Uppföljning Affärsvärldens råd
Råduppföljning: Revansch för värdefavoriterna

Ratos -6% (Köp)
Trenden med förbättring i rörelsevinsten bröts under hösten men helhetsbilden är att Ratos håller vinstnivån uppe väl. Det som överskuggar detta är dock problemen i Plantasjen som satte sin rörelse i Finland i konkurs och inledde rekonstruktion i Sverige och Norge.
Peab +44% (Neutral)
Lönsamheten har vänt uppåt och flera byggaktier har gått starkt under året. Men den stora återhämtningen tror vi hänger på en starkare marknad för nyproduktion av bostäder. Det dröjer nog ytterligare något år eller två men vi valde ändå att nyligen svänga om till ett köpråd på aktien.
Vitrolife +20% (Neutral)
När vi synade medicinteknikbolaget ifjol konstaterade vi att aktien värderades historiskt lågt. Uppsidan var inte tillräckligt god i förhållande till risknivån och rådet blev neutral. Första nio månaderna växte bolaget 4% organiskt och marginalerna stärktes något. På 2025E värderas Vitrolife till EV/Ebit 32x.
Icelandic Salmon -12% (Köp)
Den isländska laxodlaren har under året haft biologiska problem vilket fått slaktvolymen att krascha. Under de kommande kvartalen väntas slaktvolymen återhämta sig till bolagets historiska nivå.
Resurs Bank +47% (Köp)
För ett år sedan rasade nischbankens aktie med över 30% på beskedet om kraftigt ökande kreditförluster. Vi såg dock vissa tecken på att bolagets nya VD rensade bordet lite extra för framtiden, och höll fast vid vårt köpråd. Under året kom ett bud från huvudägaren familjen Bengtsson tillsammans med riskkapitalbolaget CVC och banken håller nu på att köpas ut från börsen.
Attendo +39% (Köp)
För ett år sedan förvärvade Attendo den svenska omsorgsverksamheten från Team Olivia för EV/Ebit 7,5x. Vi såg möjligheter till god resultattillväxt och köpstämplade Attendo. Omsättningen steg 10% och rörelsevinsten 19% under Q1-Q3 2024 och aktien har värderats upp. Ett bra råd. På 2025 värderas Attendo nu till P/E 12x.
Epiroc +11% (Neutral)
Gruvutrustaren Epiroc har utvecklats ungefär som vi tänkte oss i vår analys för ett år sedan. Bolagets aktie har under perioden utvecklats i nivå med börsen.
Metso +5% (Köp)
Finska Metso (9,9x Ebita 2025E) fortsätter värderas till klar rabatt mot de svenska bolagen inom gruvutrustning, Sandvik och Epiroc, som har motsvarande resultatmultiplar på 12x respektive 17x. Vi trodde skillnaden kunde minska men finnarna hade inte stark nog resultatutveckling. Under året har VD bytts ut och rykten om en strukturaffär med Sandvik cirkulerat.
Evolution -28% (Köp)
Vi tyckte aktien såg köpvärd ut kring 1 200 kronor och en värdering runt 16 gånger kommande årets väntade rörelseresultat. Men tillväxten har saktat in något vilket tillsammans med politisk turbulens i Georgien (där Evolution har en stor studio) fått aktien rejält på fall. Nyligen slutade också bolagets finanschef oväntat. Värderingen är nu 10 gånger nästa års väntade rörelseresultat.
Arla Plast +18% (Köp)
”En bortglömd aktie” löd rubriken när vi köpstämplade Arla Plast som säljer plastskivor som används som säkerhetsprodukter, maskinskydd, växthus, pooltak etc. Aktien värderas till EV/Ebit 9x bakåtblickande ifjol. I april gjorde Arla ett förvärv i Spanien. Organiskt var omsättningen ned 5% första nio månaderna men aktien har värderats upp en del.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du Afv-verktyget Uppföljning