”Varning för Feelgood”

Ny månad är lika med ny makrodata och Golvets vänner är överraskande hoppfulla. En flitig västkustresenär som avverkat årets första hummer påpekar att det finns fog för optimismen.

– Den senaste tiden har det sett lite piggare ut på makrofronten, framför allt i Europa, men även i Sverige. Jag lägger en hel del cent på att de positiva indikatorerna kan hamna i ett och annat vd-ord under rapportperioden, vilket kan trigga cykliskt ordentligt.

I höst är det framför allt uppjusterade vinstestimat som burit börsuppgången, men det kan bli ändring på det.

– Nu kan ljusare konjunkturutsikter fungera som nytt draglok.

Turerna kring Autolivs största konkurrent Takata forsätter. Enligt en äppelträ-rökt torsk på restaurang Pontus besökte Autoliv det japanska krisbolaget redan i månadsskiftet juli och augusti. Vitfisken oroar sig dock för att ett potentiellt förvärv kan utvecklas precis som Takatas gasgenerator, det vill säga explodera okontrollerat mitt framför ögonen.

– Även om Takata förhandlar om en förlikning med justitiedepartementet i USA går det inte att helt friskriva sig från potentiella negativa överraskningar.

– Det luktar ett nytt Combustion Engineering. Varför ens överväga en så stor finansiell risk och frivilligt utsätta aktieägare för det?

En rödtunga meunière på restaurang KB aktar sig för Feelgood.

– Det må vara ett fint företag, som jobbar för en behjärtansvärd sak, men bolaget arbetar i preventivt syfte och det vill kunderna inte betala för.

Äldreomsorgen står inte heller högst upp på listan över rödtungans potentiella köp.

– Ska det investeras i vårdsektorn blir det i Capio. Sjukhusen är välskötta och mottagningarna specialiserade. Där finns effektivitetsvinster att göra och de kan dra nytta av nya tekniska framsteg.

Sökbolaget Eniro får ännu en gång vännerna att sucka. Sen storägaren Staffan Persson sålde sina aktier i bolaget har kursen fullkomligt kollapsat och står nu i under 40 öre. Vad är det egentligen som händer?

– Björnsson skrämmer skiten ur bankerna. Han är inte aktieägare, har inget ”skin in the game”. Förra gången Eniro befann sig i så här kritiskt läge kunde bankerna sätta en pistol i pannan på styrelsen, så att de till slut spydde upp en rejäl emission. Det går inte nu, säger en minglare på en takterrass i den gyllene triangeln och tillägger:

– Hade det bara varit för bankerna hade de nog kunnat tänka sig att gå med på en rekonstruktion. Men nu finns både preferensaktier och konvertibler som komplicerar saken. För att få in kapital måste de sälja delar.

En park-svit på Mandarin Oriental i London noterar det haussiga tonläget från H&M:s högsta ledning efter att rapporten släpptes i förra veckan.

– Trots att K-J haussar 2017 nästan ohämmat så lyfter inte aktien. Det visar vilket trovärdighetsproblem H&M har fått bland investerarna. Allt fler frågar sig om det är rätt att expandera butiksnätet med fysiska butiker i tider när e-handeln ökar exponentiellt.

Seeing is believing, hävdar sviten.

– Den vikande marginaltrenden måste vända först innan det kan bli någon omvärdering att tala om.

Det talas mycket om självkörande bilar och lastbilar. En Iphone 7 funderar över vad det får för konsekvenser för lastbilstillverkarna. Och telefonen ser risker för prispress.

– Risken är att lastbilen blir mer av en ”commodity”. I dag betalar åkare extra för häftig design, bra komfort, schysst sovhytt och liknande. Med självkörande lastbilar blir det ännu mer fokus på ekonomi och därmed motorn. Volvo kanske är ett bra case på två-tre års sikt, men jag är tveksam på längre sikt.

Slutligen frågar sig en spekulant på Lagerlings vindsvåning i Lärkstaden om det inte är köpläge i Securitas.

– Alf Göransson går runt och myser på stan. Han brukar alltid vara baissig, nu är han mer neutral. Jag kan inte tolka det på annat sätt än att det är dags att köpa på sig.

För säkerhets skull, kanske man ska tillägga.

Vad var det de sa?

Löparen: En maratonlöpare tipsade om att teckna fullt i Internationella Engelska Skolan (IES) och utnyttja den extra stora men oförtjänta rabatten i förhållande till Academedia. Aktien rusade 33 procent första handelsdagen.