Affärsvärlden fortsatt neutrala till H&M
Affärsvärlden förblir neutral till klädbolaget H&M, enligt en analyskommentar.
“Återhämtningen i H&M verkar spela ut ungefär som ledningen tidigare kommunicerat. Siktet är alltjämt inställt på att nå 10 procent rörelsemarginal redan nästa räkenskapsår. Når man dit och värderas kring dagens 15 gånger rörelseresultatet (ev/ebit) så finns en uppsida på knappt 50 procent i aktien. Detta är vårt optimistiska scenario. Vi vågar inte vara fullt så optimistiska i vårt huvudscenario. Senaste kvartalets återhämtning från urusla till mediokra marginaler ska inte förväxlas med att H&M fått bukt med alla de utmaningar som plågat lönsamheten extra hårt senaste fem åren”, skriver Affärsvärlden.
Affärsvärlden räknar med att bolaget kan tjäna 8 procent på sikt och värderas till 13 gånger rörelseresultatet.
“En ganska låg värdering som speglar en verksamhet med låg tillväxt i en konkurrensutsatt bransch. Då finns inte någon större uppsida i aktien”, skriver Affärsvärlden.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
