Lucky Games - IPO | Affärsvärlden

-24,2% från IPO Teckningskurs 1,65 SEK

Lista: First North
Storleksklass: Mikrobolag
Sista teckningsdag: 2021-06-09
Första handelsdag: 2021-06-23
Affärsvärldens analys: -

Se aktuell info om
Lucky Games på aktiesidan

Flaggor 3 st

Framtida kapitalbehov

Om ett bolag inte är lönsamt så är det viktigt för investerarna att få veta ungefär hur mycket kapital bolaget tror sig behöva fram till vinst eller större förväntat genombrott (licensaffär, ”proof-of-concept” eller motsvarande). Vid notering bör det vara tydligt angivet hur styrelsen ser på långsiktigt kapitalbehov, inte bara för kommande 12 månader. Ungefär hur mycket kapital behövs under ungefär hur många år? Om denna information saknas, förefaller orealistisk eller lämnar ett stort ofyllt finansieringsgap så är det en klar nackdel.

Det ges ingen information i memorandumet om det långsiktiga finansieringsbehovet. Vi hissar en flagga.

Lucky Games VD Mads Jørgensen kommenterar:

- Av sida 41 i memorandumet framgår av bolagets rörelsekapital behöver stärkas under den kommande tolvmånadersperioden varför IPO:n genomförs. Vidare framgår att om erbjudandet inte fulltecknas är det styrelsens avsikt att söka alternativ finansiering men mot bakgrund av att bolaget har erhållit ett villkorat godkännande för notering på Nasdaq First North Growth Market och insiderlagstiftning, är bolaget förhindrat att ge någon ytterligare information om potentiella kapitalbehov eller kapitalanskaffningar i memorandumet.
Rabatterad emission tätt inpå IPO

Om ett bolag gjort en nyemission väldigt kort tid inför IPO till en värdering som är rejält mycket lägre så kräver det en förklaring. Har det hänt mycket i bolaget på kort tid är man kanske inte mogen för notering? Var det en kompisemission så vill man också veta varför. En variant av kompisemission är extra förmånliga optionprogram.

För tre månader sedan registrerades en emission om 7,6 Mkr till kursen 1,125 per aktie. Detta är inte klart beskrivet i memorandumet men vad vi förstår avsåg 2,2 Mkr en kvittning av skuld till bolagets VD och övriga 5,4 Mkr avsåg en riktad emission från Q4 2020 till 14 externa investerare. Aktuell IPO görs till 47 procent högre kurs. Det är en väsentlig skillnad.

Lucky Games VD Mads Jørgensen kommenterar:

- Sedan den aktuella nyemissionen har bolaget tagit flera steg i sin utvecklig och tillväxtresa, bl.a. i form av ny styrelse med erfarenhet från Revio och SEB. I det nyss nämnda sammanhanget bör observeras att bolagets nya styrelseordförande är Per Eriksson, tidigare vd för bl.a. Netent. Vidare har 4 nya spel lanserats och en ansökan om Btb-licens har lämnats in till maltesiska myndigheter. Slutligen har EveryMatrix Ltd investerat i bolaget genom att ha ingått teckningsförbindelser om ca 6,7 MSEK inför IPO:n, samt inleder även ett partnerskap där EveryMatrix Remote Gaming Server (RGS) möjliggör för distribution av Bolagets spel på reglerade marknader, som kräver spellicens. RGS är idag licensierad i 13 jurisdiktioner.

IPO-Guiden har landat i att inte hissa denna flagga.
Bristfällig information

Det är en varningsflagga om man anar eller vet att det saknas viktig information i prospektet. Exempel på detta är att det saknas information om emissionskostnader, intressekonflikter, teckningsåtagare etc. Hit räknas också rejält vilseledande information. Slarvig kommunikation, exempelvis många slarvfel i ett prospekt, kan också ses som bristfällig information.

Vi hittar ingen information om emissionskostnader för aktuell IPO i memorandumet. Vi hissar en flagga.

Lucky Games VD Mads Jørgensen kommenterar:

- Emissionskostnaden beräknas uppgå till 2,5 MSEK och kommer att framgå av bolagsbeskrivningen, vilken kommer att publiceras före att handeln i bolagets aktie inleds.
CV med plumpar

För investerare är det relevant att känna till om nyckelpersoner har en historik av exempelvis konkurser, tvister, åtal eller större affärsmässiga fiaskon. En (lindrig) gång är ingen gång men två gånger kan vara en gonggong.

Enligt memorandumet försattes Lucky Games VD i personlig konkurs 2010 på grund av förluster under finanskrisen. Konkursen avslutades 2013. Vidare har VD varit VD för ett bolag som försattes i konkurs under 2018. Vi hissar en flagga.

Om erbjudandet

Erbjudande	20 Mkr (100% nyemission)
Säkrad andel (%)	70%
Börsvärde efter notering	72 Mkr
Teckningskurs	1,65 SEK (1 TO per 4 aktier)
Sista teckningsdag	2021-06-09
Antal flaggor	3 stycken
Teckningsåtagande	14 Mkr
Garantiåtagande	0 Mkr
Emissionskostnad	2,5 Mkr (12,5% av erbjudandet)
Huvudrådgivare	Eminova
Certified Adviser/Mentor	Eminova
Övriga rådgivare	Törngren Magnell

Bolagsfakta vid notering

Bolag	Lucky Games
VD	Mads Verner Jørgensen
Styrelseordförande	Per Eriksson
Omsättning	0 Mkr
Antal anställda	11
Börsvärde efter notering	72 Mkr
Nyckelpersoners ägande	9,32 miljoner aktier (21,2%)
Antal aktier efter notering	43,91 miljoner
Hemsida	ladyluckgames.io
Huvudkälla	Prospekt / Investeringsmemorandum

Storägare

Ägare	Innehav	Andel
Mads Verner Jørgensen via bolag	15,4 Mkr	21,2%
Rasmus Guldberg-Kjær via bolag	12,1 Mkr	16,8%
EveryMatrix	6,7 Mkr	9,2%
Blasieholmen Investment Group Equity	5,2 Mkr	7,2%
Jinderman & Partners	3,9 Mkr	5,3%

Säljande ägare

Ägare	Försäljning	Andel
-	-	-

Teckningsåtaganden

Åtagare	Belopp	Andel
EveryMatrix	6,7 Mkr	33,5%
Alexander Schoeneck	1,5 Mkr	7,5%
Jens Olessen	1,3 Mkr	6,5%
Per Nilsson	0,8 Mkr	3,8%
Göran Ofsén	0,7 Mkr	3,5%
Med flera
Totalt åtagande:	14,1 Mkr	70,3%

Garantiåtaganden

Garant	Belopp	Andel
-	-	-
Totalt åtagande:	0 Mkr	0%

Frågor eller synpunkter? Du kan nå oss här.

IPO-guiden

Granskar alla noteringar

Om erbjudandet

Bolagsfakta vid notering

Storägare

Säljande ägare

Teckningsåtaganden

Garantiåtaganden