Dustin: Svackan håller i sig

Rapporten för det första kvartalet i det nya räkenskapsåret 2019/2020 imponerar inte alls. Rörelsevinsten går nu ned. Vi vidhåller att detta ändå är en 100 kronor-aktie på lite sikt.
Dustin: Svackan håller i sig - dustin-hemsida
Dustin är en större nordisk återförsäljare av IT-produkter som nyligen även expanderat till Holland. Försäljningen sker till 94 procent till företag och offentlig sektor och då till stor del små- och medelstora företag. Bolagets främsta säljkanal är den egna e-handeln som genererar 80 procent av intäkterna. Huvudkontor och centrallager finns i Stockholm. Huvudägare är Axel Johnson-koncernen.

Dustin (75 kr) är en av Nordens största återförsäljare av IT-produkter till företag och organisationer. Bolagets huvudinriktning har alltid varit på små och medelstora företag och på webbhandel. Detta är en inriktning som gör att Dustin växer organiskt med typiskt sett 6 procent per år, till i sammanhanget goda marginaler, runt 5 procent, utan att använda mycket kapital.

Följden blir goda kassaflöden som delvis investeras i förvärv men huvudsakligen gått till utdelningar. Senast blev det 3 kr per aktie vilket ger en direktavkastning på 4 procent. Det var dock en sänkning från 3,10 kr i utdelning 2018/2019. Detta antyder att det kommit en del grus i maskineriet. Aktien har mycket riktigt varit ganska matt under senare år och hängde inte med i fjolårets börsrally.

Har du redan ett konto? Logga in för att läsa vidare.

Ett smakprov av Affärsvärldens material.

Läs denna och andra artiklar gratis

Som free-medlem får du:

  • Tusentals artiklar helt gratis
  • Ett urval av Affärsvärldens aktieanalyser
  • Krönikor, reportage och intervjuer
  • Dagliga nyhetsbrev
Dator, läsplatta och mobiltelefon.

Premium - få allt innehåll direkt

  • Dagsfärska analyser och artiklar via nyhetsbrev
  • Magasinet digitalt eller hem i brevlådan
  • Över 500 aktieanalyser per år
  • Unika investeringsverktyg och portföljer
  • Färre annonser och en bättre läsarupplevelse
  • Och mycket mer
479 kr  / per månad

Vill du se fler alternativ? Läs mer här

Annons från Alligator Bioscience
Annons från VECKANS FÖRETAG