Credit Suisse: Bra köpläge efter kursnedgång

Credit Suisse upprepar sin positiva syn på den svenska koncernen och ser den senaste tidens nedgång som ett bra tillfälle att fånga in aktien.

Riktkursen för Assa Abloy är satt till 360 kronor, med rekommendationen outperform.

Det framgår av en analysuppdatering på fredagen.

Banken anser att marknaden underskattar tillväxtpotentialen i en återhämtning på slutmarknaderna, i övergången till elektromekaniska lås och virtuella nycklar och i den förvärvsledda tillväxten.

“En av de viktigaste sakerna i rapporterna för det andra kvartalet är det ökade förtroendet för byggmarknaderna. Det kommersiella segmentet i USA har förbättrats och i Europa har vi sett flera lovande tecken”, skriver banken.

Banken ser Assa Abloy som det starkaste bolaget inom elektromekaniska lås och tror vidare att lanseringen av virtuella nycklar senare i år kan skapa utrymme för positiva överraskningar.

När det gäller förvärven räknar marknaden med 1-2 procent i förvärvad tillväxt 2015, något som redan är säkrat. Credit Suisse tror att Assa kommer att fortsätta att förvärva inom Entrance Systems och nå en förvärvad tillväxt på 8 procent, vilket skulle vara i linje med vad som väntas för 2014.

Värderingen är inte utmanande, anser banken. Aktien handlas på ett företagsvärde (EV)/rörelseresultat (EBIT)-multipel på 13,1 för bankens prognos för 2015 års resultat, vilket är i linje med andra “högkvalitativa” byggexponerade bolag i Europa. Credit Suisse anser dock att aktien förtjänar en premie.

 

 

nullnull

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.



OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.