Nibe
Kepler ser köpläge i Nibe: ”Bra värde i aktien – trots att 2024 blir ett förlorat år”
I en färsk analys från Kepler Cheuvreux som publicerades under måndagen sällar sig analyshuset till de som inte har någon större tilltro till Nibes kommande Q1-rapport.
Man räknar med att rapporten kommer in svagt eftersom “efterfrågan på kort sikt har påverkats av högre räntor, lägre gaspriser, höga lager hos distributörerna med mera”, enligt Kepler.
Det innebär att de räknar med att en redan svag marknad stött på ytterligare försvagning. Dock tror analyshuset att läget kan förbättras under andra halvåret, något som lyfts fram av leverantörerna. Trots detta väljer man att kalla 2024 för ett “förlorat år”.
“Vi sänker estimaten i enlighet med detta. 2024 är ett förlorat år och fokus ligger på 2025 och effekterna av lägre räntor och statliga åtgärder för att uppnå klimatneutralitet. De långsiktiga tillväxtutsikterna är fortsatt starka och oförändrade, och det finns ett bra värde i aktien”, skriver Kepler Cheuvreux i analysen.
Delar inte investerarnas oro
Helt nattsvart verkar det dock inte vara och analyshuset skriver i en rubrik att även om första halvåret kommer in mycket svagt så “hoppas” analytikern på en “comeback” under andra halvåret.
Obeaktat har man valt att sänka sina estimat kraftfullt.
“Efterfrågan har varit svag i Q1 och höga lager hos distributörer påverkar volymerna ytterligare, och vi har gjort kraftiga estimatrevideringar för att reflektera detta. Effekterna av initierade åtgärder för att sänka kostnader kommer att märkas under hela året och kommer att vara fullt genomförda under andra halvåret 2024”.
De menar att en lägre räntemiljö kommer vara avgörande för att efterfråga ska komma tillbaka, men tror inte att Nibe kommer påverkas av prispress.
“Vi delar inte investerarnas oro att Nibe drabbas av prispress, eftersom installatörer spelar en viktig roll i försäljningsprocessen och gynnas av högre priser”, uppger Kepler.
Analyshuset upprepar sitt köpråd men sänker riktkursen till 65 kr från tidigare 75 kr.
Läs också:
Analytiker: Nibe kommer öka vinsten 41% nästa år – slå till på aktien
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.