Swedbank: Attraktivt värderade Boliden är en av våra favoritaktier

Det har varit ett minst sagt utmanande år för gruv- och smältbolaget Boliden. Flertalet utmaningar i form av låga malmhalter, underhåll av Tara-gruvan och en brand vid kopparsmältverket Rönnskär har satt sina spår. Följderna har varit lägre intäkter och ett pressat investerarintresse, enligt Swedbank.

“Vår bedömning är dock att en successiv normalisering av verksamheten kommer att ske framöver och räknar nu med en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 23 procent för vinst per aktie under 2023-2026”, skriver banken i en portföljuppdatering där Boliden plockas in som ny sektorfavorit.

Tillväxten kommer enligt banken att drivas att det kommer gå bättre vid gruvorna Aitik, Garpenberg och Kevitsa under nästkommande år. Därtill lyfts expansionen vid zinksmältverket Odda fram, som väntas komma igång under 2025. En gradvid högre malmkvalitet vid Aitik från och med 2026 är att vänta samtidigt som smältverket Rönnskär åter väntas vara i full drift.

Vidare lyfts Bolidens “branschledande” ESG-profil och att bolagets samtliga operativa tillgångar finns i säkra jurisdiktioner med låg risk i norra Europa.

Swedbank och deras analyshus Kepler rekommenderar köp av Boliden med riktkursen 350 kronor. Det innebär en potentiell uppsida från dagens nivåer om cirka 17%.

“Givet de långsiktigt gynnsamma trenderna och då vi ser att 2023 blir lågpunkten vad gäller resultat och verksamhetsutfall för denna cykel bedömer vi att Boliden är attraktivt värderad”, resonerar banken.

BolidenAnalys

Boliden: En trygg skuta på stormigt hav

Sedan årsskiftet är aktien i Boliden ned närmare 24%.

Swedbanks sektorfavoriter innehåller bankens favoritaktier i respektive sektor på den svenska börsen. Placeringshorisonten är 12 månader.

Swedbanks portfölj i sin helhet

Källa: Swedbank

På Affärsvärldens sida Aktierekar hittar du alltid de senaste köpråden, rekommendationerna och de senaste riktkurserna.