Native Annons
Så skapar du en balanserad exponering mot tillväxtmarknader
Kina har kommit att bli en dominerande del av många tillväxtmarknadsfonder. Landet utgör idag cirka 30% av breda tillväxtmarknadsindex, vilket ska jämföras med 5% bara för ett par årtionden sedan.
Att se Kina som en separat marknad kan vara ett effektivt sätt att balansera möjligheter och risker.
Även om potentialen är stor i Kina, är en investering i landet också förenat med betydande risker. Detta gäller inte minst politiska och regulatoriska aspekter. Till exempel har oväntade regulatoriska åtgärder kopplade till president Xi:s “prosperity plan”, medfört stora kurssvängningar för bolag inom sektorer som teknologi, nöje och utbildning.
För den som vill undvika eller reducera denna typ av landsspecifika risker, men samtidigt få eller behålla exponeringen mot globala tillväxtmarknader, finns det anledning att överväga en tillväxtmarknadsportfölj där Kina exkluderas.
Vad händer med exponeringen om Kina tas bort från ett brett tillväxtmarknadsindex?
På sektornivå ökar exponeringen mot sektorer som IT, finans och energi, samtidigt minskar exponeringen mot konsumentprodukter och telekommunikation. På geografisk nivå minskar exponeringen mot Asien som helhet med över 10% men ökar till specifika asiatiska länder som Indien, Sydkorea och Taiwan.
För investerare som söker en större vikt mot bolag kopplade till AI-temat, blir detta en effektiv lösning. Detta då många halvledarbolag, vars produkter behövs för att understödja den explosiva tillväxten inom artificiell intelligens, finns just i länder som Taiwan och Sydkorea.
Tittar man på historisk avkastning och jämför med ett brett EM index med Kina inkluderat med ett motsvarande index utan Kina, ser man att avkastningen under de senaste tio åren varit snarlik. Dock med undantag för de senaste två till tre åren då Kina kraftigt underpresterat.
Om Invesco
Invesco Ltd. är en global oberoende kapitalförvaltare med målet att bidra till att skapa en investeringsupplevelse som hjälper människor att få ut mer av livet. Med ett AUM på $1,6 miljarder, 8 400 anställda i 26 länder globalt och nordiskt kontor i Stockholm, levererar våra distinkta investeringsteam ett omfattande utbud av aktiva, passiva och alternativa investeringsmöjligheter. För mer information, besök www.invesco.com.
den är inte skriven av journalisterna på Affärsvärldens redaktion.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.