Kraftigt stigande USA-räntor

Amerikanska marknadsräntor steg kraftigt på tisdagskvällen med stora börsuppgångar och fokus på utbud, även om en auktion av tvååriga statsobligationer fick ett gott mottagande på tisdagen. Ränteuppgången har fortsatt under nattens asiatiska handel med stigande asiatiska börser. Mest steg räntorna i kortare löptider, med den tvååriga statsobligationsräntan upp 21 punkter till 1,03 procent. Tioårsräntan har stigit 9 punkter till 2,81 procent.

Bidragande till börsuppgångarna var att Fed-chefen Ben Bernanke inför senatens bankutskott på tisdagen lättade på marknadens farhågor att staten ska nationalisera de stora bankerna.

Enligt Fed-chefen kan finansdepartementet köpa konvertibla preferensaktier i de 19 största amerikanska bankerna om stresstest visar att de behöver mer kapital. Dessa aktier kommer dock bara att konverteras till vanliga aktier om det uppstår extraordinära förluster, enligt Ben Bernanke.

“Jag ser ingen anledning till att förstöra värdet eller att skapa stora legala osäkerheter genom att formellt nationalisera en bank om det inte är nödvändigt”, sade han.

Marknaden mottog dessa signaler mycket positivt.

“Bernanke var en förnuftets röst och han bringade klarhet på områden där andra misslyckats”, sade Tony Crescenzi, chefräntestrateg vid Miller Tabak & Co, till Bloomberg News.

I det inledande anförandet inför kongressen var det annars en dyster Fed-chef som sade att den amerikanska ekonomin befinner sig i en allvarlig kontraktion, och recessionen kan fortsätta in på 2010 om inte de policyansvariga lyckas stabilisera det finansiella systemet.

President Barack Obama höll sitt första tal inför kongressen på tisdagskvällen svensk tid. I talet sökte han ingjuta hopp i det amerikanska folket och sade att landet kommer att gå stärkt ut ur dagens kris.

Vad gäller marknadsnyheter signalerade han att det troligen kommer att kosta mer än de redan anslagna 700 miljarder dollar för att kunna rädda finanssektorn.

Barack Obama sade också att kreditkrisen som paralyserar banksystemet måste lösas, annars kommer “vår återhämtning att komma av sig innan den ens hunnit börja” och han talade sig varm för ökad reglering av finansmarknaderna och för långsiktiga investeringar i de prioriterade områdena energi, sjukvård och utbildning.

Han sade även att han räknar med möjliga nedskärningar på 2.000 miljarder dollarn under de kommande tio åren.

Efter en auktion av tvååriga statsobligationer för 40 miljarder dollar på tisdagen väntas i dag onsdag en auktion av 32 miljarder dollar i femårsobligationer och 22 miljarder dollar i sjuåriga obligationer på torsdagen.

Stigande börser har även fått de japanska marknadsräntorna att stiga, främst i längre löptider, med tioårsräntan upp 3 punkter till 1,30 procent.

Handelsstatistiken från januari var en riktigt dyster läsning. Exporten minskade med hela 45,7 procent jämfört med januari 2008, vilket resulterade i ett rekordstort handelsunderskott i icke säsongsrensade termer på 952,6 miljarder yen. Importen sjönk med 31,7 procent jämfört med januari 2008.

“Statistiken pekar på att både inhemsk och utländsk efterfrågan är extremt svag. Givet att biltillverkarna kommer att minska produktionen kan vi vänta oss stora nedgångar i exporten under de kommande månaderna”, sade Satoru Ogasawara, ekonom vid Credit Suisse i Tokyo, till Reuters.

På valutamarknaden har dollarn tappat till 1:283 mot euron från 1:271 vid svensk stängning på tisdagen.

Yenen fortsätter att tappa och har försvagats till 97:2 mot euron från 96:5 vid tisdagens svenska stängning, den lägsta nivån mot dollarn på tre månader. Därmed fortsätter rörelsen som tyder på att yenen tappat attraktivitet som säker tillflyktsort i orostider på grund av en snabbt försvagad ekonomi.

“Vi ser nu hur yenen försvagas när utsikterna för den japanska ekonomin försämras ytterligare”, sade Hideaki Inoue, chef för valutahandel på Mitsubishi UFJ Trust Bank, till Reuters.

Den svårt sargade kronan har återhämtat sig mor både dollar och euron efter att på tisdagen ha försvagats till rekordlåga nivåer både mot euron och mätt i det handelsvägda TCW-index.

På dagens agenda märks konjunkturbarometrar från Konjunkturinstitutet klockan 9.15. Enligt SME Direkts enkät väntas konsumenternas förtroende ha sjunkit till -18,1 från -17,5 i januari. Tillverkningsindustrins förväntningar väntas ha sjunkit till -36 från -34.

En kvart senare släpper Riksbanken protokollet från det senaste räntemötet, då reporäntan sänktes med 100 punkter till 1,00 procent.

Dessutom släpper Sveriges Byggindustrier en ny konjunkturprognos.

Under onsdagen släpps även definitiv BNP för det fjärde kvartalet från Tyskland och preliminär sådan från Storbritannien.

På den amerikanska agendan står försäljningen av befintliga bostäder i januari, som väntas ha stigit med 1,3 procent jämfört med i december.

Fed-chefen Ben Bernanke talar i dag inför representanthuset efter att på tisdagen ha talat inför senatens bankutskott.

nullnullnullnull