Scania
Börsplus: Teckna Traton trots att vikande marknad hotar
Traton har ett mål att nå 9 procent i rörelsemarginal över en konjunkturcykel. För innevarande år ligger bolagets egen prognos på 6,5-7,5 procent på en omsättning som bara uppskattats till något högre än förra årets. Givet den starka starten på årets första kvartal menar Börsplus att den prognosen ser försiktig ut, och räknat på en teckningskurs på 30 euro i mitten av teckningskursintervallet, ger det ett p/e-tal på 10,5. I jämförelse handlas Volvo till p/e 11,1 beräknat på 2020 vinstestimat enligt SvD.
Samtidigt är lastbilsmarknaden mogen och cyklisk och det finns en riska att lastbilsvolymerna i Europa, där Traton har 56 procent av sin omsättning, viker neråt redan mot slutet av 2019 efter att ha varit stark en längre tid.
“Till skillnad mot Volvo finns inga anläggningsfordon och ingen USA-exponering”, konstaterar Börsplus men menar samtidigt att de aktiviteter bolaget planerat “verkar rimliga” och i huvudscenario räknar analystjänsten med att Traton trotts en svagare marknad lyckas nå de egna lönsamhetsmålen.
Tratons aktie börjar handlas den 28 juni.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
