Emissionsguiden
Emissionsguiden inleder bevakning av Realfictions företrädesemission
Danska Realfiction Holding har utvecklat en teknologi för 3D-hologram som inte kräver exempelvis glasögon för att uppnå effekt hos användaren. Denna så kallade DPT-teknologi (Directional Pixel Technology) har gjorts kompatibel med bildskärmsformaten LCD, OLED och MicroLED.
Planen är att licensiera ut DPT med en affärsmodell baserad på Realfictions immaterialrätt. Hösten 2024 togs en första kommersiell DPT-order av pilotkaraktär, värd 7,4 Mkr.
Vill ta in 50 Mkr
Realfiction har beslutat att ta in 49,9 Mkr genom en företrädesemission av units. Kostnaderna väntas bli 9 Mkr vilket motsvarar 18% av emissionsbeloppet.
6 Mkr ska gå till amortering och räntebetalning på ett lån bolaget tog upp från Fenja Capital i februari 2024. Resterande 34,9 Mkr ska användas till kommersiella aktiviteter relaterade till DPT. Det handlar bland annat om att avancera partnerskapsbaserade projekt framåt och att eftersträva licensavtal med industriella kunder.
Blir emissionen fulltecknad förväntar sig Realfiction att kapitalbehovet ska vara säkrat minst 18-24 månader. Det baserar bolaget på antaganden om projektrelaterad försäljning 2025/2026 och royaltyintäkter som väntas börja trilla in kring årsskiftet 2026/2027.
Teckningskursen är satt till 15 kr per unit, motsvarande 7,50 kr per aktie. Det innebär en rabatt på 32,9% (TERP) kontra tio dagars viktad genomsnittskurs innan villkoren publicerades.
Utöver två aktier innehåller varje unit även en teckningsoption av serie TO 2. Teckningskurs per aktie via TO 2 fastställs senare men har ett tak på 10 kr. Teckning sker i september 2026 och maximal nettolikvid uppgår till 33 Mkr.
Endast garantiåtaganden
Emissionen är säkrad till 60,1% genom garantiåtaganden från ej namngivna externa investerare om 30 Mkr. Till garanterna utgår en ersättning om 15% kontant eller 15% i units på det garanterade beloppet. Realfiction har inte mottagit några teckningsåtaganden.
Utspädningen för aktieägare som inte deltar i emissionen blir 25%, givet att erbjudandet fulltecknas.
Realfiction har även omförhandlat sitt lån från Fenja Capital. Som en del i uppgörelsen ska Realfiction emittera 1,26 miljoner teckningsoptioner till Fenja utan kostnad. Optionerna kan lösas in mot aktier till kursen 10,50kr/aktie till och med i maj 2030. Nyttjas de till fullo handlar det om en bruttolikvid på cirka 13 Mkr.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om eventuella flaggor i emissionen inom kort.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.