönsamhetssidan har det varit sämre med en vikande rörelsemarginal. Fågelinfluensa, campylobaktlarm och en hittills kostsam expansion in i Finland är några faktorer som påverkat negativt. Alla dessa faktorer är dock tillfälliga i sin natur. Senaste kvartalet växte Finland fortsatt snabbt och ebitda-marginalen var positiv, den trenden lär fortsätta.

Affärsvärlden räknar med tvåsiffrig vinsttillväxt och då faller värderingsmultiplarna till attraktiva nivåer.

På den positiva sidan märks även att vd Leif Bergvall Hansen sitter på en rejäl post Scandi Standard-aktier samt att huvudägaren är skickliga investmentbolaget Öresund.

Affärsvärlden rekommenderar köp på ett års sikt.

Det här är en sammanfattning av aktierådet: Fågelaktien mot nya höjder

Johan Högberg

Mest läst

Premiumnyheter

Aktuellt inom