Välkommen, du har tillgång till Premium-materialet via ett samarbete med Telia Zone!

Köpvärd stabil skeppare

2019-10-09 18:03
Wilh Wilhelmsens lokaler i Oslo. Foto: Terje Pedersen/TT

ANALYS För tålmodiga har uppvärderingspotentialen i sjökonglomeratet vuxit med handelsoron.

KÖP Världshandelsorganisationen WTO halverade i förra veckan prognosen för 2019 års globala varuhandelstillväxt till magra +1,2 procent. Därefter krävs mer normala handelsrelationer än under pågående handelskrig mellan USA och Kina. När världskonjunkturen nu samtidigt viker hopas mörka moln kring 2020.

Det Oslonoterade fordonsrederi- och sjönäringskonglomeratet Wilh Wilhelmsen (Holding), WWI, är därtill extra utsatt med stor slagsida mot Sydkoreas fordonsjätte Hyundai, som kan hotas av knakande handelsrelationer inom Asien, inte minst med Japan.

Utifrån Affärsvärldens konservativa summan-av-delarna-bedömning (sotp) är WWI:s substansvärde i dag runt 247 norska kronor per aktie, en minskning från de 268 kronor som sågs vid köprådet för ett drygt år sedan, i nummer 34/2018. Den än större kursnedgången har dock ökat substansrabatten till runt 45 procent.

Med möjlig lågt tvåsiffrig kapitalförräntning till låg risk upprepar Affärsvärlden köpråd med substansestimatet 247 kronor som riktkurs. Ett lovande tecken är att Wilh Wilhelmsen i slutet av september synade börsens förtroenderabatt och återköpte aktier direkt från tvivlande institutioner.

Det här är en sammanfattning av aktierådet Värdefull last till rabatt. Prenumeranter kan logga in och läsa hela artikeln här.

Johan Eklund

Mest läst

Premiumnyheter

Aktuellt inom